股票派息怎么看的到？股票派息率排名？

股票派息怎么看的到手，這個問題許多人都不明白，今天就給大家講講股票派息怎么看的到手。一般來說，公司每年都會給股東派發肯定數額的現金紅利，這部分分紅利主要用于彌補上年度虧損，也就是我們常說的分紅。那么，如何判定一家公司是否有分紅呢？下面我們就來看看吧。一般來說，股東可以通通過股東大會、董事會、監事會等形式對公司進行決策，并且在公司章程中明確規定。

本文跟大家聊下分紅相關的一些概念，為下一篇紅利系列指數做個簡樸的預備。跟股票分紅相關的幾個基礎概念主要有：股息、股息率、分紅、分紅率、除權、除息、填權、貼權等，再就是分紅之后是否交稅、股息率如何運用。最后解答許多人的一個迷惑，分紅之后自己手里的總資產不是沒有變化么，分紅有什么意義呢。

講個小故事，帶大家在這個故事的背景下了解上面的一些概念。

海豚有一家海豚餐廳，是上市公司。海豚餐廳當前股價40元/股，總共有100萬股，總市值4000萬元。海豚餐廳在2019年的凈利潤為500萬，為了給股東發點福利，海豚餐廳2020年9月1日決定每股進行現金分紅2元，也就是用200萬作為現金紅利發給股東，現金紅利發給股東的日期為2020年10月15日。

一、股利、股息、紅利

這三個概念，在絕大部分情景下，大家都是沒有進行嚴格地區分，將它們理解成一樣的。嚴格說起來，股利=股息+紅利：

在我們平時投資中，沒必要糾結這三個詞的定義，并沒有太大意義，只要明白股利、股息、紅利都是指股票進行分紅，拿出部分利潤回饋股東。

股票分紅分兩種形式：

二、分紅率、派息率、股息支付率

這三個詞，其實是一個意思，完全沒區別。都表達的是，公司賺了錢后，拿出多少錢進行分紅的意思。

在上面故事中，200萬就是分紅，這個很好理解。下面是分紅率計算公式：

2019年分紅率=2020年分紅總額/2019年的凈利潤

所以，2019年分紅率為40%（2020年分紅總額為200萬，2019年凈利潤為500萬）。什么意思呢，也就是2019年凈利潤的40%作為現金紅利發給了股東。

下面用一個實際的上市公司例子讓大家對分紅率有一個更直觀的熟悉：

從上圖可以看到，五糧液2019年派息率為49.07%。這個值怎么來的呢？我們查看五糧液年報可以看到，2020年五糧液總分紅金額是85.39億，2019年凈利潤是174億，所以分紅率為85.39/174=49.07%。

一句話，分紅率也稱為派息率、股息支付率，反應了上市公司對股東的豪爽程度，愿意把利潤的多少作為現金紅利發給股東；但是這個值也不是越高越好，公司需要保留部分利潤用于企業發展。一般正常經營的企業，分紅率達到20%-60%，能做到持續分紅的企業，說明是經營不錯的企業。

三、股息率

股息率用最近一年總的現金分紅除以公司總市值：

股息率（TTM）= 近12個月內公司的累計現金分紅總額 / 公司總市值

所以在上面的故事股，股息率（TTM）為5%（近12個月內公司的累計分紅總額200萬，當前公司總市值4000萬）。

下面用一個實際的上市公司例子讓大家對股息率有一個更直觀的熟悉：

其中股息為2.20元，股息是什么意思呢？就是最近12個月每股現金分紅的金額，這個值怎么來的呢？看下圖：

從上圖可以看出，最近一次分紅是每10股分紅22元，也就是每股分紅2.20元，這就是股息。所以股息率(TTM)為0.91%（股息為2.20，當前股價為242.27，所以股息率為2.20/242.27，也就是0.91%）。

四、股息紅利稅

股票給我們進行分紅，我們是需要交稅的，也就是股息紅利稅。股息紅利稅是對上市公司分紅所征的稅，屬于個人所得稅的范疇。

五、公布股利日、派息日、除權除息日、股權登記日

在文章開頭的小故事里面，2020年9月1日決定每股進行現金分紅，現金紅利發給股東的日期為2020年10月15日。

其中的2020年9月1日就是公布股利日，2020年10月15日給股東發現金紅利，所以2020年10月15日就是這次分紅的派息日。

在上面的故事里面，海豚餐廳在2020年10月15日進行了現金分紅，所以在股民拿到現金紅利后，需要對股價進行除息操作，原價40元/股，因為每股分紅了2元，所以分紅后當天股價會變成38元，這就是除息。除權跟除息一個意思，不過對應的是送紅股操作，而非現金分紅。

