期貨交易結算中逐筆對沖與逐日盯市

期貨交易結算中逐筆對沖與逐日盯市

期貨交易結算主要有2種方式，一種是逐筆對沖，一種是逐日盯市，

兩種結算方式的計算方法分別是：

逐筆對沖 （不論當日或往日的開倉，就按持倉情況計算逐筆對沖 （不論當日或往日的開倉，就按持倉情況計算）

1、平倉盈虧（逐筆對沖）＝開倉價與平倉價之差×手數×交易單位

2、浮動盈虧（持倉盈虧）＝當日結算價與開倉價之差×手數×交易單位

3、當日結存（逐筆對沖）＝上日結存（逐筆對沖）+ 當日存取合計 + 平倉盈虧 （逐筆對沖）-當日手續費

4、客戶權益（逐筆對沖）＝當日結存（逐筆對沖）+ 浮動盈虧（持倉盈虧）

逐日盯市 （當日和往日的開倉分別計算合計）

1、平倉盈虧（逐日盯市）＝平當日倉盈虧+平歷史倉盈虧

（1）平當日倉盈虧＝當日開倉價與平倉價之差×手數×交易單位

（2）平歷史倉盈虧＝平倉價與昨日結算價之差×手數×交易單位

2、持倉盈虧（逐日盯市）＝持當日倉盈虧+持歷史倉盈虧

（1）持當日倉盈虧＝當日結算價與當日開倉價之差×手數×交易單位

（2）持歷史倉盈虧＝當日結算價與昨日結算價之差×手數×交易單位

3、當日盈虧＝平倉盈虧（逐日盯市）+持倉盈虧（逐日盯市）

4、當日結存（逐日盯市）＝上日結存（逐日盯市）+ 當日存取合計 + 當日盈虧 - 當日手續費

5、客戶權益＝當日結存（逐日盯市）

1.本公式旨在提示兩種盈虧計算方式不同之處；

2、盈虧計算方式不同，不影響當日出入金、當日手續費、客戶權益、質押金、保證金占用、可用資金、追加保證金、風險度等參數的金額或數字；

盯市盈虧是因為期貨交易實行當日無負債結算制度，盯市盈虧是結算機構強制每天必須計算的，除非全部平倉；

而逐筆對沖盈虧是根據你自己交易的結果來計算的，得出的結果是最終盈虧。這個應該就是自己的實際盈虧情況。月統計看是賺了還是虧了，就看逐筆對沖就行。

舉例說明逐筆對沖結算：

賬戶期初保證金為200000，10月7日開倉買入PTA811期貨合約5手，成交價為6800，后又在6802處買入5手PTA,同一天該客戶賣出平倉5手PTA合約，成交價為6878，當日PTA結算價為6918,昨日結算價為6870 假定交易保證金比例為10%，手續費為單邊每手15元，PTA合約為5噸/手，則該客戶當日資金變動情況為；

圖2

注：采用逐筆對沖時， 當日權益=當日結存+持倉盈虧；而采用逐日對沖時，當日權益=當日結存

該客戶在10月8日賣出平倉5手PTA811期貨合約，成交價6898，后又在2943賣出開倉豆粕901合約10張，當日PTA811結算價為6910，豆粕的結算價2967，昨日結算價為3097，豆粕的手續費為10元，保證金為10%，則該客戶的帳戶情況為：

圖3