有個鱷魚法則，大家知道不知道？鱷魚把你腳咬住了，

你唯一能做的，就是咔嚓，立刻壯士斷腳，不要去撈，否則你整個人都沒了。也就是說當你發現自己的行動背離了既定的方向，必須立即停止，不得延誤，不得存有僥幸心理。要承認失敗，也要學會放棄。

我有一同學，在互聯網最火爆的時候，因為前期做股票市場掙錢了，也到北京搞了一個網站，投了兩千多萬，聘我另外一個同學——一位大學教授，做營銷總監。一開始熱火朝天，在酒店租了兩層樓。后來發現不對勁兒，又舍不得出來，等到最后清盤的時候，只剩200多萬，1800萬扔了，淚水嘩嘩淌，回到亞運村，又炒股去了。

有時候，面對“沉沒成本”，舍不得是不行的。沉沒成本是指業已發生或承諾、無法回收的成本支出，例如，因失誤造成的不可收回的投資。沉沒成本是一種歷史成本，對現有決策而言是不可控成本，不會影響當前行為或未來決策。因此，沉沒成本是決策非相關成本，在項目決策時無須考慮。

用一個最淺顯的例子來說，你花了5元錢，買了一個蘋果，后來發現有點壞了，為了不浪費，你還是吃掉了。這樣你不但損失了5元錢，還吃了一個爛蘋果。其實這5元錢就是沉沒成本，就是你怎么做都無法收回的成本，在沉沒成本面前，我們最容易犯的錯誤就是，對“沉沒成本”過分眷戀，繼續原來的錯誤，造成更大的虧損。就好像一個姑娘愛上一個爛人，因為覺得之前付出太多了，甚至懷孕了，就勉強嫁了吧，結果婚后可能更悲慘。企業也是一樣，很多企業研發新產品，投資巨大，后來發現這個市場沒戲，又不甘心，非要硬著頭皮做下去，結果一敗涂地。不如把前期研發投入當作是沉沒成本，沉沒掉。

 

為什么一賣就漲，一買就跌？

如果我是機構投資者，要想做一支股票，我認為我先要找到一支大小合適，前景無需多么優秀，但幾年之內絕對不會倒閉的那一種。然后我去拜會該公司領導，告訴他 我想投資他那支股票，請他們配合。如何配合呢？就是在我吸酬時，在公報時盡量將業績放平，或者適當隱藏利潤，這一點公司很容易做到，只要對報表進行適當調 整就行了，例如，將某些損益一個季度提完，使其報表看上去虧損；或者將后面數年的費用半年攤完，這都使得當期報表非常難看。

在這之前，我肯定是要進一些籌碼的，這些籌碼主要用來砸盤的。怎么收集這些砸盤的籌碼？我不會每天慢慢去收集，因為這樣會使股票天天上漲，反而難以收到足夠 的籌碼，還容易被散戶搶酬，并使技術指標形成向上趨勢，更使自己收集成本提高。我會在某一天用大漲的辦法來收集，當連跌數天后，散戶都悲觀失望，猛然一個 大漲，套牢的看到了希望，不會拋出；而短線獲利的，可能就交槍了，其實，在這個價位我只是要砸盤的籌碼，不需要收集很多，因此用猛然大漲的辦法就很容易達 到目的。

第 二天來個低開。為什么要低開而不高開，因為我昨天收集的籌碼并不準備獲利，而且要讓昨天追風進去的短線籌碼幫我砸盤，如果高開，很容易讓短線籌碼獲利，他 們就會在下跌途中有更多的資金來跟我搶酬，所以一定要低開，消耗這些短線資金。在這個下跌途中，我將逐步用單托底，因為我要形成自己的底倉。經過幾天的連 續下跌，有些割肉的籌碼就會回補自己的倉位，這時候我不能讓他們回補，我必須迅速的吃上去讓他們追風，當形成追風盤時，我將在底部的部分籌碼高拋，一是為 了降低成本，二是騰出資金，然后再迅速的砸下去。

