揭秘”智能定投“

什么是智能定投

大家假如打開某某寶的基金理財界面，挑選某一個基金標的的定投，往往會在挑選定投方式時出現兩個選項，一是普通定投、二是智能定投。而且往往智能定投的收益率會高于普通定投，那么，畢竟什么是智能定投，它是怎么個智能法，使得收益率高于普通定投？我們將通過這篇文章來揭開智能定投的面紗。

在介紹智能定投前，我們先簡要回顧普通定投，普通定投，用一句話解釋，即以固定金額、固定間隔工夫，定期、定額投資于基金或其他想要投資標的。普通定投有如下幾個長處：一是定期投資，積少成多，二是不需要進行擇時，避免了低買高賣，三是平均投資，分散風險，四是復利效果，長期可觀。

而智能定投，其實是普通定投的一種改進方式，其核心邏輯是在定投標的的價格低位、價值低估區域盡可能多投資，而在定投標的價格高位、價值高估區域少投資或不投資，從而使得其平均成本低于普通定投、收益率高于普通定投。

于是，智能定投的要害點聚焦在了如何判定價格的高低位，對于這個問題，某寶也給出了它自己的判定方式，其設置了一個參考指數的多日均線，當價格低于均線，且距離位置越遠，定投金額越大，即低位多買。

反過來，當價格高于均線，且距離位置越遠，定投金額越小，即高位少買。這樣的低位多買、高位少買邏輯，使得智能定投的收益率，比普通定投高了約3%以上的年化收益率。

Python完成智能定投策略

我們參考某寶的智能定投邏輯，并加以改進，同樣完成的是低位多買、高位少買的大邏輯。并根據投資標的的歷史波動，將標的劃分為4個區域，分別是：價格低位區域、價格中等偏低區域、價格中等偏高區域、價格高位區域，并依次減小這4個區域的定投金額，即價格低位區域定投金額最大，價格高位區域定投金額最小。

數據預備

為完成這樣的定投策略，我們首先需要預備好定投標的的歷史數據，以BTC為例，我們預備好了BTC從2017年到最新的日K數據。

這里需要說明的是，我們的定投程序支持所有金融標的的歷史回溯測試，只需要將數據格式預備的與上述BTC數據樣例的字段一樣，即可運行程序得到相應的測試結果。

邏輯完成

讀入數據后，我們逐日依次判定，當前日期的最新價格，位于價格低位區域、價格中等偏低區域、價格中等偏高區域、價格高位區域的哪個位置，并且根據價格所在的區域位置，設定投資金額的大小。

首先通過兩個參數adj_1、adj_2，調整定投金額的比例，參數可以按需修改。

adj_1 = 0.4adj_2 = 0.8

然后，通過確定價格定投區域的哪個位置，確定定投金額的大小。假如價格位于價格低位區域，則定投金額為正常金額的（1+adj_2）倍，假如價格位于價格中等偏低區域，則定投金額為正常金額的（1+adj_1）倍，其他依次類推。

condition1 = XXXdf.loc[condition1, 'invest_val'] = base_invest_fun * (1 - adj_1)condition2 = XXXdf.loc[condition2, 'invest_val'] = base_invest_fun * (1 - adj_2)condition3 = XXXdf.loc[condition3, 'invest_val'] = base_invest_fun * (1 + adj_1)condition4 = XXXdf.loc[condition4, 'invest_val'] = base_invest_fun * (1 + adj_2)

結果可視化

通過每期定投金額，我們可以計算出總投資金額、以及總投資市值、盈利情景、盈利比例等結果，并將其中要害的結果，采用可視化的形式呈現出來，回測結果呈現于下一小節。

fig, ax1 = plt.subplots()ax1.plot(df['date'], df['net_value'], 'r-', label='Market Value')ax1.plot(df['date'], df['total_invest_val'], 'y-', label='My Total Cost')ax1.set_xlabel("year")ax1.set_title("BTC 定投")plt.legend(loc='best')plt.show()

完整代碼

整個智能定投Python完成的完整代碼，包括文章中用到的配套歷史數據，我們將獨家發布在知識星球。

典型標的智能定投效果

在實現了智能定投的邏輯構建，以及相應Python代碼的完成后，我們選擇了一些典型標的，包括BTC、滬深300指數、標準普爾500指數、黃金，來進行測試。

這些標的可以說是典型的定投代表，因為許多投資者會挑選上述4個標的的其中之一，進行某個市場的定投。一起來看這些標的的測試結果。

BTC

滬深300指數

標準普爾500指數

黃金

上述結果My Total Cost標簽示意定投成本，Market Value標簽示意最新持有的市場價值，兩條線的差值就是盈利部分。從定投結果的穩定性來看，標準普爾500指數無疑是最好的，說明智能定投策略最合適長期暖和上漲、偶然暴跌的標的。

但是不論是BTC、股票指數還是黃金，只要該標的是長期上漲的，定投充足長的工夫，都能產生不錯的盈利。而智能定投因其低位多買、高位少買的邏輯，使得其相比較普通定投，能夠產生更多的盈利。

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來源:雪球-數量技術宅