002195股吧？002195 二三四五股吧同花順？

[閩南網]

因現金貸種下的“惡果”，二三四五(002195,股吧)(002195.SZ)只能自己來咽下，但順帶也把一眾中小股東給拖下水。2月28日，二三四五披露的一份關于 2017 年度計提資產減值預備的公告將這一殘酷的現狀公諸于眾。

公告稱，經過公司及下屬子公司對 2017 年末存在可能發生減值跡象的資產，范圍包括應收賬款、其他應收賬款、其他流淌資產等，進行全面清查和資產減值測試后，2017 年度擬計提各項資產減值預備高達近十億元，為96627.12 萬元。

其中，公司2017年發放貸款及墊款的資產原值金額為112647.17 萬元，資產凈值金額為 16248.32萬元，計提資產減值預備金額為 96398.85 萬元。而且，這一數值占公司 2016 年度經審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤絕對值的比例超過30%。

公司方面示意，此舉的主要原因系公司報告期內與持牌金融機構合作開展的互聯網生產金融業務快速發展，導致發放貸款及墊款金額大幅增長引起公司應承擔的壞賬損失相應增加所致。

此前，互金咖今年1月12日“二三四五生產金融業務壞賬真相 近2.7億逾期貸款回款率不足1%”一文曾曝光了冰山一角。彼時，公司就稱，公司M4款項回款率不足1%。

“現金貸”自討苦吃

據互金咖了解，在監管層徹底收緊現金貸業務治理之前，二三四五對此曾寄與厚望，公司“現金貸”業務規模也突飛猛進。沒料到，如今卻是自討苦吃。

此前，公司通過“2345 貸款王”金融科技平臺開展互聯網生產金融業務，“2345貸款王”平臺先期推出了面向個人用戶的500-5000元小額現金貸款產品，以便個人用戶進行現金周轉。

來源：二三四五公告

由于公司尚沒有正式披露2017年年報，從中報數據里也可見一斑。截至2017年1-6月，“2345貸款王”金融科技平臺通過與持牌金融機構合作，累計發放貸款總金額129.60億元，較2016年7-12月的51.84億元增長150.00%。

其中，2017年6月單月發放貸款金額25.14億元，較2016年12月單月增長79.32%;截至2017年6月30日，貸款余額超過29.47億元，較2016年末增長114.33%。

彼時，公司方面宣稱，M4壞賬率(指逾期91天至120天的貸款金額占該部分逾期貸款實際發放月的貸款發生金額的比例)維持在約3%的水平。

從詳細經營來看，“2345 貸款王”平臺扮演是助貸角色，負責提供授信額度確認、申請貸款處理等技術服務工作;相關合作持牌金融機構將生產貸款通過“2345 貸款王”平臺發放給已通過平臺審核且滿意自己風控要求的合格貸款用戶。

如發生貸款用戶逾期未還款的情景，公司（含公司的全資子公司）將根據與合作金融機構的合同約定受讓全部或部分逾期貸款（包含本金和利息）并進行催收，公司將該等逾期貸款作為其他流淌資產核算。

對此，公司方面示意，因 2017 年第四季度互聯網生產金融市場環境發生較大變化，引起壞賬率有所上升，故計提資產減值預備金額增長幅度較大。

不僅如此，今年1月，公司還將26937.53萬元的債權以528.3052萬元的價格甩賣給了廣西廣投資產治理有限公司。公司也因此引來了深交所的問詢。

助貸模式難以為繼

值得一提的是，作為助貸機構，不同于P2P網貸平臺的是，“2345貸款王” 是作為對接持牌金融機構與個人的創新型信貸技術服務平臺，平臺上提供各大持牌金融機構的生產金融產品。公司宣稱只貸不儲。

據互金咖了解，在與“2345貸款王”合作的持牌金融機構中，分別包括中銀生產金融有限公司、上海銀行股份有限公司、華澳國際信托有限公司、國民信托有限公司、浙江稠州商業銀行股份有限公司等持牌金融機構。

與此同時，公司以自有資金參與發起建立的廣州二三四五互聯網小額貸款有限公司(以下簡稱“廣州小貸”)，也在積極開拓和其他持牌金融機構的業務合作。

如今，伴著監管部門全面整頓現金貸業務，“2345貸款王”所倚重的助貸模式將難以為繼。對此，普華永道一份報告分析指出，以往承諾兜底本質是非持牌機構開展貸款業務、銀行出借貸款資質，這一現象將會成為歷史。

此前，助貸機構一般包括各種新型機構、創業公司、現金貸平臺、金融科技公司等。這些機構本身不是持牌放款機構，但是在現金貸新規出臺之前，它們為中小銀行提供包括獲客、面簽、審批、貸后治理、不良催收等全流程服務，以至提供兜底承諾。

而銀行的角色主要是提供資金，并收取高于一般貸款利率的固定收益。此類業務的本質是非持牌機構在開展貸款業務，而銀行通過出借貸款資質，獲取無風險收益。

假如說現金貸新規使銀行與小貸公司聯合放款的業務空間大大受限的話，以上這種業務模式則是新規明令禁止的。

新規分別明確了，銀行不得以任何形式為無放貸業務資質的機構提供資金發放貸款，不得與無放貸業務資質的機構共同出資發放貸款;銀行與第三方機構合作開展貸款業務的，不得將授信檢查、風險控制等核心業務外包。銀行不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務。

由于非持牌助貸機構只能作為單純的金融技術或信息服務商，不得提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務，并且不得向借款人收取息費。對二三四五而言，公司開展示金貸業務合規的途徑是通過旗下廣州小貸來進行。

但鑒于監管部門對于小貸公司開展示金貸業務同樣有嚴格的監管要求和杠桿上限，公司現金貸業務面臨轉型的壓力是不言而喻的。

另據互金咖了解，去年11月，公司公告將部分募集資金10.046億元，變更為金融科技子公司向廣州小貸增資，其中10億元計入二三四五小貸的注冊資本，余下計入資本公積。但最新進展表明，公司收買廣州小貸15%股權及增資廣州小貸仍處于廣州市金融工作局等政府主管部門的審批中。