高風險高收益(高風險高收益的例子)

每天看一個生活小故事，懂一個財商小知識，

讓理財變簡單、人生不再難！

歡迎來到生活情景短劇《菲巴特說財商》，今天說的是——

高風險高收益的股票投資，水深門道多，并非人人適合。

菲巴特說股票投資。

故事純屬虛構，如有雷同，實屬巧合。

話說這天小兩口在家吃晚飯，機器人在一旁播報新聞。

郭達仁像是有心事的樣子，對杜曉白說道：“度度，有個好事，我可能要升項目主管了。”

杜曉白一聽，興奮地說道：“真的呀？定了嗎？”

“差不多了，今天談話，過兩天就會公示，要是沒有問題，七天的公示期滿，就正式下任命文件了”

“太好了，工資待遇會提升多少呢？”

“每年實際拿到手的至少能多一半。”

“哦？那就是說，每個月至少能多出五六千。”

“嗯，當了升項目主管，得帶團隊、出業績，工作責任和壓力加大，以后肯定會比較忙，可能會沒有多少精力做理財了。”

“唉呦，那咋辦？現在你理財剛做順手，開始賺錢了。”

“財女，你不也做順手了嗎？給你練手的2萬，先虧了三四千，算是交學費，現在不是反倒賺了五六千？債券基金、銀行理財、國債之類的，你也都在行了。我覺得還是得把本職工作做好，那是根本。我想把我的那部分都交給你，我只提供建議，相信你能做好的。你覺得咋樣？”

“唉呦，占50%哦……感覺很有壓力！嗯……好吧，你就專心上班，給家里多賺些理財的本錢。我要有拿不準的，再跟你商量。”

“OK啦，要相信你自己，也相信我。我要是當上了項目主管，只要業績做上去，肯定還有機會再往上走。”

此時，機器人正播報：“你發、我發、大家發！歡迎繼續收聽《人人發財經新聞》！據最新消息，又一上市公司爆雷！遭證監會立案調查，公司、相關高管及員工合計被罰890萬元，18萬股東懵了……”

“唉呦，聽，又爆雷了！今年聽到爆雷的真多！一不小心就踩雷了，炒股的風險真是高！你那天說的，股票基金，以后可能會換成股票。炒股練手可以，但要是讓我把你買的那些基金換成股票，我可還沒準備好。”

“單只股票的風險確實比基金要高得多。咱們現在的階段，先做好股票基金吧。只要時機合適，好股票還是可以適當投點的。”

“誒，問問冒牌的股神菲巴特吧，看他對如何做好股票投資有什么高見。”

字正腔圓的中年男聲切換成純真稚氣的男童聲：“老媽，你找老頭子啊？他說自己時日無多了，盡量不再開腔，想把最好的話留到最后再說，所以讓我代他出來給你們答疑解惑。”

“唉呦，他咋了？真的要掛了？”

“他說死生有命，富貴在天，有緣自會再見。

老媽，你的這個問題忒大了，股票投資的理論、模式、方法、策略，流派眾多，博大精深。光是最開始的股票選擇這一項，一千零一夜都說不完。我就從行為金融學的角度，簡單說說幾種典型的股票投資理論和策略吧。

第一，技術分析策略。

由于羊群行為會帶來信息驟集效應，當足夠多的投資者將技術圖形作為決策工具，由此分析得出相似的結論，并據此進行交易而從中獲利，進而又吸引更多的投資者采用技術圖形的分析方法，就會進一步增強技術分析的有效性，最終使技術分析的預測值與未來的股票價格呈現出正相關的關系。”

“旺仔，技術圖形只是對過去走勢的記錄，不一定會沿著原有的軌跡繼續走下去，充其量只是個充分非必要條件。”

