投資理財 配置策略2022-1-5

#投資理財# 【配置策略】2022-1-5

1.資產配置：家庭資產配置應該有房產、保險、股權、債權、現金等，土豪還需要有外匯和黃金，來保證整體資產增值的穩定性。

2.股債比：資本市場里，應該有股債配置，見圖1-8。股債性價比有很多網站和APP有，比如樂估樂股網、韭圈兒等。附圖為倆種算法（比值、差值）、倆種指標（EP和股息率）在倆個指數上的應用。韭圈兒里面講的很清楚：比值法在分母很小的時候會失真，股息率法在股市底部是非常好用，以為股息是現金、債權是預期，其他情況下要綜合考慮。

因此，我以EP、差值法、HS300為準，其他為輔進行判斷。自上而下，對應的性價比五種顏色表示股債比為9/1、7/3、5/5、3/7和1/9，目前情況在5/5。

3.股權：圖9，那么在股權里面我選了10個標的，歷史符合年化都可以達到25%左右，而且覆蓋了美股、港股和A股，也覆蓋了寬基、消費、醫藥和科技。標的間的比例，考慮了估值和回撤倆個指標，各占50%去計算各個標的的占比。

4.債權：圖10，根據螺絲釘推薦的純債，歷史年化（含分紅）在6-8%。標的間平均分配。

5.最終得出圖11的配置比例。當然這是目前的情況，需動態變化，策略為圖12。需定期觀察股債比、標的估值和回撤、標的本身（新指數和新基金）等。