特雷諾指數？夏普指數和特雷諾指數？

特雷諾指數500指數下跌0.5%，納斯達克綜合指數下跌0.7%。

市場的特雷諾指數怎么計算

該指數計算公式為:T=（Rp―Rf）/βp

其中：T示意特雷諾業績指數，Rp示意某只基金的投資考察期內的平均收益率，Rf示意考察期內的平均無風險利率，βp示意某只基金的系統風險。

特雷諾業績指數的含義就是每單位系統風險資產獲得的超額報酬（超過無風險利率Rf）。特雷諾業績指數越大，基金的表現就越好；反之，基金的表現越差。

擴展資料：

假如要求指標考慮到基金風險因素，則有詹森指數（Jensen）、特雷諾指數（Treynor）以及夏普指數（Sharpe）等綜合性評價指標。優秀的基金產品在于能夠通過主動投資治理，追求超越大盤業績表現。這說明基金投資不僅要收益，更要獲得超越市場平均水準超額收益。

把這一投資理念量化后貫徹到基金產品中來，就是要通過主動治理的方式，追求詹森指數（或稱阿爾法值）的最大化，來創造基金投資超額收益最大化。只有戰勝市場基準搭配獲得超額收益，才是專家理財概念最佳詮釋。投資者只有投資這樣基金產品，才可以真正達到委托理財，獲得最大收益的目的。

參考資料來源：百度百科-特雷諾指數

基金上的特雷諾指數是什麼意思？怎樣計算？

特雷諾指數（Treynor）：是以基金收益的系統風險作為基金績效調整的因子，反映基金承擔單位系統風險所獲得的超額收益。指數值越大，承擔單位系統風險所獲得的超額收益越高。

特雷諾指數的計算公式

特雷諾指數是對單位風險的超額收益的一種衡量辦法。在該指數中,超額收益被定義為基金的投資收益率與同期的無風險收益率之差,該指數計算公式為:

T=（Rp―Rf）/βp

其中：T示意特雷諾業績指數，Rp示意某只基金的投資考察期內的平均收益率，Rf示意考察期內的平均無風險利率，βp示意某只基金的系統風險。

特雷諾業績指數的含義就是每單位系統風險資產獲得的超額報酬（超過無風險利率Rf）。特雷諾業績指數越大，基金的表現就越好；反之，基金的表現越差。

基金投資搭配面臨的投資風險包含系統風險和非系統風險兩個部分。在財務理論中,衡量投資收益的風險一般采用兩個指標：

一是其歷史收益率標準差δ,衡量投資收益的總風險；

二是其系統性風險系數,即β的估計值。

特雷諾認為,基金治理者通過投資搭配應消退所有的非系統性風險,因此特雷諾用單位系統性風險系數所獲得的超額收益率來衡量投資基金的業績。充足分散化的搭配沒有非系統性風險，僅有與市場變動差異的系統性風險。因此，他采用基金投資收益率的βp系數作為衡量風險的指標。

特雷諾指數指的是什么意思

特雷諾指數（Treynor ratio）用TR示意，是每單位系統性風險獲得的風險溢價，是投資者判定某一基金治理者在治理基金過程中所冒風險是否有利于投資者的判定指標。特雷諾指數越大，單位風險溢價越高，開放式基金的績效越好，基金治理者在治理的過程中所冒風險有利于投資者獲利。相反特雷諾指數越小，單位風險溢價越低，開放式基金的績效越差，基金治理者在治理的過程中所冒風險不有利于投資者獲利。

拓展資料

一、特雷諾指數

1.特雷諾指數給出了基金份額系統風險的超額收益率，通俗的講就是說衡量基金對于每單位系統風險的收益率。特雷諾指數考慮的是系統風險，而不是全部風險，因此，無法衡量基金經理的風險分散程度。系統風險不會因為投資搭配的分散而升高，因此，即便基金經理的風險分散做的很好，特雷諾指數可能并不會因此變大。

2.特雷諾認為，基金治理者通過投資搭配應消退所有的非系統性風險，因此特雷諾用單位系統性風險系數所獲得的超額收益率來衡量投資基金的業績。充足分散化的搭配沒有非系統性風險，僅有與市場變動差異的系統性風險。因此，他采用基金投資收益率的βp系數作為衡量風險的指標。

二、評價指標

1.夏普指數。夏普指數示意用標準差作為衡量投資搭配風險時，投資搭配單位風險對無風險資產的超額投資收益率。特雷諾指數示意投資者承擔單位風險所得到的風險補償。夏普指數和特雷諾指數越大，示意基金投資搭配的業績越好。而詹森指數示意用β系數作為衡量投資搭配風險時，基金投資搭配與證券市場線的相對位置，假如某一基金投資搭配的詹森指數大于零，則意味著該投資搭配的業績比股價指數的業績好。當然，詹森指數越大，基金投資搭配的業績越好。

夏普指數與特雷諾指數的區別與聯系

一、區別：

1、兩者的本質不同。

（1）夏普指數的本質：夏普指數外文名Sharpe Ratio，是指為一經風險調整后之績效指標。

（2）特雷諾指數的本質：特雷諾指數用TR示意，是每單位風險獲得的風險溢價。

2、兩者的作用不同。

（1）夏普指數的作用：夏普指數反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。夏普指數代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險報酬率（定存利率）高出幾分的報酬。

（2）特雷諾指數的作用：特雷諾指數越大，單位風險溢價越高，開放式基金的績效越好，基金治理者在治理的過程中所冒風險有利于投資者獲利。。

3、兩者的計算不同。

（1）夏普指數的計算：夏普指數=（平均報酬率－無風險報酬率）/標準差。

（2）特雷諾指數的計算：T=（Rp—Rf）/βp。其中T示意特雷諾業績指數，Rp示意某只基金的投資考察期內的平均收益率。

二、夏普指數與特雷諾指數之間的聯系：

夏普指數與特雷諾指數是兩個不同的概念，兩者之間并沒有聯系。夏普指數與詹森指數之間也是沒有聯系的。

三、特雷諾指數與詹森指數之間的聯系：

夏普指數示意用標準差作為衡量投資搭配風險時，投資搭配單位風險對無風險資產的超額投資收益率。

夏普指數和特雷諾指數越大，示意基金投資搭配的業績越好。而詹森指數示意用β系數作為衡量投資搭配風險時，基金投資搭配與證券市場線的相對位置。

擴展資料：

特雷諾指數以及夏普指數等，這些評價指標是一些國際上通用的開放式基金評價指標，能夠順應一般的投資要求。針對每只基金的個性指標評定屬于基金評定機構的核心經營業務，屬于內部資料，其結果匯成專業評估報告供專業機構運用。

夏普比率越大，說明基金單位風險所獲得的風險回報越高。反之，則說明了在衡量期內基金的平均凈值增長率低于無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情景下，說明投資基金比銀行存款要差，基金的投資表現不如從事國債回購。而且當夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。

另外，特雷諾指數越大，單位風險溢價越高，開放式基金的績效越好，基金治理者在治理的過程中所冒風險有利于投資者獲利。相反特雷諾指數越小，單位風險溢價越低，開放式基金的績效越差。

參考資料來源：百度百科-詹森指數

參考資料來源：百度百科-特雷諾指數

參考資料來源：百度百科-夏普指數