同樣的，我會邊托邊砸，這樣一來我就會得到更多價格更低的籌碼。

當 跌到很低位時，基本上就沒人和我搶籌碼了，因為在這個下跌途中，我通過不斷的高拋低吸，不斷的大幅度振蕩，將大部分抄底的，搶反彈的都套在下跌途中，或者 將他們虧損怠盡，使其不敢在來涉足這個股票，這時候我的目的就達到了。而公司的配合在這時就非常關鍵，長時間的業績沒有任何起色，使大部分散戶因懷疑其會 不會ST，到恐懼驚慌，高位籌碼就會不斷的掉落，我就可以在底部橫盤當中不斷的高拋低吸來收集籌碼，這個可能需要較長時間，關鍵看頂部籌碼掉落程度而定， 如果高位籌碼長時間的不松動，那我就不會去拉這只股票。

當 籌碼收集足夠多時，公司的業績也會轉好了，因為在我收集籌碼當中，公司將后面幾年能想的出來的損益，或者費用都在那一年半載中攤完了，后面的報表當然好 看。這時候我拉起來毫不費力，也無需多大成本。當這個市場里其他人看到這個股原來這么優秀，必然跟風者眾，我就在這這當中逐步減倉。

公司能如此配合，那他能得到什么好處？其實很簡單，我將股票拉到高位，他們也能賣個好價錢；在低位時，他們同樣可以購入自己的股票，還能掙得名聲，這樣一來收益會相當可觀，何樂而不為？

其實這關乎自己的短期收益,因為短線客和游資的錢最好賺,他們持籌碼的時間短,可以使我非常短的時間里獲利。

例如套牢盤，你只能一次性的賺他一下，他然后就不動了，你就拿他一點辦法都沒有，這中間有時候長達幾年，在這幾年里我可是要吃要喝的；本面派也使我獲利不多，因為他們的利潤我還要和公司均分。

但短線客和游資就不同了，我在一個波段中就可以獲利豐厚。

那怎么做呢？

第 一是是逐步拉升，這時候技術指標就開始走好，技術派的人一看技術指標，一般都容易被誘惑進來,這中間我就邊拉邊賣，需要控制的就是在頂背離之前將籌碼交他 們手中，使他們看上去技術指標仍然沒有到頂，股價還可以漲得更高,這時候第二天來個沖高回落，然后第三天猛然下跌，他們基本上就開始交槍了，不用我來，股 價就下去了，這中間自然我設定好價位來撿果實，對游資更是這樣，上半段我來拉，游資一看股價看漲，立即蜂擁而來，那下半段我就將部分籌碼交給他們，第二天 我來個低開低走，游資一看勢頭不對，立即出逃，這時候我就要看出逃數量，并計算自己的成果，如果出逃數量足夠多，那我下午就拉起，因為大部分短線客都走 了，我就不需要支付多少利潤出去，很容易將股價拉起來，而我在這兩天來回的差價最少是賺交易額的3%左右。

但發現沒有走多少時那我就繼續向下做。

股市的本質是什么？

股市的本質是博弈：

A）從參與股市的人員看，股市博弈的本質是多方博弈；

B）從參與人員的目標看，股市博弈的本質是兩方博弈，即看跌賣出的空方和看漲買入的多方進行博弈；

C）股市博弈的本質和下棋很相似，有人說股市如棋，此言甚是；

D）多空雙方在不同的時間等級上進行廝殺和糾纏，正如沒有兩盤完全相同的棋局一樣，股市也是一樣，過去不能預見未來，沒有完全相同的股價走勢，有的只是相 似的博弈原理和盈利模式。

建立交易系統總體流程步驟一：明確交易系統的依據

1.說完股市本質，我們就應該知道建立交易系統的依據了；2.建立交易系統的依據就是：在股市博弈總體不確定性的大環境下，要發現和分離出股價運動的確定性因素，也就是要建立自己的科學交易觀和正確交易方法。

建立交易系統總體流程步驟二：構造交易系統

1.要明確交易系統的目的：克服人性弱點，便于知行合一；2.要明確交易系統的特性：整體性和明確性； 3.交易系統隨時間和證券市場外部環境變化，本身要能夠修改和進行參數調整； 4.交易系統的一些基本子系統：行情判斷、板塊動向、風險管理、人性控制。

建立交易系統總體流程步驟三：檢驗交易系統

1.檢驗交易系統包括：統計檢驗、外推檢驗和實戰檢驗； 2.要考慮交易成本； 3.要考慮建倉資金量大小造成的回波效應； 4.要考慮小概率事件（統計學上的胖尾）對交易系統的影響。

