什么是可轉讓定期存單（名詞解釋及特點詳解）

前幾期，我們就貨幣市場中的票據市場，回購市場以及同業拆借市場和國庫券市場進行了分析，可能我們對他們的詳細含義和作用會了解的不那么深入，但是至少不生疏。本期聚焦的大額可轉讓定期存單市場可能就會讓許多讀者感覺生疏了。我們先來大膽預測一下，大額可轉讓定期存單畢竟是什么？首先大額是不是意味著金額比較大，其次可轉讓則意味著可以流通轉讓，存單是不是和銀行有所關聯呢？

一、大額可轉讓定期存單是什么？

大額可轉讓定期存單簡稱NCDS，指銀行發行的可以在金融市場上轉讓流通的肯定期限的銀行存款憑證，發行對象既可以是居民個人也可以是企業。首先，作為貨幣市場的子市場之一，它的期限較短，一般集中在14天至1年之間，集中在3個月、6個月、9個月以及1年。其次，金額較大，美國一般為10萬美元。就我國而言，對于城鄉居民個體，面額一般為1萬元、2萬元和5萬元 。對于企業而言，則為50萬元、100萬元以及500萬元等等。

二、大額可轉讓定期存單是怎么產生的呢？

說到大額可轉讓定期存單的歷史，可以追溯到美國花旗銀行。1961年，市場利率上漲，但是銀行存款利率受聯邦條例上限的規定無法隨市場上漲，所以花期銀行的存款外流嚴峻。為了解決這個問題，大額動定期存單就產生了。它的產生不僅提高了客戶的銀行存款利率，還將銀行存款業務的傳統待客上門變為主動獲客，大大提高了銀行的客戶范圍。

就我國而言，交通銀行于1986年首次引入該產品，隨后各銀行也相繼推出。1989年，我國推出首次頒布其治理法規。但是在1997年前后，由于市場的混亂，我國政府終止了大額可轉讓存單的發行和流通，至此，大額可轉讓定期存單在我國發展停滯。

三、大額可轉讓定期存單和定期存款的不同是什么呢？

根據上述分析，可能好多讀者對大額可轉讓定期存單和定期存款傻傻分不清，那么他們兩個的詳細區別是什么呢？

01是否可流通?

定期存款，我們再認識不過了。在去銀行存款時，要帶著身份證銀行卡，即它是不可流通轉讓的。但是大額可轉讓定期存單則不同，它是可以轉讓流通的，有著活躍的二級市場。

02金額是否固定以及 是否可以提前支取

上面提到，大額可轉讓定期存單的面值一般都較大，且面值一般為整數且固定。但是存款的數額可以為所欲為，沒有限制。對于定期存款而言，假如你急需用錢，可以提前在銀行支取現金，只不過是損失了一部分利息而已。對于大額可轉讓定期存單而言，不可以提前支取，急需用錢的話可以在二級市場轉讓。

03利率是否固定

生存經驗告訴我們，銀行定期存款的利率都是固定的，是在你存款的那一刻確定的，會在你的存單上標記。大額可轉讓定期存單則不同，它的利率有固定的也有浮動的。

四、大額可轉讓定期存單的發行方式是什么？

關于發行方式，可以分為直接發行和間接發行。就直接發行而言，即銀行直接和存單購買者接觸，不存在中介機構。間接發行則相反，即以中介為樞紐，發行人和購買者不直接接觸。對于大銀行而言，資金和實力都較強，直接發行是首要挑選。反之，小銀行受限于知名度和實力，往往挑選間接發行。

通過對大額可轉讓定期存單的全方位解讀，我們明白它的創立就是為了利率上限的政策限制帶來的業務損失。根據實際經驗分析，它也確實達到了穩定客戶和擴大資金來源的目的。相信通過本期文章的解讀，大家對于該市場也非常了解了，我們下期再見。