利弗莫爾6點是多少幅度？長文解析讓你徹底了解其模式

1.關于6點轉向

僅當市場從極端點開始回升或回落了大致6點的幅度之后，才能表明市場正在形成自然的回升過程或自然的回撤過程，這就是利弗莫爾6點轉向規則。

而在實際應用中，這里的6點并不是嚴格意義上的6點，允許有一定的主觀判斷，也就是說，對于接近而未達到6點的情況，你仍然可以通過自己的判斷來轉換記錄欄。之所以這樣做，是因為市場有的時候會存在一些虛假信號。但是需要注意的是，主觀判斷往往是帶有個人情感的，而技術分析，就是為了減少個人情感對判斷的影響。

對此，利弗莫爾給出了一個解決方案，在同一個股票群，他通過追蹤兩只股票的方法，來減少這種市場釋放虛假信號帶來的影響，他在記錄「美國鋼鐵」這只股票的同時，也記錄了「伯利恒鋼鐵」的股票價格，這兩只股票的價格相當，因此都采用了6點轉向規則，當美國鋼鐵的股票價格變化只有5.5美元時，伯利恒鋼鐵的相應變化為7美元，兩只股票的價格運動組合起來構成所謂的「組合價格」，達到了12點之多，在這種情況，利弗莫爾將價格變化只有5.5美元的美國鋼鐵也記錄在了相應欄目內。

既然在未達到6點的時候可以轉換記錄欄，那么在超過6點時，是否也可以不轉換記錄欄？對于這個問題，利弗莫爾并沒有給出解答，但從他的交易手稿可以看到，他并沒有這么做，一次也沒有！

事實上，也的確不建議這么做。比如，在正在上升趨勢的自然回撤欄中記錄數據，一次回升過程達到了6點，而您沒有及時的轉換到自然回升欄中記錄數據，那么就很可能失去了一個關鍵點，進而無法對后市股票價格是延續原趨勢還是趨勢逆轉作出準確的判斷，見 圖1。

2.關于記錄欄

利弗莫爾是將股票價格按照一定的規則分別填寫到6個記錄欄內，以此來判斷價格趨勢。那么，這六個記錄欄真的可以容納一只股票所有的價格走勢嗎？

事實并不如此，比如 圖2 這種價格走勢圖，圖2 中每一次轉向都符合6點轉向規則，可以看到次級回升欄之后的價格走勢已經無法記錄在任何一欄內，如果要強行分欄的話，也許可以記為「次次級回撤欄」和「次次級回升欄」。但是，如果后市再這樣無限循環下去，按規律記為「次次次級回撤」或回升顯然是不太合適的。

利弗莫爾法則雖然詳細定義了記錄欄的轉換規則，但是實際應用中仍然有模棱兩可的情況出現。

「規則4(a)：當你開始在自然回撤欄記錄數據時，第一天要同時在上升趨勢欄最后一個數據下標兩條紅線。當市場發生回落行情、且下跌幅度距離上升趨勢欄最后一個數字約6點時，開始轉換記錄欄。」

這條規則是說，本來是在上升趨勢欄記錄，股價發生回落超過了6點，此時您應轉換記錄欄，將價格記錄在自然回撤欄內，對此，利弗莫爾還有一條補充說明。

「規則6(a)，如果正在上升趨勢欄記錄價格，新發生的回落過程達到了大約6點的幅度，則轉到自然回撤欄記錄這些價格，此后每一天，只要該股票的價格低于自然回撤欄最后記錄的價格，就繼續在該欄記錄。」

再看一下這條「規則6(f)，當你開始在自然回升欄記錄數據的時候，最新出現的價格高于上升趨勢欄內最后記錄的價格，則停止在自然回升欄的記錄，將這個價格用紅筆記錄在上升趨勢欄。」

