什么是貝塔值（貝塔系數知識詳解）

貝塔系數（Beta Coefficient）是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券搭配相對總體市場的波動性。在股票、基金等投資術語中常見。

　　貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現情景。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。假如是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時分它跌，大盤跌的時分它漲。由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優于被動投資于大盤的表現情景，這一指標可以作為考察基金經理升高投資波動性風險的能力。 在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。

貝塔系數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的“股性”。可根據市場走勢猜測挑選不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益，特殊合適作波段操作運用。當有很大掌握猜測到一個大牛市或大盤某個大漲階段的到來時，應當挑選那些高貝塔系數的證券，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益；相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應當調整投資結構以抵御市場風險，避免損失，方法是挑選那些低貝塔系數的證券。

　　為避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下挑選那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資搭配。比如：一支個股貝塔系數為1.3，說明當大盤漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然；但假如一支個股貝塔系數為-1.3%時，說明當大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤假如跌1%，它有可能漲1.3%。

　　貝塔系數是反映單個證券或證券搭配相對于證券市場系統風險變動程度的一個重要指標。通過對貝塔系數的計算,投資者可以得出單個證券或證券搭配未來將面臨的市場風險狀況.通常貝塔系數是用歷史數據來計算的，而歷史數據計算出來的貝塔系數是否具有肯定的穩定性，將直接影響貝塔系數的應用效果。利用CHOW檢驗辦法對我國證券市場已經完成股份全流通的上市公司進行檢驗后發現，大部分上市公司在完成股份全流通后，其貝塔系數并沒有發生顯著的改變，用貝塔系數進行系統風險的猜測可靠性還是相稱高的。