國美小額貸款有限公司 (國美易卡年利率近36%，資金方為眾邦銀行，服務費占成本76%)

　　過去十年，公眾一直期待著黃光裕能夠重出江湖，這個三度問鼎胡潤百富榜的汕頭男人，留下了太多傳奇故事。直到2020年6月24日，北京市第一中級人民法院根據刑罰執行機關的報請，依法裁定對黃光裕予以假釋，假釋考驗期限自假釋之日起至2021年2月16日止。

　　2月18日晚間，國美官方微信號發布黃光裕以國美創始人身份在集團高管會上的講話。黃光裕表示，2021年，國美將深入推動“家·生活”戰略第二階段延展和升級，推動線上“真快樂”、線下“國美家”、國美電器、真選開放供應鏈等共享平臺全方位升級。

　　值得注意的是，黃光裕在此次內部講話的末尾宣布了國美的新目標，力爭用未來18個月的時間，使企業恢復原有的市場地位。

　　為了實現這一目標，國美宣布已經完成線上線下數字化改造的升級，構建了線上平臺、線下平臺、全品類供應鏈平臺以及物流平臺。與此同時，將國美易卡消費分期業務更名為“國美分期”，為線上線下消費場景提供“花唄分期”服務。

　　開甲財經注意到，如果將1499元的花唄賬單分12期，每期還款金額為135.9元。不難發現，國美分期除了沒有1個月的免息期，在分期利率上甚至還比花唄還略低一點。根據國美易卡—國美分期披露的《信用查詢授權書》顯示，國美分期貸款業務由國美小額貸款有限公司和工商銀行天津分行聯合提供貸款服務。

　　除了國美分期業務，國美易卡還提供現金借款服務。但值得注意的是，雖然國美易卡-國美分期的年利率并不高，但國美易卡-現金借款的年利率卻接近36%。

　　例如，在國美易卡申請借款6000元，分12期，每期還款602元，還款總額7224元。據此計算，國美易卡借款年利率為35.75%。國內易卡的借款利率為何如此之高？根據頁面顯示，該筆借款的貸款人為武漢眾邦銀行，每月還款602元包含利息44元，擔保費0.51元，以及服務費77.34元（以首期為例）。

　　值得注意的是，2020年8月20日，最高人民法院將民間借貸司法保護上限降至4倍一年期LPR利率（3.85%），今年1月16日，最高人民法院認定小貸公司為金融機構，不受民間借貸利率限制。即便如此，地方法院在審理借款合同糾紛中，以15.4%或25%作為司法保護上限。這也意味著，年利率超過24%部分不受法律保護。

　　開甲財經注意到，雖然國美易卡向借款人收取了擔保費，但相比國美易卡收取的高昂的服務費，其擔保費部分幾乎可以忽略不計。根據國美易卡披露的《委托擔保協議》顯示，陜西大秦絲路融資擔保有限公司（簡稱“大秦絲路擔保”）將為借款人通過國美易卡從武漢眾邦銀行獲得貸款提供合同項下的連帶責任擔保服務。（借款人每期應付的擔保費=該期剩余未還貸款總本金×0.1%/365×該期用款天數）

　　然而，根據國美易卡公布的還款明細，借款6000元，分12期，借款總成本為1224元，其中服務費共計932.97元。據此計算，國美易卡收取的服務費占貸款總成本的76.22%。

　　對比發現，在國美易卡的現金借款中，武漢眾邦銀行和大秦絲路擔保更像是“冤大頭”，分別承擔著借款人逾期風險和連帶責任風險，但在整個貸款過程中卻賺的最少。