普惠是什么意思（新經濟時代的金融更普惠詳解）

2018年7月5日，由財經新媒體“讀懂新金融”、麥子金服聯合主辦，抱財網、包公有財協辦的“改革開放40周年，和我們身邊的金融”主題沙龍在北京勝利舉辦。中心財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝、中國社科院金融所法與金融室副主任尹振濤、麥子金服副總裁兼麥子金融研究院副院長石蔚明、包公有財執行總裁童哨兵和數十名資深媒體、金融行業人士出席活動并發表出色演講。

“十年磨一劍”，四十年磨出的經濟、金融之劍，今天是一個什么樣的光景？

1、新經濟、新金融

社會有新發展，經濟也邁向了數字化。

剛剛從鄉村調研歸來的歐陽日輝認為，互聯網金融已經進入到“3.0時期”，協同發展是行業的主流，互聯網、產業、金融與生產將會有越來越多的融合。從網絡經濟到信息經濟，如今已經進入數字經濟階段。

歐陽日輝示意，數字經濟貫穿了信息網絡和裝備聯接設想、制造、流通、生產和應用等經濟活動的所有環節，構成全球賽博空間，服務的運用權與所有權分離，這將大大改變現有消費方式和產業組織形式，工人智能、物聯網、區塊鏈的廣泛應用是這一層面經濟活動的主要特征。

對新經濟或者說數字經濟，歐陽日輝認為包括四個部分：第一是數字的基礎設施，數字的基礎設施包括信息基礎設施和原有的物理的基礎設施的數字化的改造；第二是數字服務，電子商務、互聯網金融這些都是數字服務；第三個是數字產品，最開始的期刊、報紙和書籍的數字化，我們并沒有把它看成是數字經濟，但它確實是數字經濟的重要組成部分；最后一個是數字技術的融合。

新經濟時期的金融，必然煥發新的光彩，普惠是新金融的一個重要標簽。

普惠金融一詞由聯合國在2005小額信貸年時提出。其基本含義是:能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。

經過多年的發展，普惠金融已形成了自己的一套理論體系。“構建科學合理的普惠金融指標體系，使用詳細和數量化的統計數據，進行清楚的定量測度，能夠進一步明確當前制約普惠金融發展的主要因素和薄弱環節，從而更好地推進普惠金融有重點、有方向地發展。”尹振濤這樣示意。活動中，尹振濤對普惠金融的各項指標體系進行了詳盡介紹。

為了能夠更好地理解普惠金融的普及率、下沉深度和成本等問題，尹振濤介紹了現有的三個衡量普惠金融的重要指標，分別是G20指標體系、世界銀行指標體系和IMF國際貨幣基金組織指標體系。

成立于2009年的麥子金服剛剛度過自己的9歲華誕，是這個新興行業中的一員“老兵”。作為一名互聯網金融從業者，石蔚明示意：普惠，實際上就是要把金融服務普及到更多的人，去做銀行的補位者。銀行是專注于服務的是20%的高凈值客戶，那是收益最大的部分，輻射面比較窄。普通老百姓貸款是不輕易的，我國從1978年金融逐步興起到2013年互聯網金融崛起，發展很快，但金融的供應還是存在不平衡、不充分的問題。從銀行的角度，一定要去利潤最大化，看成本收益率，同樣貸一筆款，給國企和給中小微企業的運營、操作流程是一樣的，但給國企金額大、利潤高而且它們風險抵御能力強，所以服務中小微企業，銀行是缺少動力的。

石蔚明認為，P2P是補充金融服務的一個方式，但挑戰也很嚴重，互聯網金融肯定要有金融的背景和元素，它必須遵從金融的基本規律。“P2P可以服務中小微企業，但有許多瓶頸，處理逾期是其中之一，銀行貸款逾期直接納入征信，但P2P是不行的，只能另謀他法，現在我們逐步引入了百行征信和網絡仲裁，這兩者都得益于科技的發展”她說。

“P2P做普惠金融這條路沒錯，但肯定要小額分散”童哨兵示意“中國的短板在生產金融，農村生產金融是一個大市場，特殊是小鎮青年的年輕人，他們的生產需求很強烈。P2P行業最匹配的一個落地場景。大企業的借款資金大，風險高，相比之下，資金借給小微企業和生產者是更好的挑選，生產是中國經濟的三架馬車之一。

“年輕人是收入增長最快的群體，他需要必要的生產開支，也需要學習深造得到晉升、得到收入的提高，他們是收入增長最快的群體，這個最快的群體需要資金的時分誰來解決？我們希望是金融行業能夠給他提供一些資金。我們希望他們得到便捷的金融服務，而完成這一切的唯有科技”童哨兵說。

科技是新經濟、新金融的標簽，依仗于科技的發展，新金融可以服務過去傳統金融服務不到的領域。但任何事物從不規范走向規范的過程中都會面臨陣痛和蛻變。在這個蛻變的過程中，監管，不可或缺。

監管、政策和行業發展

2018年是網貸行業定局之年，大量平臺或暴雷或退出，馬太效應不斷加劇。

據統計，在過去的一個月里，就有70多家平臺暴雷，這對于投資者信心和網貸行業都是一個挑戰，但同樣也是行業凈化不可或缺的過程。

抱財網聯合創始人張志威認為：“爆雷潮”導致行業恐慌情緒持續蔓延。但現實上，我們不應當片面評價網貸行業發展，目前平臺上市融資消息不斷，資本市場的態度也是反映互金行業發展的“晴雨表”，那些背景實力強、運營規范、發展目標清楚、風控流程完善的平臺，依舊深受廣大資本市場歡迎。相信未來伴隨網貸行業的凈化，更多有前景與價值的平臺會得到資本市場與投資人的青睞，助推行業有序健康的發展！

諸多平臺的退出，是與日益趨嚴、清楚的監管環境有關，是網貸行業發展必須經歷的過程。

歐陽日輝示意，互聯網金融在成長過程中碰到的問題不容忽視，但互聯網金融的功獻和作用也不能否定。他認為，規范和發展并重，嚴監管十分必要，監管要構建技術-制度框架，政策法規的完善是本，發展監管科技建設數字化監管體系燃眉之急。

“網貸1+3的監管體系，注定了這是一個大浪淘沙的過程，能夠活下來最后變成備案平臺是最重要的。活下來就意味著平臺的實力、合規和安全性。這個行業正在飛快地整合和淘汰，這里面包括打著P2P的名義做非法集資的，也有良性退出的；因為去掉資金成本、運營成本、合規成本和不良，許多平臺不能盈利了，只能退出，但洗牌之后，安全合規的平臺會迎來一個穩健發展的時機”石蔚明說。

金融監管和政策的扶持是普惠金融的前提。

尹振濤認為，從服務于普惠金融的角度上來講，政府的支持和扶持政策很重要，在日本，金融服務相對比較全面，網貸機構并不是發展得十分好，因為大多數是網貸從事的業務，傳統金融機構已經覆蓋到了。在傳統而完備的金融體系中，互聯網金融的發展空間會被擠壓。中國的互聯網金融雖然遭遇嚴監管，但整個市場環境相對于日本而言，仍舊很好，還有許多發展機會。

改革開放雖然已經走過了四十個年頭，但互聯網金融的發展卻只有短短十余年，其中有發展有陣痛。或許互聯網金融的黎明還未到來，但我們依然要慶幸，因為最黑暗的時期已經過去。堅守自我，勿忘初心！