除權除息是什么意思呢？假如股票進行的是現金分紅，那么在分紅后，股價不可能跟之前保持一致，會有肯定的升高，所以要在分紅之后進行除息；同理，假如股票進行的是送紅股分紅，那么在分紅之后就要進行除權。除權除息日，就是進行除權除息操作的日期，一般跟派息日是同一天。就是說在給股民現金分紅的當天，股價相對前一天會升高，這個升高不是由于市場波動引起，二十因為除權除息了。

除權還是除息，意思其實區別不大，只不過一個針對的是送紅股、一個針對的是現金分紅。在除權當日，股票名稱旁會看到XR標志；在除息當日，股票名稱旁會看到XD標志。

不是所有人都能享受到股票分紅，你必須在指定的日期之前持有該股票，才能享受到分紅。這個指定的日期，就是股權登記日，一般來說，股權登記日在除權除息日前一天，在上面海豚餐廳的故事里面，2020年10月15日是除權除息日，2020年10月14日就是股權登記日。

六、填權、貼權

股票在分紅后，股價會有肯定程度的下跌。上面的海豚餐廳，分紅前股價為40元，每股分紅2元，所以分紅后當天股價為38元，這是不考慮市場波動的情景下。

假如在市場情緒好的時分，股票分紅后，市場更愿意買入這類股票，這時分股票更輕易上漲，比如海豚餐廳分紅后股價為38元，假如上漲了，不管上漲到多少，只要比38高，比如漲到了39元，這就是填權。假如股價漲到了分紅前的價格，海豚餐廳估計又漲回到40元，這就叫填滿權。

反之，假如市場情緒很差，股票分紅后，股價可能繼承下跌，比如海豚餐廳分紅后股價為38元，市場行情不好，分紅后股價下跌到36元，這就叫貼權。

七、股息率怎么用

股息率一般用來與十年期國債收益率進行比較。十年期國債收益率是我們中國市場的無風險收益率，若某指數的股息率高于十年期國債收益率，在選擇指數進行投資時，該指數是加分的。

當前（20201013）十年期國債收益率為3.195%，見下圖：

再看目前各指數的估值數據，見下圖：

截圖由于屏幕大小限制，只顯示了蛋卷給出的股息率，后面還有其他一些機構的股息率數據，綜合參考，就能明白一個指數實在股息率所處的小區間。在選擇低估指數進行投資時，假如該指數的股息率高于當前十年期國債收益率指數，我們在挑選上應當更傾向于該指數。

比如當前十年期國債收益率為3.195%，在選擇出來低估指數后，可以再看該指數的股息率，假如大于3.195%，則該指數當前有較高投資價值。

八、分紅的意義

許多人有個迷惑，股票分紅后會除息，除息后股價會下跌，總資產沒有變化，那分紅又有什么意義？

首先第一點，長期分紅，表明企業盈利能力穩定，從這點看，企業是值得投資的。

第二點，還是用上面的小故事說明，海豚餐廳業績十分穩定，每年都能每股分紅2元。小明花了40000元，股價40元，買了1000股A公司的股票。每年都能得到2000元的分紅，20年后，小明本金都收回來了。但小明還是公司股東，持股數量還是1000股，他未來每年都會始終享受這100股股票帶來的分紅。

有人會問，20年后，40元的股價除息后都變成0了，怎么會繼承分紅呢？因為有填權的存在，在分紅后，假如市場覺得這個公司還不錯，會發生填權，股價會上漲，所以20年后股價大概率不為0。

結論是，雖然明面上看分紅后手里的總資產沒變，但是分紅一定是對股東有益的。

九、指數股息率的計算辦法

上面講解股息率，為了簡化，我們是用單只股票進行講解。但是我們平時投資主要還是指數，那么指數的股息率怎么計算呢？

指數股息率 = ∑（成分股近12個月現金股利（稅前））/∑（成分股總市值）*100%

可以看到，指數股息率計算與個股思路是一致的，只不過指數股息率的分子變成了所有成分股的現金分紅求和，分母變成所有成分股的總市值。

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