股票如何看北向資金？個股如何看北向資金流向情況？

最近許多小同伴問了我同一個問題：為什么“北上資金”每次都能抄對底，每次都能逃對頂？怎么那么厲害？今年以來，北上資金幾乎每次都精準判定了市場的階段性頂部/底部并提前做出了反應。今天我從2個方面為大家分析分析：

1北上資金是否真的那么神？

2北上資金流向對我們是否有參考意義？

先說是不是，再說為什么，首先我們來看看北上資金是否真如我們感覺中那么厲害。

1北上資金是否真的那么神

從19年北上資金的流向情景與A股的后續走勢來看，北上資金在2019年確實做到了三次正確且大幅提前的擇時判定，其中年初的這次操作更是讓很多機構都措手不及。

圖1 北上資金在2019年的3次正確擇時 數據來源于wind

在此基礎上，再來看我們最關懷的那個問題：能否通過北上資金的流向來判定市場后續的走向？

首先我們看一下北上資金與主力資金的關系。我們將北向資金與主力資金（掛單額>20萬的資金記為主力資金）的每日流向情景進行一個比較，能夠發現，北向資金與A股主力資金之間好像存在著一個“傳導效應”，北上資金的流淌方向總體能夠帶動A股主力資金進行追隨。

圖2 北上資金與A股主力資金流向對比 數據來源于wind

我們再看t日北上資金的凈流向是否能輔助判定t+1交易日的行情走勢。因為北上資金的行為受政策、匯率等因素影響，我們在每個工夫點回溯過去半年（120個交易日）的數據進行相關性檢驗；可以發現，t日北上資金的凈流向與t+1日的A股漲跌幅的相關性總體亦呈逐年遞增的趨勢，且從19年開始回歸檢驗幾乎始終為顯著(p值<0.05)，相關性系數也總體保持在0.25左右。

圖3 t日北上資金凈流向與t+1日的A股漲跌幅的相關性 數據來源于wind

以上這些數據都意味著從目前的數據來看，北上資金確實有著超強的擇時能力。

2北上資金流向對我們是否有參考意義

除去在今年二季度有一個比較大的凈流出現象，從2016年12月5日深港通開啟開始計算至今，北向資金累計凈買入金額其余工夫基本上保持著逐年增長的趨勢，目前累計總流入金額已超過7300億人民幣。

從外資持股市值占整個A股流通市值的比例總體也是呈現逐年上升的趨勢，且在近期再次創出歷史新高，目前已接近3.00%。

圖4 北上資金占A股流通市值比例 數據來源于wind

從北向資金每個交易日的成交額占A股市場總成交額的占比來看，北向資金在A股中的交易活躍度亦是逐年提升的，近期已保持在9%左右的水平。

圖5 北上資金成交額占A股市場成交額比例 數據來源于wind

以3%不到的資金體量帶來近9%左右的交易成交額，且該數字還在持續提高。

可見北上資金在A股中所扮演的角色將越來越重要，這本身就是一件值得我們關注的事情。同時，小君在上文也提到了兩點：① 北上資金好像總能帶動主力資金進行跟隨；② T日北上資金凈流向與T+1日A股漲跌幅有著越來越強的正相關性。因此，總得來說，目前北上資金的流向對我們有著十分重要的參考意義。