002236股票 002236股票分析

002236股票，其中包括公司控股股東中國平安集團有限公司持有的1.09億股，占公司總股本的10.00%。本次權益變動后，中國平安持有公司股份比例為9.99%。公司實際控制人馬明哲先生及其一致行動人合計持有公司股份比例為10.00%。截至本公告披露日，馬明哲先生及其一致行動人共持有公司股份約1.25億股，占公司總股本的29.99%。本次減持計劃工夫已過半，馬明哲先生及其一致行動人未通過任何方式進行減持。

一：002236股票行情

本人回答不合題目要求，但還是要說。長生生物復牌是對違法犯罪的縱容，這種公司不退市，天理難容。

二：002236股票股吧

本文為財經館子原創作品，文/東南偏北

根據IHS2018 年發布的《2018 全球視頻監控信息服務報告》，大華股份位列全球視頻監控裝備市場第 2 位，全球 市場份額17.02%，龍頭企業海康威視（002415.SZ）全球市場份額37.94%，位列第1位。

所以大華股份可以稱的上，真正意義上的安防老二。

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2018年3月以來，大華股份（SZ.002236）出現了一波腰斬行情，股價直接從30塊跌到10.7塊，至于原因大家都清晰；

一、受到政府財政支出影響

安防行業大量應用來自政府和事業單位的采購，與城鎮發展、基礎設施建設休戚相關。

2018年以來，規范以政府和社會資本合作（PPP）項目的國家政策陸續出臺，對于PPP項目的限制越發嚴格，對于整體的安防市場不利。

在2018年半年報中，大華股份對于業績放緩的原因也做出了明確解釋：

目前地方財政收入下降，債務水平較高，可能導致行業需求增速放緩，工程項目工期延長，企業資金回籠周期拉長，客戶支付延期等風險。

二、被美國列入貿易管制黑名單

前段工夫，美國對我國的高科技企業進行封殺，大華股份也在列。

根據2018財報數據顯示，大華股份收入占凈利潤比為36%，所以當消息出來后，大華股份股價走上了下坡路，股價從最高點30.74跌到了10.74，跌幅高達65%,行業老大海康威視從股價最高跌43.49跌到21.69，跌幅高達50%。

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為什么說大華股份目前的市場是被低估的？

我們把大華和海康進行對比分析后就可以發現：

——業務構成方面，安防產品占41.99%，解決方案占52.06%，凈潤比例上，兩塊占比與此相似。大家都明白，賣產品和賣解決方案的不同，賣解決方案更有利于設立戰略合作同伴關系，提高用戶粘性和利潤率；同時，賣解決方案的抗風險能力也強于單純賣產品。

（大華股份主要產品）

——市場與客戶方面，大華境內業務65.59%，境外業務34.41%，海內占大頭。同時，境外業務也分散于約170個國家和地區。

所以，盡管大華和海康常常受到貿易戰消息的打壓，但在美業務其實對它的影響有限。數據說話，前三季度，大華海外毛利率40.97%，同比提升3.60%。

——競爭對手方面。大華和海康雙寡頭局面，短期內誰也滅不了誰。

我們再來看下同樣因為被制裁而導致股價下跌的中興通訊、海康威視的情景。

中興：41.39→12.34→33.20

海康：43.49→25.18→31.90

大華股份：30.39→10.74→18.14

中興和海康至被制裁后，股價都已有較大回升，大華股份仍有較大回升空間，目前走勢已底部企穩進入上升空間。

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作為安防行業領軍企業之一，大華前期受內需、MYZ的困擾，股價一度大幅回調，但從三季報的數據來看，大華所受的影響其實沒那么大，而整個行業仍有很大潛力。

大華股份目前市值507億，同行業的海康威視2935億。從多方面因素來看，大華的目前500多億的市場，是明顯被低估的。

大華股份的市值之所以遠小于海康，個人認為有兩個很重要原因，第一個是市場份額不如海康，另一個是大華的抵擋風險能力會弱于海康，我一般是用現金流和凈利潤之比來評估，海康的比值是0.77，而大華只有0.27，所以當風險來臨時，大華比海康跌的更猛。

