期貨期權買賣舉例 期貨期權交易詳細講解

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期貨期權交易詳細講解？

期貨期權交易詳解：

第一，交易的對象不同。商品期貨交易的對象是包含一定數量和等級的商品的標準化合約；商品期權交易的對象是一種買賣某種標的物（實物商品或商品期貨合約）的權利。

第二，買賣雙方權利義務不同。期貨買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務；期權的買方擁有是否買入或賣出商品（或期貨合約）的權利，而賣方則承擔履約的義務。

第三，買賣雙方風險收益不同。期貨的買賣雙方都面臨著無限的風險和收益；期權買方的潛在盈利是不確定的，虧損有限，最大虧損為買入期權付出的權利金，期權賣方收益有限，最大收益為賣出期權合約收到的權利金，潛在的虧損卻是不確定的。

第四，保證金收取方式不同。期貨的買賣雙方都須繳納保證金；期權買方支付權利金，不繳納保證金，期權賣方收取權利金，須繳納保證金。

第五，交易機會不同。期貨主要基于商品（或期貨合約）價格變動方向進行交易；期權可以基于價格變動方向交易，也可以基于價格波動率進行交易。

第六，套保效果不同。期貨套保需逐日盯市，資金占用不確定，且需放棄有利的市場價格變動；買入期權套保只需繳納權利金，鎖定最高成本，可獲益于有利的市場價格變動。

第七，合約種類不同。期貨在不同月份上只有一個期貨合約，投資者可以買入或賣出這個月份的期貨合約；期權在一個月份上可以有許多行權價不同而到期日相同的看漲期權合約和看跌期權合約，投資者可以買入或賣出看漲期權合約或看跌期權合約。

第八，交割方式不同。期貨交易的商品或資產，除非在未到期前賣掉期貨合約，否則到期必須交割；期權交易在規定的行權日至到期日都可以通過行權實現商品（或期貨合約）的交割，也可以不行權而使期權合約過期作廢。

期貨期權八大基本知識？

第一，交易的對象不同。商品期貨交易的對象是包含一定數量和等級的商品的標準化合約；商品期權交易的對象是一種買賣某種標的物（實物商品或商品期貨合約）的權利。

第二，買賣雙方權利義務不同。期貨買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務；期權的買方擁有是否買入或賣出商品（或期貨合約）的權利，而賣方則承擔履約的義務。

第三，買賣雙方風險收益不同。期貨的買賣雙方都面臨著無限的風險和收益；期權買方的潛在盈利是不確定的，虧損有限，最大虧損為買入期權付出的權利金，期權賣方收益有限，最大收益為賣出期權合約收到的權利金，潛在的虧損卻是不確定的。

第四，保證金收取方式不同。期貨的買賣雙方都須繳納保證金；期權買方支付權利金，不繳納保證金，期權賣方收取權利金，須繳納保證金。

第五，交易機會不同。期貨主要基于商品（或期貨合約）價格變動方向進行交易；期權可以基于價格變動方向交易，也可以基于價格波動率進行交易。

第六，套保效果不同。期貨套保需逐日盯市，資金占用不確定，且需放棄有利的市場價格變動；買入期權套保只需繳納權利金，鎖定最高成本，可獲益于有利的市場價格變動。

第七，合約種類不同。期貨在不同月份上只有一個期貨合約，投資者可以買入或賣出這個月份的期貨合約；期權在一個月份上可以有許多行權價不同而到期日相同的看漲期權合約和看跌期權合約，投資者可以買入或賣出看漲期權合約或看跌期權合約。

第八，交割方式不同。期貨交易的商品或資產，除非在未到期前賣掉期貨合約，否則到期必須交割；期權交易在規定的行權日至到期日都可以通過行權實現商品（或期貨合約）的交割，也可以不行權而使期權合約過期作廢。

商品期貨期權買入一手需要多少錢？

期權的話，就國外的經驗來說。

一般是保證金的5%，打個比方來說，你現在做棉花，一手是20000w元的保證金。

3月后的期權，大概就是1000左右。6月的期權大概是2000

期權一般就是推出合約后的36等主力合約期權。

不過國內現在還沒有正式推出期權合約。

期貨期權怎么交易？

證券分為有價證券，證據證券，和憑證證券．

有價證券是指具有一定票面價額，能夠給持票人帶來定期的收益和紅利，并可以自由轉讓和買賣的所有權或債權證書．

他具體包括”股票，債券，和證券投資基金，期權，期貨等”