“沒錯，老爸。但是市場上越多的人采用技術分析方法，它的有效性就越強，就會形成正反饋效應。接著說吧。

第二，反向投資策略。

由于近因效應、狹框效應、暈輪效應等的作用，投資者在實際投資決策中，往往過分注重上市公司的近期表現，導致對公司近期業績情況做出持續的過度反應，造成對績優公司股價的過分高估、對績差公司股價的過分低估。另外，由于市場中廣泛存在著羊群行為，股票價格的過度反應也會不可避免，導致股價‘漲過了頭’或者‘跌過了頭’。反向投資策略是對過度反應的一種糾正，并從中獲利。

具體來說，反向投資策略就是買進過去表現差的股票，而賣出過去表現好的股票，比如買入低市盈率的股票、市值與賬面價值比值低的股票、歷史收益率低的股票等，適用于長期投資，主要針對過度反應和羊群效應。”

“哦，這不就是人棄我取、人取我與嗎？但得有閑錢才能耗得起。”

“是的。接著說下一個。

第三，動量交易策略。

由于大量個人投資者普遍存在過度自信、錨定效應、處置效應、反應不足等認知偏差和情緒偏差，導致對新信息反應滯后，使得股票的漲跌趨勢會再持續相當一段時間，從而產生強者恒強，弱者恒弱的現象，這就是動量交易策略的理論依據。因此，在短期內可以買入強勢股票，而賣出弱勢股票。

第四，投資組合策略。

雞蛋不要全部放在一個籃子里，投資股票也不能集中于單只股票。因此要構建一定的投資組合，分散風險。在買入一只股票時，應當明確買入理由，而且要制定擇股和擇機標準，以利于投資決策。

第五，成本平均策略。

有點類似于基金定投策略。在將資金投資股票時，按照預定的計劃，在不同價位分批買入，以備不測時能攤低成本，從而規避一次性投入可能帶來的較大風險。

第六，時間分散化策略。

這個策略的理論依據是投資風險要隨著投資期限的延長而降低，年輕時將資產組合中的較大比重投資于股票，而隨著年齡的增長，將股票投資的占比逐步調低。成本平均策略與時間分散化策略可以用于克服悔恨厭惡的認知偏差。主要就這些，說完了。”

“這六個，我覺得反向交易和動量交易都比較虛，不好精準把握，而技術分析能夠量化，能讓我感到踏實，至于成本平均、時間分散化和投資組合都是投資理念，我早就都明白了。”

“果果，你是理工男，當然更相信技術分析了。”

“老爸、老媽，其實這六個策略，不只適用于股票，也適用于包括基金在內的所有理財行為。還是那句話，適合自己而且能賺到安心錢的理財體系就是最好的。另外，提醒一下，投資股票，要注意以下兩點。

做短線投資容易熊市大虧。因為虧錢的感受太強烈而不愿意按照短線的操作邏輯及時止損離場，導致被深套，最后忍受不了，才不得不巨虧割肉。

做長線投資容易牛市小賺。因為買入后股價下跌，賬面虧損讓很多人難以正確應對損失厭惡，從而忘記了買入的理由。損失厭惡可以讓他們度過漫長的熊市黑夜，但一旦牛市剛到，錨定效應會使他們匆忙賣出，使投資收益乏善可陳。”

“唉，看來想投資股票賺大錢，主要是要克服人性里各種的心理偏差和效應。但說實話，反人性對于普通人來說，難度太大了！”

此時，低沉沙啞的老年男聲響起：“嗯哼，小姑娘，別喪氣！以前就說過的，事在人為，構建適合自己的理財體系，享受匹配自己能力的盈利水平。但凡事有個度，還記得理財的初心嗎？如果投資股票讓你擔驚受怕、寢食不安，那就說明已經超出了你的承受能力，要是不能提高承受能力，那就只有下調理財目標、調整資產配置。一句話，要讓日子過得從容安心。”

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菲巴特說：想要做好理財，就得有適合自己的理財體系。適合自己的理財體系，就是匹配自己風險承受能力的盈利目標。股票投資高風險高收益，但并不適合所有人。

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好了，今天的《菲巴特說財商》就到這兒，下回說的是：大結局——財富之路永無止境。

市場有風險，投資需謹慎。據此投資，責任自負。