1.電石行業庫存清零,電石價格再創新高,電石產業鏈迎來機會市場資金今年一直圍繞著核心資源類在走,從前期新能源電池的鋰礦資源、到近期有機硅的工業硅原料資源、到磷化工的磷礦資源等,走出了很少趨勢牛股。
2.近期同樣電石資源緊缺,價格持續上漲,看是否成為市場新的角力點之一。
3.下面介紹一下電石的情況:電石,又稱碳化鈣(CaC2),外觀為呈綠色或灰黑色的粉末或塊狀固體,是有機合成化學工業的基本原料。
4.由于其活潑的化學性質,工業上利用電石和水生成乙炔氣體,該反應被主要運用于“電石法”制作聚氯乙烯(PVC)。
5.我國是世界上的電石大國,國內電石產量和消費量都占全球的90%以上。
6.由于電石最主要的原材料是蘭炭,國內電石企業目前主要集中于華北和西北等富煤地區,2020年國內電石產量達到4105萬噸,其中產能排名前十的企業占比為42.42%,呈現出地域集中度高而行業集中度低的現狀。
7.下游需求:兩個主要方面,一是生產PVC,占需求的89%;二是生產BDO,用于可降解塑料BPAT的生產,占需求8%。
8.供需結構:供應端:1.新增產能進度緩慢。

9.電石屬于高耗能、高污染行業,碳中和背景下難度加大;2.現有產能受電力緊張影響,產能利用率不升反降。
10.需求端:1.PVC對應300萬噸電石需求增量。
11.2.BDO對應300萬噸電石需求增量。
12.國家對塑料從限制使用到禁止使用,可降解塑料需求快速增長,目前在建558萬噸產能,對應電石需求300萬噸增量。
13.且可降解塑料PBAT近幾年符合增長率在30%以上。
14.需求的大幅增長,供給的減少,導致庫存大幅降低至0.03萬噸,接近零庫存,電石價格持續上漲,再創新高。
15.電石類上市公司:新疆天業(134萬噸)、中泰化學(238萬噸)、君正集團(115萬噸)、湖北宜化(165萬噸)、英力特(60萬噸)
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