期權也稱為期權合約是一種賦予權利而不是義務的標準化契約，即在某一段特定時間內，以期權合約成交時雙方同意的期權費，買賣特定價格，特定數量與質量的相關產品。

一方面來講，期權的買入者要支付期權費并獲得期權合約所賦予的權利；另一方面來講，期權的賣出者收取期權費并在期權買入者選擇執行其期權時承擔相應的義務。

看漲期權給予期權買入者以買進相關產品的權利，看跌期權給予期權買入者以賣出相關產品的權利。相關產品易手的價格就是敲定價格或履約價格。在任何給定的時間，期權可以有不同的履約價格。

期權的持有人行使其權利的過程叫做執行，執行的截止時間叫做期滿。在有效期內任何時間都可以執行的期權叫做美國式期權；而只在期滿時才可執行的期權叫做歐洲式期權。

執行基于期貨合約的期權時，期權的賣出者有義務以履約價格建立與期權買入者所得頭寸相對的期貨頭寸；執行基于股票的期權時，看漲期權的賣出者將有義務以履約價賣出股票、看跌期權的賣出者將有義務以履約價買進股票；執行基于股票指數合約的期權時，無論是看漲還是看跌期權，都最終以履約價格與執行時的股票指數之間的差額為基礎，用現金結算。

期貨（Futures），嚴格說來并不是貨物，而是一種法律合約，是簽訂合約的雙方約定在未來某一天，以約定的價格和數量，買進或賣出該項特定商品。這種商品可能是某種糧油產品或金融產品。簡而言之，期貨就是事先訂好的合約，內容載明了買賣雙方所必須履行的義務。而期貨市場就確保了買賣雙方一定會履行應盡的義務。

期貨合約在期貨交易所交易，并且是每日結算，使買賣雙方皆可順利履約。期貨價格每日都會波動，投資者試圖從這些價格的變動中獲取利潤而避險者則從價格的變動中規避經營風險。

一旦你選定了某一個合適的經紀公司，下一步就是開立期貨交易帳戶。所謂期貨交易帳戶是指期貨交易者開設的、用于交易履約保證的一個資金信用帳戶。開戶手續很簡單，而且經紀公司一般會非常熱心地提供有關幫助。

1、風險揭示

客戶委托期貨經紀公司從事期貨交易的，必須事先在期貨經紀公司辦理開戶登記。

期貨經紀公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供《期貨交易風險說明書》。個人客戶應在仔細閱讀并理解后，在該《期貨交易風險說明書》上簽字；機構客戶應在仔細閱讀并理解之后，由單位法定代表人在該《期貨交易風險說明書》上簽字并加蓋單位公章。

2、簽署合同

期貨經紀公司在接受客戶開戶申請時，雙方須簽署《期貨經紀合同》。個人客戶應在該合同上簽字；機構客戶應由法人代表(或委托他人)在該合同上簽字并加蓋公章。

個人開戶應提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡。機構開戶應提供《企業法人營業執照》影印件，并提供法定代表人及本單位期貨交易業務執行人的姓名、聯系電話等。

現在國內期貨市場都實行客戶交易編碼登記備案制度。客戶開戶時應由經紀會員按交易所統一的編碼規則進行編號，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。期貨經紀公司注銷客戶的交易編碼，應當向交易所備案。

3、繳納保證金

客戶在與期貨經紀公司簽署期貨經紀合同之后，應按規定繳納開戶保證金。期貨經紀公司應將客戶所繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶帳戶中，供客戶進行期貨交易之用。

期貨經紀公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有；期貨經紀公司須向期貨交易所交存保證金。按照中國期貨交易現行法規規定，期貨經紀公司對客戶保證金實行專戶管理，除進行交易結算外，嚴禁挪作他用

二、下單

客戶在按規定足額繳納開戶保證金后，即可開始交易，進行委托下單。所謂下單，是指客戶在每筆交易時向期貨經紀公司業務人員下達的交易指令。交易指令的內容一般包括：期貨交易的品種、交易方向、數量、月份、價格、日期及時間、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和帳戶、期貨經紀公司和客戶簽名等。通常，客戶應先熟悉和掌握有關的交易指令，然后選擇不同的期貨合約進行具體交易。

國際上常用的交易指令有：市場指令、限價指令、止損指令和取消指令等。我國期貨交易所規定的交易指令有兩種：限價指令和取消指令。交易指令當日有效，在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。