建立交易系統總體流程步驟四：執行交易系統

1.日常操作主觀要服從客觀，交易有依據、欲望要消除；2.模擬操作不可少，即使不交易，依然要仔細看盤、仔細復盤、揣摩多空主力的思路、勤動腦多實踐，最終做到正確地知行合一

系統交易，即按照一套交易系統進行交易。系統交易者的時間和精力主要放在交易系統的開發中。證券市場中，對于采用趨勢型策略的系統交易者來說，成功開發一套 交易系統的要素及其重要性比重，不妨設計大致如下：范圍，10%；買點，5%；賣點，10%；止損，20%；資金管理，40%；對系統的理解、洞察、應變 與創新，15%。可見，資金管理是最重要的要素。

 

交易系統操作構建

1.方向的判斷

在你下單前，你的問題是，目前行情能不能買？買什么？什么時候買？以及依據是什么？

方向的判斷是沒有固定的條件的，也沒有對錯，當行情沒有走出來時，你說是跌，我贊同，你說是漲我也贊同，因為行情可以往任何方向走，他沒有道理可言。

關鍵是你自己是怎么判斷行情的，你的依據是什么？當你的依據不存在的時候，就是你要出場止損或止盈的時候。

2.具體的開倉信號

如 果是長線的，那么一般的順序是，先看大周期再看小周期，例如我是做日線級別的，那么我先看日線，日線出現信號了，我再看小時線去找具體的入場時機。這樣以 保證你的頭寸開進去就能有一段利潤積累，有了盈利就能拿的住，有了大幅盈利，你就能心安理得的讓利潤奔跑，冒更大的風險。

日內短線，差不多就是1分鐘或者5分鐘級別的突破，或者分時線上的突破，你做回踩也可以。

3.止損第一個問題止損:這要取決于你是用什么方法操作以及你的頻率有多高

看 基本面的，看供求關系的，他們的入場依據就是基本面發生了巨大變化，比如發生了豬瘟疫，導致母豬存欄下降，那么相應的豆粕菜粕就會下跌，因為這兩個農產品 都是豬的祠料，豬的數量減少，需求也就減少。又或者是某家上市公司重組，例如黑化股份，公司公告被泉州某家物流運輸的第一大民企借殼，那么原本公司的虧損 和負債都能得到化解，企業重新估值，這當然是重大利好。

看基本的止損一般就是發生了相反事情，例如發生的豬瘟疫又好了，還新開了很多魚塘，進口又減少，那之前的空倉肯定要平掉。又例如之前的黑化股份，突然董事會發公告說，這事情重組失敗了，那股票必然要暴跌，肯定要馬上拋掉之前買進的股票。

如果是技術分析，那就很好辦，你是怎么進場的就怎么出場，做突破的，突破5日均線你買進，之后又跌回5日均線下，那就止損，你是遇支撐做多的，但突然又跌破支撐的，那肯定要平掉，你的入場依據是什么，你就應該依據這個去止損。

但實際操作中，一般還有兩個概念要混進去，一個是盤感，一個是虧損百分比。止損也是可以是一個固定的百分比，比如你最大虧損是本金的10%，那么虧到10%必走，沒任何理由留戀。

一般都是如果技術分析和基本面分析執行止損的虧損額度在你的固定百分比之內，那就按基本面和技術分析的止損位平倉。如果按技術分析和基本面分析的止損位去止損的虧損額度要超過固定百分比，那就按固定百分比去平倉。

假如你有1000元，你的目標是贏500。現在你虧了300，你就只有700的本金，你離1500的目標要差800元，你即使能翻一倍，你也才1400。而如果你按固定止損，我只虧50塊，那么即使你錯上4次，你還有800，翻一倍就能到1600。

所以哪個止損的虧損額度小就按哪個去止損，這個止損額度要把握好平衡，不能太頻繁止損，也不能一次虧太多。

另外有時候看到行情會有突然的預感出現，這一般就是盤感在發揮作用，盤感既有天賦的原因，也有后天積累的作用。大部分情況下都應該聽從自己的盤感，但仍然不能太偏離自己的交易體系。