但現在來看，我覺得現在正是長線看好的大華股份的時分，原因如下：

第一：公司的回款質量正在逐步提高。

雖然大華股份第三季度的現金流仍為負，但同比環比均大幅改善。顯示公司在提升回款質量上的刻苦取得實效。

為了應對“實體清單”事件，公司加大備貨，預付款項、存貨較年初分別增長31.49%、33.60%，在此情景下公司經營性現金流依然得到大幅改善，殊為不易。

第二：美國實體清單對大華的影響正在逐步升高。

大華股份之前股價腰斬很重要的一個原因，是因為被美國封殺，導致投資者更風拋盤。

但實際情景，制裁對大華的影響有限。在今年月份大華股份的《投資者關系活動記錄表》，有如下描述：

★ 公司海外業務已覆蓋全球近180 個國家和地區，業務相對分散，北美地區相關銷售收入占比不高。

★ 此次被納入實體清單，主要是針對采購而非出口相關事項，對部分客戶情緒上可能會有一些影響，對公司整體營收影響可控。

★ 公司在供給商挑選上一貫采用主備供給商戰略，確保業務的穩定性。就目前來看，業內可替代方案和可選的供給商比較多。

★ 對于少部分不能替代的物料，公司已有相應的應對方案，可以提供功能基本相同或相似的產品解決方案進行替代。

總結來看：一方面公司海外銷售占比并不是大頭、影響不大。另一方面公司已經做出了替代方案。

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安防行業產業鏈主要包括上游零部件的消費，主要為電子元件供給商和半導體芯片供給商；中游軟硬件的消費，主要為前端攝像機、后端音視頻產品、視頻服務器、顯示屏供給商，系統集成商、運營服務商；下游為終端客戶。

上游零部件供給商，代表企業有華為海思、索尼、中星微，還有視頻算法提供商ObjectVideo等；中游軟硬件供給商、系統集成商、經銷商，主力廠商包括海康威視、大華股份等。下游為終端客戶，主要觸及到政府、公共行業、民用行業等。

伴著5G、物聯網、生物辨認等新技術與其他各領域的融合，也將為安防行業深刻賦能，打破原有行業界限，需求主體將由G端向B端及C端擴展，在2018安防行業分析報告中稱，2020年安防行業總產值有望超9000億。

從營收情景來看，目前海內的安防行業，大華跟海康還有差距，但是除了海康之外，又沒能與大華抗衡的企業。

至于為啥沒有其他企業能觸動到海康威視和大華股份的護城河，我覺得這是由行業性質所決定的。

安防領域是典型的強者恒強行業，因為這個行業是數據+科技驅動的，AI和人工智能在安防領域表現出越來越多的可能性，那么誰把握更多的數據，誰有更高的技術就更有掌握勝出。

目前毫無疑問是海康威視，既是國企又有濃厚的工程師文化，其它行業的互聯網巨頭頻頻示好視頻安防領域，也同樣是看好數據，這里既有實際的使用場景又有海量的數據。

其他行業的巨頭想親手跨界來分一杯羹，其實十分難，首先是在用戶的角度而言，目前存量很大，要更換廠家，觸及到的東西太多，客戶的更換成本太大，并不事實。

所以綜合來看，安防行業未來極有可能呈現出”雙寡頭“的情景，即海康跟大華領跑安防行業，但是從目前的介入機遇來看，我更愿意挑選大華股份。

三：002236股票討論區

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拓展資料

一、 大華股份股東朱江明質押970萬股用于融資

1.本次質押股份970萬股，占其所持公司股份的6.04%，占公司總股本比例的0.32%。質押期限為2021年8月27日至辦理解除質押為止。

2.公告顯示，朱江明共持有公司股份數量為160，577，490股，占公司總股本比例為5.36%。累計質押20，300，000股股份，占其所持有股份比例為12.64%，占公司總股本比例為0.68%。

3.公司2021年半年度報告顯示，2021年上半年度公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為1，643，175，887.55元，比上年同期增長20.03%。

二、關于2021年第三次臨時股東大會增加臨時提案暨股東大會補充通知的公告

1.浙江大華技術股份有限公司（以下簡稱“公司”）于 2021 年 12 月 3 日在《證券時報》和巨潮資訊網披露了《浙江大華技術股份有限公司關于召開 2021 年第三次臨時股東大會的通知》，定于2021 年 12 月 20 日召開公司 2021 年第三次臨時股東大會。

2.2021 年 12 月 9 日，公司收到控股股東傅利泉先生《關于增加浙江大華技術股份有限公司股東大會臨時提案的函》，提請公司董事會將《關于購買董監高責任險的議案》作為臨時提案，提交公司定于 2021 年 12 月 20 日召開的第三次臨時股東大會審議表決，詳見公司同日披露的《浙江大華技術股份有限公司關于2021 年第三次臨時股東大會增加臨時提案的公告》。

3.截至本公告發布日，傅利泉先生持有公司股份 1，023，868，980 股，占公司總股本的 34.18%。公司董事會認為，本次增加公司 2021 年第三次臨時股東大會臨時議案的提案人資格、提案工夫及提案程序符合《公司法》、《公司章程》等相關規定，提案內容屬于股東大會職權范圍，有明確的議題和詳細決議事項，同意將上述議案以臨時提案的方式提交公司 2021 年第三次臨時股東大會審議。