限價指令是指執行時必須按限定價格或更好的價格成交。下達限價指令時，客戶必須指明具體的價位。

1、下單方式

①書面下單：客戶親自填寫交易單；

②電話下單：期貨經紀公司須將客戶的指令錄以錄音；

③自助下單：通過計算機熱自助下單；

④網上下單：通過網上交易系統下單。

2、競價方式

在國際上，有公開喊價方式與計算機撮合成交方式。國內期貨交易所一般采用計算機撮合成交方式。計算機撮合成交方式的運行，是遵循價格優先、時間優先的原則進行的。

3、成交回報與確認

當期貨經紀公司的出市代表收到交易指令后，必須以最快的速度將指令輸入計算機內進行撮合成交。當計算機顯示指令成交后，出市代表必須馬上將成交的結果反饋回期貨經紀公司的交易部。期貨經紀公司交易部應將記錄單報告給客戶。成交回報記錄單應包括如下幾個項目：成交價格、成交手數、成交回報時間等。以上程序也可以全部通過計算機熱自助下單完成。

客戶對交易結算單記載事項有異議的，應當在下一個交易日開市前向期貨經紀公司提出書面異議；客戶對交易結算單記載事項無異議的，應當在交易結算單上簽字確認或者按照期貨經紀合同約定的方式確認。客戶既未對交易結算單記載事項確認，也未提出異議的，視為對交易結算單的確認

期貨知識：期權合約的結算價格是怎么計算的？

上交所在每個交易日收盤后向市場公布期權合約的結算價格，作為計算期權合約每日日終維持保證金、下一交易日開倉保證金、漲跌停價格等數據的基準。

原則上，期權合約的結算價格為該合約當日收盤集合競價的成交價格。但是，如果當日收盤集合競價未形成成交價格，或者成交價格明顯不合理，那么上交所就會考慮期權交易的多重影響因素，另行計算合約的結算價格。即根據同標的、同到期日、同類型其他行權價的期權合約隱含波動率，推算該合約隱含波動率，并以此計算該合約結算價。

此外，期權合約最后交易日如果為實值合約的話，由上交所根據合約標的當日收盤價格和該合約行權價格，計算該合約的結算價格；期權合約最后交易日如果為虛值或者平值合約的話，結算價格為0。

期權合約掛牌首日，以上交所公布的開盤參考價作為合約前結算價格。合約標的出現除權、除息的，合約前結算價格按照以下公式進行調整：新合約前結算價格=原合約前結算價格×（原合約單位/新合約單位）。除權除息日，以調整后的合約前結算價作為漲跌幅限制與保證金收取的計算依據。

買進看跌期權的最大利潤是什么？

簡單說，買入看跌也好，買入看多也好，最大風險是期權費，理論收益是無窮大！具體分析如下：

期權是一種合約，約定持有人在某一個特定日期或該日期之前的任何時間以協定價格購買或出售的權利！其中買方通過支付賣方一定期權費，從而獲得在一定時間以一定協議執行價格購買或出售的權利，而賣方獲得期權費但必須向買方履行出售或購買的義務。再直接說，買方損失的是期權費，理論上收益無限大，賣方獲得期權費，理論上損失無限大！

期權有很多種分類，咱們簡單來說，可以分為：看漲期權或稱買入期權：意思是期權持有者擁有在規定時間內以協議價格向出售者買入一定商品、證券的權利。也可以分為：看跌期權或稱賣出期權，期權持有者擁有在規定時間內以協議價格向出售者賣出一定商品、證券的權利。這里面的都屬于期權的買家，也就是風險是期權費，收益是理論無限大！

其實，期權最早要追溯到在17世紀30年代的“荷蘭郁金香熱”時期，郁金香球莖供不應求，價格飛漲20倍，成為最早有記載的泡沫經濟。投機狂潮開啟了期權交易。郁金香交易商向種植者收取一筆費用，授予種植者按約定最低價格向該交易商出售郁金香球莖的權利。當然1973年4月，芝加哥期權交易所成立，真正標志著期權交易進入了標準化階段。芝加哥期權交易所先后推出了股票的買權和賣權都取得了成功，之后美國商品期貨交易委員會推出商品期權交易和金融期權交易。

簡單來說，這就是期權！期權是一種選擇性權利，可以選擇執行，也可以選擇放棄，無非考慮執行或者放棄的代價如何，不管怎么樣，期權也屬于新的事物，以后我們再詳盡分析講解，喜歡大道老師，記得點贊關注！

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