然后頻率問題，你是做日內高頻還是日內低頻，還是一般般10到20個來回這樣。或者你是日線級別的來回拿小波段，還是只做隔夜，還是拿中線幾個星期，還是長線幾個月，還是超長線拿個幾年的。

一 般來說，頻率越高止損也要越小，頻率越低，止損越大。如果我做的是高頻，分秒之間就2兩個來回好了，那止損是很小的，只有1跳到2跳之間（最小跳動點）， 那是容不的你眨眼的，一個單子進場，一看到變綠，立馬平了再進直到是贏的就拿幾個點。而如果是長線，那就很大止損了，我的目標是拿完5浪主升，7000點 左右，那我止損就可能擴大到1000點，贏一把就都回來了。

這其實要說道另外個概念，盈虧比，你的盈虧比不能太低，如果我虧一次5千塊贏一 次50塊，那你起碼要連贏100次才抵你1次贏，你能預測出這么高的勝率的話，直接下重金贏一把就行了不用搞這么麻煩。而如果你贏一次是1萬，虧一次才 20元，那就無所謂，虧幾百次也能承受，贏一次全回來。

所以你必清楚你的交易系統是怎么樣的，大概的盈虧比在多少，勝率多少，頻率多少，再去配合著止損止贏。

順帶一提，止損止盈其實都是同一回事情，背后的理由都應當是，我所期望的事情并沒有發生或者已經被改變。

例 如我是做趨勢交易的，當我下單后過了一段時間，行情并沒有走出順著我單子方向的趨勢，那么我就應該離場走人，不管行情接下來是會繼續震蕩還是又回過來，我 都應該離場觀望，即使我當前有盈利或者尚未虧損到固定資金比例我也應該堅決的平倉走人。而當行情走出了一段趨勢后，又接連走出了震蕩或者反向趨勢行情那么 我也應當平倉走人，因為我所期望的依據已經改變了。

當事實已經改變，行情沒有驗證你的想法，就不應該讓單子無依無靠的在行情中飄蕩。

4.過濾過濾也就是說你對于你的開倉信號并不是完全的執行，因為你的開倉信號不可能完全都對，你的勝率肯定不是100%，因此對于一些明顯假突破的行情，或者逆反趨勢的行情，你就可以不去理睬，以保證你的勝率提高。

但是過濾不是越多緊湊越好，因為過濾太多會導致你錯過行情，而一旦錯過行情，你之前的試錯成本和止損就全打水漂。因此在過濾和抓住行情之間你要平衡，兩方面都不能走極端，在適當的過濾下保證你不會勝率太低，又不會錯過行情是最佳的。

5.止盈止盈最難的，沒有確切的方案，或很具體的方法可以通用。虧損是固定的，是可以掌控的，但是利潤是不固定的，是不受你控制的，任何妄圖控制利潤的結果就是沒有利潤。

一個是你要盈利的規模有多大，你是要贏月線級別的五浪主升浪，還是贏日線級別的，這就表示你要拿多長的時間和對于回撤的忍耐有多大承受力。如果你是要贏月線級別的，那即使日線出現大級別回撤你也不走。

另一個是你的入場方式是怎么樣的？你的入場依據是什么？那么當你的入場依據已經不存在或者逆反了后，也就應該是你止盈的時候了。

另外，止盈也可以做分段止盈，例如在我有了一段盈利后，我先設一個保護性的止盈位，萬一價格反轉了，我就平掉部分倉位以后保證我當前的盈利，剩下的少量倉位再繼續冒風險。或者當行情突破到了關鍵點位時我也平掉部分倉位，留部分倉位繼續冒風險。

優秀的止盈并不是能每次在底部或者頂部平倉，而是能在風險和收益當中左右平衡。

6、加倉與減倉合理的加倉與減倉的重要性能直接決定你這一次交易的成敗。在拉大盈虧比中，除了遵循截斷虧損，讓利潤奔跑外，還有一個就是一旦看對了就要把倉位加上去。

加倉的方法本身并無好壞之分，完全在于你怎么應用法。我們目前所熟知的幾種，正金字塔加倉法，倒金字塔加倉法，平行加倉法，以及橄欖型加倉法（兩頭加倉小，中間加倉大）。

例如趨勢交易就較適合橄欖型加倉法，因為第一次開倉的時候總是在趨勢還未完全形成的情況下進場的，因此難免勝率較低，頻繁止損是不可避免的，而一旦趨勢形成了以后，方向就明確了，走勢也較單一，因此再加倉的勝率就較高了。而到了趨勢末尾，不確定性又增加了。