這條法則是對上升趨勢的延續的判斷。經歷了 規則6(f)，我們知道，市場已經恢復了上升趨勢，那么如果這時發生了一段回撤行情，價格回落且滿足6點轉向規則，如 圖3，理論上，我們再次根據 規則4(a)，我們應轉換記錄欄，將價格記錄在自然回撤欄內。同時為創新高的價格添上兩條下劃線。

事實上，根據利弗莫爾手稿，可以發現，他并不是完全這么做的！有些時候，他雖然轉換了記錄欄，卻不是轉到自然回撤欄，而是次級回撤欄！

利弗莫爾法則中只有一條提及該何時在次級回撤欄中記錄數據，那就是 「規則6(h)：如果正在自然回升欄記錄數據，一個回落過程達到了大約6點的幅度，但是回落行情所及的價格并不低于自然回撤欄中最后記錄的數字——就應當將這個價格記錄到次級回撤欄，此后始終在該欄記錄，直到最新成交價低于自然回撤欄內最后記錄的價格。當后面這種情況發生時，就應當重新轉到自然回撤欄記錄數據。」

這條規則原本適用的是上圖這種情形。顯然在我們這里，適用的是 規則6(h)的后半句話，即所要記錄的價格并不低于自然回撤欄。如果你像利弗莫爾一樣，用表格記錄價格，那么你會很好的理解，上升趨勢、自然回升和次級回升欄所記錄的價格都是越來越高的，而下降趨勢、自然回撤和次級回撤所記錄的價格都是越來越低的。

所以，對于轉向的價格低于自然回撤欄的最后價格時，就轉換到自然回撤欄中記錄；而未低于自然回撤的最后價格時，就轉換到次級回撤欄記錄，直至價格低于自然回撤欄中的最后價格，再轉換至自然回撤欄記錄。顯然，遇到這種情形時，規則6(h) 的優先級是要高于 規則4(a)。

有趣的時，對于 圖3，盡管回落的價格沒有低于自然回撤欄中最后記錄的價格，利弗莫爾有時也將其轉換到自然回撤欄，而不是次級回撤欄，這就更讓人困惑了。

如果你反復推敲利弗莫爾操盤法則以及他的實戰交易手稿，你就會發現，「規則10(a)：設計這一整套方法的目的是讓我們有能力看清楚，當某只股票首次出現自然回升或自然回撤現象后，其后續動作到底是否屬于原趨勢狀態的應有表現方式。如果原先的市場運動以明確的方式恢復，則不論上升還是下降，市場都會突破先前的關鍵點——對于單只股票來說，突破的幅度應為3點，在組合價格的情況下，突破的幅度應為6點。」

利弗莫爾認為，對于 圖3 這種情況，盡管已經突破了上升趨勢的前期高點，并開始在上升趨勢欄記錄數據，但是這樣的上升趨勢的恢復是不可靠的，有可能是「假突破」，要排除假突破的可能，就要保證突破幅度至少為3點，這才能說明市場恢復上升趨勢的態度很堅決，僅有如此，你才能放松警惕，不然你要隨時觀察其動向，以防有變。

對于「真突破」，即向上突破了3點，后續發生的回撤應轉換到自然回撤欄中，而對于「假突破」，即未能向上突破3點以上的，后續發生了回撤，且價格未低于自然回撤欄中最后記錄的價格，就應該先轉換到次級回撤欄。

同理，對于下降趨勢下的發生的自然回升也是如此，轉換到自然回升欄還是次級回升欄取決于「真突破」還是「假突破」。

事實上，對于記錄欄的轉換，并沒有那么嚴格，實際操作中，對于是將價格記錄在自然回撤欄還是次級回撤欄，不用太深究，利弗莫爾操盤法則是幫助你更好認清股票當前所在的大趨勢，而忽略一些細小的不必要的波動，如果你執著地一味追求有序的將價格準確的填入自然回撤欄、次級回撤欄，甚至是次次級回撤欄，那就有點本末倒置了，違背了利弗莫爾設計這套法則的初衷

作者：從零學股
來源：雪球