有色板塊基本面(朋友們周末好)

朋友們周末好，借著周末重點聊聊有色板塊深層邏輯，通過邏輯解析判斷有色金屬還能持續多久，用簡單的語句讓大家都能很清晰的理解！看完覺得有用的朋友，關注點贊是最大的支持！接下來進入正題：

一、有色金屬周期深層邏輯

有色金屬一般指金屬的上中游環節。很多人對這個概念比較模糊，上游產業是勘探和礦山采選，中游產業是冶煉和加工，下面簡單的介紹各個環節：

1、勘探產業是風險系數高，投資屬性強，相關個股中礦

2、礦山采選產業是投入大，周期長，利潤率最主，相關個股西藏和興業。

3、冶煉產業是重資產，而利潤率低，相關個股有羅平和銅陵。

4、粗加工產業也是重資產，利潤率低，相關個股閩發和精藝。

5、深加工產業主要是要求技術含量高，相關個股利源和南山。

通過以上重重環節到達終端消費，比如軍工新材料、新能源新材料和電子新材料等等各行業的需求。

因為有色金屬的子行業過多，但歸類基本可以分為：

1. 貴金屬：黃金白銀

2. 工業金屬：銅 、鋁、鉛、鋅

3. 政策金屬：稀土、鎢

4. 小金屬：鋰、鎂、鈦

有色金屬是周期性行業，股份周期源自利潤周期，利潤周期又依賴于價格周期，而價格周期的本質是供需錯配。所以搞清楚供給和需求的關系，通過供需實現對周期拐點的把握比研究估值更為重要。

我們要弄明白，什么因素影響有色的供需呢？

1. 國際關系和匯率因素：在有色金屬產業鏈上，主要集中在中游產業，上游礦山很大部分源于進口，進出口資源都明白除了受匯率變化而影響價格，還有國際關系的好壞影響供給。

2. 流動性因素：有色金屬的流動性提升會促進產業的需求，特別是價值量越高的貴金屬，內在的價值具有抗通脹，課代表是黃金

3. 宏觀經濟因素：宏觀經濟周期性會影響有色金屬的消費，其中代表就是工業金屬，工業生產和工業金屬息息相關，越是大宗的金屬商品相關系就越高，所以要關注經濟周期

4. 政策因素：政策一般都是通過供給去影響價格，稀土的周期是政策對稀土供給的管制。

5. 終端應用擴產因素：下游產業是終端消費，終端消費擴產，是刺激上游原材料的主要因素，即有色金屬需求增加，供需錯配，所以關注下游產業的需求。

二、把握有色金屬的主要矛盾

想弄明白有色金屬還能炒作多久，主要是要找到有色金屬的根本性因素。

舉例：稀土資源供給持續穩定，需求正在不斷增加，供需錯配之下，可能會擺脫掉周期性的枷鎖，擁有穿越周期的能力。下游產業應用需求不斷的加速爆發是稀土的主要矛盾。比如之前的小金屬鋰，主要是受到地緣政治緊張，供給在減少，同時鋰電池的快速發展需求使得下游需求增大，造成了供需求錯配，最后概念大爆發！！

三、那么有色還能炒多久？

綜合以上兩大點的講解分析，同時要明白股份上漲有兩大原因：1、上市公司凈利潤大幅上漲 2、市場估值大大的提高。而有色的凈利潤上漲又要回歸到新能源熱點還能持續多久，目前雙碳的社會背景下，這可能還會有點煎熬。

現在有色金屬的利潤處于上行空間當中，接下來的估值要去看對有色金屬的預期，而這個預期就要看匹配的凈利潤增速，其次是看市場流動性環境。有色金屬的定價權在國外。所以后面可以關注中報業績預告，還要關注國際消息面。接下來是否持續走高，我們拭目以待。 所以希望有持倉的能拿得住，沒有的旁觀關注，建議不要去追高。

通過這篇文章更多的是想讓大家更多的了解有色金屬行業，以后市場炒作，大家都能夠擁有自己的邏輯思維去判斷有色板塊的趨勢！

天道酬勤，業道酬精，我是財經臥龍，關注我，把握深層邏輯，擁抱價值賽道！！！