倒金字塔則適合于巴菲特這類大資金的價值投資者，對于他們來說，股價只要低于公司的內在價值，終有一天價格會填補回來。因此越跌越買，等到一定的時候后，這些股票都會漲回來。但這種方法并不適合在期貨當中應用。且一定是長線的手法，并且不適合應用在期貨中。

平行加倉法則適合波動較大的行情，例如股指期貨，回撤小回撤少的行情比較適合這種手法。因為行情回撤小那幾乎就很少有機會再給你加倉，那么第一次開倉大小就能決定大部分利潤。平行加倉法即不至于漏掉第一次開倉的利潤也不至于錯誤時虧損的太多。

如果說有什么東西能極大的改善你的交易成果和提升水平，那我相信這應該就是倉位管理這個法寶。在勝率較低的時候少下注甚至不下注，在勝率高的時候多下注，甚至加注

操盤經驗：

一、持牛股是首選，高拋低吸，把錢賺

六大要素記心間：1套莊，2上線，3過頂，4洗盤，5回補，6上揚，

五大注意要牢記：1、高位不放量，安全有保障。2、洗盤量比不放大，下跌再大不要怕。3、上漲量比小，莊要咱也要。4、量比放大真上攻。好時機莫踏空。5、牛股也有調整期

二、贏家重在觀念正確

1 、一年做一股！忠告：輕易不拋牛股，畢業。首選牛股，得半道；熱點與強勢股兼做，投資投機兩相宜，得全道。

2 、操盤手最重要的是盤中的應變能力。

3 、定性是必須做好的。大周期定性，周線選股，月線鑒定。分時跟蹤。

4、定法必依，用１８日均量線與１８日均價線來看行情，

5、能力無人教，全憑自己練,重復成功經驗，讓賺錢成為一種習慣.常賺比大賺更重要。

三、找破綻把錢賺，十大現象面對面

1、 低開長陽，2 、上下試盤，3 、第一次回調準洗盤，4、三次過頂要升騰，5、背離不超過五天6、牛股不下十日，7、低開直線上揚誘多洗盤8、高開直線走低要出局，9、直線走高要封 停，10、多次沖頂不是頂，注意兩點：兩個缺口之后，凡出現向下的缺口，多數都在兩周內得到回補；其次破綻出來都很急！

四，抓熱點，是小資金快速獲利的法寶

1 、短線三指：股票的突破，主升浪，或弱極反彈；

2、短線精髓：出擊低位首次放量，跳空高開，漲停板，伏擊龍頭。只做短線爆發力極強的個股是實戰的精髓。

3、短線基礎：短線進出，一定要建立在中線安全的基礎上,把握爆發的精確時間。只有高速行進才能創造利潤，小行情中也有天堂。

4、短線真功夫。 盤中做T+0是短線真功夫。

5、 短線特點與原則：熱 點三天，天天都有新特點：第一天，量大要封停，不封要調整；第二天，跳空上揚數它強；十字星，重心上移，缺口不補，主力不出，前進里程碑；倒拔揚柳，收陰 不要怕，主力要籌碼。第三天，量價背離要出局，堅決不要追。事不過三，高開低走把你騙，短線操作"短、平、快"三原則，超跌常有呈強時不能錯過市場上的最 主要上漲交易日

五、買賣點位最關鍵，四大要點:

1、一根K線定輸贏：

在突破前一天收盤價上進行買賣是”好方法，起浪的源頭是一根紅k, 損失一根K線就立刻停損。　這種最犀利的停損法才值得你去練習。雖然認賠是沒有面子，但他們卻因此保住了票子。

2、進場后股價走勢與自己的判斷相反，第一時間立即糾正，不想在此價位買進，出來等，不能盈利和不能快速盈利，盡快擺脫這筆交易。最壞的情況就是：不要到不得不退出的時候才退出。

