年化收益率是什么意思（理財產品的各種收益率詳解）

投資者在購買各類理財產品時可以發現，不同理財產品所標注的收益率是不同的，有的是預期年化收益率，有的是七日年化收益率，有的是業績比較基準，那么這些收益率到底是什么意思？

1、預期年化收益率

過去銀行理財基本上都用“預期收益率”，指的是銀行根據產品的底層資產、期限、風險、流淌性等測算出來的收益率，是未來的收益率，未必能拿到。但由于過去銀行理財始終都是剛性兌付，所以一般預期收益率都能如期拿到。

根據資管新規，銀行理財要打破剛性兌付，向凈值化轉型，以后“預期收益率”將會逐漸退出，被其它類型的收益率所替代。現在有些銀行的理財產品已經看不到“預期收益率”的字眼了，多用“業績比較基準”展現。

2、業績比較基準

現在銀行理財、券商理財等凈值型理財產品多用“業績比較基準”，也是測算出來的收益率，或者是參照同行業的同類產品得出的收益率，在理財資金的運作期間，投資治理人會以業績比較基準為目標進行資金運作，但最終投資者拿到的收益率仍舊要按照資金的實際運作收益來結算。

所以，“業績比較基準”只能給投資者一個參考作用，不是能確定拿到的收益率。

3、七日年化收益率

貨幣基金、養老保障治理產品、銀行活期理財多用“七日年化收益率”，指的是理財產品在最近七天的平均年化收益率，是過去已經確定的收益率，但不代表未來的收益率。

比如你購買貨幣基金時的七日年化收益率是2.6%，但是由于買入之后收益率始終下跌，購買一周之內的年化收益率可能只有2.5%。

類似七日年化收益率的還有近1月年化收益率，近3個月年化收益率，近1年收益率，上期年化收益率等，都是代表過去的收益率，期限太長的話參考意義不大。比如有些產品標注的是“成立以來年化收益率”，假如產品已經成立了5年了，這個收益率對投資者來說基本沒有參考價值，投資者應當主要參考產品1年以內或者是1個月以內的收益率。

未來收益率要依據市場流淌性變化，流淌性收緊，收益率會上升，流淌性寬松，收益率會上漲。

4、近1年漲跌幅

基金、投連險多用“近1年漲跌幅”，有的也會用“今年以來漲跌幅”“近三年漲跌幅”等，指的是當前的凈值相對于初始凈值而言的漲幅或跌幅，是過去的收益率。

比如2019年5月9日基金的凈值是1.5，2018年5月1日基金的凈值是1.3，則基金的近一年漲幅是15.38%。

購買基金、投連險之類的產品，最好將產品的漲幅折算為年化收益率，而且是最近的年化收益率，比如近一個月年化收益率、近三個月年化收益率，對基金、投連險短期內的收益率更有參考意義。

不過假如想要比較不同基金之間的收益高低，則可以把期限拉長一點，比較近1年、近2年、近3年凈值的漲跌幅。

總之，產品的收益率五光十色，投資者肯定要搞清晰收益率的真正含義，不要被其疑惑住了。

比如去年很火的短債基金，許多互聯網理財平臺都用“近一年收益率”來展現，某款短債基金的近一年收益率是4.75%，看起來挺高的，但你要是細心查看產品近期的收益率會發現，近三個月的年化收益率僅2.4%，這才能反映產品當前的實在收益