期貨的雙均線系統是什么？從原理到買賣點詳細說明！

趨勢交易確實不好談，讀者如果沒有幾本經典書籍打底，而且缺少證券交易實戰經驗，聽起來也不易，繼續談理論，恐怕大家會如墜霧里。既然把事情講明白是我的責任，那么就脫離常規，直接講“器用”層面，以經典的“雙均線交易系統”為例子，來剖析以下趨勢交易系統的玩法。

一、什么是“雙均線”

雙均線像雙子座嗎？

雙均線，可不是雙子座。

雙均線，顧名思義就是有兩條移動平均均線：一條短期均線，稱為快線，另一天長期均線，稱為慢線。下圖是一個雙均線的示例。

滬深300周線

上圖是滬深300周K線，深色的是10周均線，淺色的是30周均線。

可以看到，周期較短的10周均線波動比較大，稱為快線，更加貼合K線；長期的30周均線波動比較小，稱為慢線，通常更加遠離K線。

這里的快和慢是相對而言的，取決于交易系統實施的時間區間和交易風格。比如，做期貨日內交易，快線選擇5分鐘均線，慢線選擇30分鐘均線；做股票中長線的可以選擇快線10日均線，慢線60日均線。這樣選擇是一個大致范圍，具體選擇10日均線還是11日均線，就需要在系統優化的時候進行微調了。

二、雙均線系統的買點和賣點

雙均線系統買點和賣點比較簡明；

買點：快線上穿慢線，就是所謂“金叉”。賣點：快線下穿慢線，就是所謂“死叉”。

金叉死叉

上圖表示了一個金叉和兩個死叉。

發生金叉，就是買點的確認，又成為“入市策略”。

必須說明的是入市策略沒有想象中的重要。入市策略僅僅是構成交易系統的一部分，而且是比較小的一部分內容。可惜，大部分交易者最關注的就是入市策略，甚至僅僅關注入市策略。他們研究技術指標，就是為了選擇一個買入時機。買入以后，股價上升了，就自以為聰明蓋世，股價下跌被套了，就認為遭遇了騙線，痛罵主力狡猾。這是完全誤用了入市策略。

完整的交易系統包括入市策略、離市策略、資金管理、交易心理等幾個方面，后面幾項更加重要。一個極端的例子，管理好后面幾項，隨機入市的策略也能夠盈利。

三、雙均線系統運行的原理

快線作為價格的短期移動平均線，反映較短時間內的平均價格。同理，慢線代表較長時間的平均價格。

金叉的作用

快線上穿慢線，表示短時間里價格上漲，超過了較長時間的平均價格。價格會沿著阻力最小的方向行進，繼續上漲的概率比較大，也就是說后續價格走出上升趨勢的概率比較大。

這里大家需要樹立一個重要的觀念，務必明確價格與指標的邏輯關系：

因為價格，所以指標。

價格產生指標，指標反映價格，價格引導指標，指標從屬價格。而不是指標引發價格，所以“你看，均線金叉了，所以股票會上漲！”這樣的話，弄反了這個邏輯關系，所以害死了很多人。

所謂“金叉”，只是揭示了當前價格變動的結果，絕不是之后價格變動的原因。

當然，一個指標用得人多了，就會產生“自我實現”的效果。在這個范疇上講“因為金叉，大家買入，所以價格上漲”的關系部分成立，更多部分空間留給市場操縱者制作“騙線”了。

那么，同樣一個“金叉”，究竟是趨勢產生的標示，還是自我實現的結果？抱歉，區分不了。

為了規避過多的“假信號”，交易系統需要對買入策略進行優化，留待系統優化部分再談。

快線持續運行在慢線之上的意義

快線標示短期平均價格，持續運行在慢線之上，表示趨勢持續生長。我們可以把快線和慢線之間的間隔看做一個通道，好比是趨勢的氣管。這根氣管細小，標示趨勢氣息微弱，氣若游絲。通道寬闊，氣管粗壯，趨勢也就比較強勁。