3、 一波行情有規律，漲三不追，三陰出局，下跌橫盤，費時虧錢，絕不容忍，常遭埋怨。一吋短一吋險，短線死于短線，增加受傷的機會,你不是每次都對。戰場上砍 來殺去的“刀客”，哪一個不傷痕累累.”要做就做大俠，不做刀客。不創新高就不妙，回到均線不能要。高位突破多是到頂。大勢不好的突破多是騙。沖頂太遠不 能沾

4、操盤原則：逆水行舟，不進則退，風險巨大咱不碰它，上漲嚴格挑毛病，下跌決不找理由，

六，多頭有句口訣“跌三買”

下跌第三天買。止跌，未創新低，量增，買點浮現了不是嗎？

多 頭箱型是飆股的天堂，期指操作者的無奈。指數無空間；個股漲翻天。如果在低位盤整尾聲，量大長紅突破壓力你該知道后面會如何？反過來看如果在高位盤整尾 聲，量大長黑你該知道后面會如何？型態的完成點往往是由一根帶量的黑k或紅k來做信號，重要的是這信號之后的后續走法。

盤勢轉差，多空決戰一瞬間，請檢視您的持股，股價在月線之下且月線往下的股票務必先出，短線有賣點出現的先跑先贏。溫水煮青蛙，盤跌盤會讓人套得不知不覺，當你發現不對的時候，恐怕已經殺不下手了。這就是股市令人又愛又恨的地方。

有量有價，量在哪邊，價就在哪邊，我就押哪邊。 在技術分析上有句話是山、線、量、勢、標 （型態、均線、成交量、趨勢線、技術指標），型態是最重要的，因為他可以看到上面可能的壓力有多大。

多頭找支撐位不找壓力位，當均線都跑到價位下面成為層層的支撐的時候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均線的方向改變的時候就對了。

選 股應該暫時避開無法隨著大盤創新高的板塊。能抱住一匹大黑馬固然可喜，但是找強勢股等回檔介入的選股操作模式，也可以找到好幾只可以讓你抱得安心，且穩賺 的小黑馬。組裝起來，絕不會輸給大黑馬。第一波沒有上車沒什么可惜的，因為漲的一波之后，我們可以輕易的發現主力的身影，當他回檔時，巧妙的介入，安安穩 穩的賺他一段，這種方式請好好的把握。

盤隨勢轉，心隨意轉，這種多空反轉的變化，你要調心適法，才能避免不必要的傷害。股市的操作無他，定心定法而已。

量很重要，但是溫和放大的量比快速放量的好，好比爬山要穩步慢慢走，而不是用跑的，用沖的沖沒幾公尺就腳酸腳軟了。我們期待緩慢放量的攻堅行情，那才走得遠。就空頭格局來說任何漲升都先以反彈視之，除非技術條件被扭轉。

在股市里面你可以是賭客，但卻不是賭博，因為賭博是完全由手氣來決定勝負；而股票買賣不管你是投資或是投機，都要有一定的勝算，才可以下手，因此，基本上股市的賭客，和賭場的賭徒是有所差別的。

利 空中，技術分析無用，但，技術操作卻是十分受用。量大破底之后，見底的條件不在價，而在量。操作者注重的是壓力和支撐的關系，重視的是盤面現象，自己要記 錄好自己之所以出手買入的原因，重點是因為這樣，所以我出手下單。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不錯的分析底子，和臨場的反應， 訓練優良的操作心態。

股市投資人的恐懼心，在大利空之下表現無遺，所謂日頭赤炎炎，隨人顧性命，股市里面的多單，永遠要防范這種大跌殺盤，如何在第一時間執行停損，下得了手，還是心存觀望，最后被催繳，被斷頭，完全取決于你處理危機的智能。

消息面的恐慌下跌，就要消息面來止跌。否則只是盤跌，或急跌的分別而已。后續的技術面技術指標的參考性不大，純粹看消息面的情況而定。這種超乎技術面的盤，無法用技術面來解。多保留點現金吧！那是你將來反攻的本錢。

當脈動被你抓到的時候，小心這是莊家“養、套、殺”的三部曲中的起手式，股市就是這樣，兵不厭詐，黃鼠狼不安好心眼，想長命百歲，還得要各自小心！