龍大肉食股票不漲分析 (龍大肉食再次更換董事長，藍潤投資浮虧超過60%，戴學斌“顯現”！)

12月26日晚間，龍大肉食（002726.SZ）發布公告，近日收到公司董事長紀鵬斌提交的書面辭職報告，因個人原因，其申請辭去公司第三屆董事會董事長及戰略委員會委員職務，辭去以上職務后仍在公司擔任董事職務。

公告顯示，紀鵬斌申請辭去公司第三屆董事會董事長及戰略委員會委員職務的報告自送達公司董事會之日起生效。

為了保證公司董事會的正常運作，依照《公司法》和《公司章程》的相關規定，龍大肉食于2018年12月26日召開第三屆董事會第二十六次會議審議通過了《關于選舉公司第三屆董事會董事長的議案》，同意選舉余宇為龍大肉食第三屆董事會董事長，任期自本次董事會審議通過之日起至第三屆董事會屆滿之日止。

同時，龍大肉食原董事宮明杰因個人原因已辭職，并已辭去第三屆董事會提名委員會委員職務，替補者就是余宇。

實際上，早在2017年5月，宮明杰就已辭去龍大肉食董事長，接替者就是紀鵬斌，盡管紀鵬斌上任之后，對龍大肉食展開了一系列措施調整，但是，利潤依然在下滑之中。

業界揣測，業績不佳，可能是紀鵬斌匆匆離開龍大肉食董事長職務的原因之一，任職時間竟然不足兩年，因此，后來者壓力不小。

公開資料顯示，龍大肉食新任董事長余宇，1981年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學位。歷任怡君控股有限公司總裁助理兼董事會辦公室主任、運營管理中心總經理。

實際上，余宇能夠當選龍大肉食董事長，正是怡君控股全面涉足龍大肉食經營管理的一個縮影！

今年9月15日，龍大肉食再發補選非獨立董事的公告，全票通過余宇為公司第三屆董事會非獨立董事候選人的方案，而余宇就有怡君控股的背景。

截止2018年第三季度末，藍潤投資控股集團有限公司（下稱“藍潤投資”）持有龍大肉食20%股權，持股數量約為1.512092股，位列第二大股東。

而藍潤投資躋身龍大肉食股東名單，就是今年的事情！

據悉，龍大肉食于2018年6月8日收到控股股東龍大集團的通知，龍大集團與藍潤投資于2018年6月8日簽署了《股份轉讓協議》，轉讓方龍大集團擬轉讓7560萬股無限售流通股（約占公司總股本的9.9988%）給藍潤投資，持股為例為9.9988%。

而怡君控股有限公司（下稱“怡君控股”）持有藍潤投資100%股權；換言之，藍潤投資是怡君控股的全資子公司。

龍大集團與藍潤投資協商一致，標的股份的轉讓價格為10.06元/股，轉讓價款總額約為7.6億元。

當時，龍大肉食方面指出，通過本次股份協議轉讓為上市公司引進戰略投資者，一方面優化了上市公司股東結構，另一方面利用藍潤投資及其控股股東怡君控股在西南特別是四川省的資源優勢，積極布局西南地區豬肉市場，加快上市公司的全國戰略擴張，促進上市公司的長期穩定發展。

另外，龍大肉食方面還特別強調，龍大集團仍為公司控股股東，此次股權轉讓，龍大集團未失去對公司的控制權。

然而，藍潤投資及其控股股東怡君控股的野心，可不止于此！

龍大肉食于2018年8月17日收到公司控股股東龍大集團的通知，龍大集團與藍潤投資于2018年8月17日簽署了《股份轉讓協議》及《表決權委托協議》，轉讓方龍大集團擬轉讓7560.92萬股無限售流通股（占公司總股本的10%）給藍潤投資。

龍大集團與藍潤投資協商一致，標的股份的轉讓價格為16元/股，轉讓價款總額約為12.097472億元。

同時，將其持有的7485.68萬股股份（占上市公司總股本的9.90%）對應的股東表決權及提名、提案權不可撤銷地全權委托給藍潤投資行使，該等委托具有唯一性及排他性。

本次股份轉讓及表決權委托完成后，藍潤投資將合計持有龍大肉食2.26066億股股份對應的表決權，占龍大肉食總股本的29.8993%。

基于此，藍潤投資持有表決權股份數量超過龍大集團持有表決權股份數量，成為龍大肉食新的控股股東；藍潤投資的實際控制人戴學斌、董翔夫婦將成為公司的實際控制人。

一位證券人士告訴《五谷財經》，戴學斌已經不是第一次在資本市場上現身了，不少人士甚至將其稱為資本高手，比如ST運盛（600767.SH）就是戴學斌獲取上市公司控制權的“杰作”；

而且，戴學斌掌舵的怡君控股和藍潤投資入股上市公司之后，都會逐步獲取上市公司的經營管理權。

粗了計算一下，藍潤投資先后兩次從龍大集團手中“接手”龍大肉食股權，合計總成本接近19.7億元，折合成每股的成本則是13元左右。

然而，截止2018年12月26日收盤，龍大肉食股價卻在7.88元/股左右；換言之，藍潤投資入股之后，已經賬面浮虧60%以上。

“藍潤投資入股龍大肉食之所以出現賬面浮虧，在于入股時機不大好，如今股票回調，致使其賬面出現巨額虧損，不過，這并非實際虧損，”上述證券人士告訴《五谷財經》，戴學斌更為更重的則是上市公司的控制權和管理權，因此，一朝一夕的賬面虧損，其并不在乎，“從目前來看，戴學斌有意通過龍大肉食等上市公司做一些事情，雖然現在還不明朗，不過，如果龍大肉食長期不能扭轉業績頹勢，也將給其造成一定資本壓力。”

數據顯示，2018年前三季度，龍大肉食實現營業收入約為58.91億元，增幅在29%左右；

歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1.27億元，跌幅在22%以上。

為了扭轉業績不利局面，龍大肉食不斷通過外延式并購，來擴大自身業務規模，但是，并購效果尚未顯現出來。

對此，資深生豬養殖分析人士姬光欣表示，龍大肉食在迅速擴張后，其產品銷售壓力也隨之而來，這也在考驗著龍大肉食的操盤能力。

而在此時選擇大刀闊斧地調整管理層，對其生產端、銷售端的影響，尚不可知。