牛市的大通道

上圖顯示2014-2015這波牛市，雙均線之間的通道寬得可以跑馬，目前行情構成的通道就狹窄很多。

當快線持續運行在慢線之上的日子里，系統交易者只做一件事情——等待。無論市場環境怎樣變化，不管加息減息，也不管誰做總統，甚至不管小行星撞擊。同時也無視價格的變動，不論是漲停還是跌停，或者持續橫盤。總之，只要快線停留在慢線之上，通道沒有閉合，那就只是等待。

死叉的作用

快線下穿慢線，可能象鍘刀一樣切斷，也可能緩慢的滑落，當發生死叉的時候，表示這一段趨勢已經終結了，發出賣出信號。這個時候，交易者同樣要排除一切主觀判斷，賣出持倉籌碼。

那么趨勢是否真的結束了？股價是否就此掉頭往下呢？死叉可沒有這個作用。再次提醒，指標只是揭示當前價格運行的情況，不具備預測功能。

在行情震蕩階段，金叉死叉頻繁交替。

滬深300指數2012-2013

比如上圖2012-2013的行情走勢。

有一種看法，認為這是系統失效階段，并基于這個認識，對系統進行優化，設置一些過濾的條件。比如，金叉后并不立刻買入，等待快線站穩慢線之后3個交易日再買入。或者，在金叉后等待價格突破20日高點再買入等等。

我的看法與此不同。所謂系統失效并不成立，因為你并不能預測價格走勢。放棄一次買入信號，的確規避了一次“系統可能失效”的風險，同時也成功躲避了一次“系統依舊有效”的利潤。也就是說，我們運用交易系統獲取利潤，與運用交易系統承擔虧損，本質上是一樣的。這就是金融帝國在《走出幻覺走向成熟》一書中講述的“盈虧同源”。

四、資金管理

為什么一定要有資金管理？因為交易系統是個概率游戲，交易系統必須能夠承受虧損，堅持活到盈利。具體的原理暫不展開，介紹一個我使用的資金管理方式“2%風險”。

1、單筆交易的風險不超過資金總額的2%。假如總資金是10萬元，2%就是2000元。股票價格為10元，設定的止損點為9.5元，那么系統允許買入的股票數量為2000÷（10-9.5）=4000股。這次交易，當價格滑落到9.5元以下，立刻無條件賣出止損，那么損失是2000元。

2、持倉累計風險不超過資金總額的12%。如果依照系統連續買入六只股票全部處于浮虧狀態，那么禁止再開倉。也就是說，把總體風險控制在總資金的12%以內。只有當其中一只脫離浮虧，才可以開新倉。

3、根據總資金規模自動調整買入金額。分析上述資金管理方法，你可以發現，當系統運行良好，盈利增加以后，每次可買入的資金也會隨之增加。如果系統運行不好，總資金因為虧損而減縮，其2%部分也隨之減少，你可以買入的資金也就減少了。這是一個自適應的資金管理系統。

止損點如何確定是關鍵，無數交易者為此傷透腦筋。止損的問題包含太多內容，也只能容后再續了。

五、交易心理

交易心理真正是交易系統最重要的部分，沒有之一。因為交易系統是違逆人類本性的。

舉個簡單的例子，你可以回憶一下，持有時間最長的股票是哪一只？是盈利的，還是虧損的？絕大部分投資者持有時間最長的股票是虧損累累的那一只，他們期望著股價會漲回來，甚至以“把股票留給女兒做嫁妝”來自我解脫。而盈利的股票往往拿不住，心底有一個小人不停得催促你獲利了結。

這是人的本性。回避面對虧損，因為他們把虧損看成是自己的錯誤，不愿意承認錯誤，更不愿意承擔犯錯的后果。面對盈利，他們著急的兌現，害怕到手的利潤再次失去。

對照雙均線系統，金叉發生在股價上漲之后，死叉發生在股價回落之后，你能夠眼睜睜看著到手的利潤大幅度回測嗎？如果不能，在賣出信號產生之前就獲利了結了，可能賣出信號遲遲不產生，股價一飛沖天。

必須忍受違反人類本性的心理煎熬，這可能是系統交易者付出的最大成本

來源：雪球-上古天