美元加息對中國股市的影響究竟有多大？

美聯儲是美國的央行，它的主要職責就是維持合理通脹水平、穩定金融市場。什么叫穩定? 就是過熱的時候抑制一下，過冷的時候打一把雞血。

美元加息原因

加息加的是聯邦基金利率，減少市場上美元的投放，從而使得市場上使用資金的成本高了。最直接的體現就是企業融資、個人貸款的成本都相應高了。

美國不希望你做過激的經濟行為，顯然這是在抑制經濟發展，所以加息通常發生在經濟過熱，就業數據表現良好，泡沫逐漸形成的時候。

2004年6月至2006年6月，美聯儲一共加息17次，為次數最多的一次加息周期。但這次加息的后果也是嚴重的，直接導致了次貸危機。

美元加息影響

美元，作為世界儲備貨幣，上篇文章我們就曾說過，美聯儲加息，只需要通過公開市場操作：賣出債券，回收投放出去的貨幣即可達到加息目的。

對美國人來說，最直接的體現就是借錢的成本上升了，但是存款的利息卻高了。這個時候很明顯，大家對消費的欲望就會降低，還不如都把錢先存起來。

這個時候就會出現第一種現象：大家都希望把手上的錢換成美元，并且希望去美國投資或者做儲蓄。

對于新興市場和一些抗壓能力較差的經濟體，資本就會外逃，迅速回流至以美國或者是以美元為中心的發達國家。

同時，美元加息意味著借錢的成本提升了，也就是以前每個月只要還5萬塊美元利息，現在要還10萬塊美元才行，利潤空間進一步被壓縮，甚至可能出現倒貼。

大家就會被債務壓力推著走，為了不欠債，大家都把手里的錢拿出來還債了，因為本金是以美元借的，自然利息也是要以美元來償還，所以爭先恐后地把外匯換成美元還債，就是商人最迫在眉睫的事了。

如果純粹是自由匯率的國家，大家都只想要換成美元，那么其他貨幣就變相貶值，但是資本是有逐利性的，錢是這個世界最聰明的東西，它永遠都會跑去收益最高的地方。

新興市場的貨幣貶值之后，帶來的就是大批量資產價格的下跌，原本700萬人民幣的一棟房子，以前要100萬美元才能交易，現在匯率假如從1:7跌到1:10，那么現在70萬美元就能拿下。

這個時候，國外的炒家手上有著大量的美元，他們以超低的匯率再殺回來，把新興市場的資產全部購買一空，幾乎都是打折購入，低買再高賣，這個地區的經濟成果幾乎就被炒家們獵殺了。

美元加息對中國股市影響總結

1、國內利率可能面臨被動抬升

人民幣匯率機制形成“市場化”將逐步形成國內外利率平價關系，這可能導致國內利率被動上升的風險為中國。最近，像券商這樣的廠商表示，此次美聯儲加息后，央行中國將有很大機會再次提高開放市場的開工率。如果出現這種情況，市場資本利率將適度上升。還有私募股權機構警告稱，在美聯儲加息后，加息后中國央行的可能性無法完全排除。

2、資金外流，國內流動性收縮

美聯儲加息的原因是，一旦人民幣貶值預期形成，將導致熱錢流出，這將使國內流動性合約。

3、國內資產價格受到沖擊

美聯儲加息導致的美元持續走強可能繼續使人民幣貶值。人民幣貶值將打擊國內資產價格，這將導致A股市油田的重量級和金融房地產板塊走弱，拖累整體的大盤。但事實上，由于監管機構重申資本管制政策的多重有利因素和美元持續走弱，今年人民幣匯率貶值的壓力已大大削弱。

來源：恒生指數網