近年來我國的期權市場快速發展,期權交易品種不斷豐富。期權分為看漲期權和看跌期權,而同一標的物的期權有行權價格和到期日的差異,我們可以用這些差異構建組合策略,跨式期權是期權基礎組合策略之一,那么什么是跨式期權呢?
什么是跨式期權?
跨式期權是買入或者賣出相同行權價格的看漲期權和看跌期權的一種策略,這種策略通過波動率的變化來實現盈利。當投資者預期波動率要上漲時,就買入相同行權價格的看漲期權和看跌期權;當投資者預期波動率要下降時,就賣出相同行權價格的看漲期權和看跌期權。

跨式策略的原理在于標的資產的波動率與期權的價格呈正比,而通過跨市組合買入或者賣出相同行權價格的看漲期權和看跌期權,則可以對沖標的物價格即期權內在價值波動的影響,從而賺到波動率變化的收益。
在進行跨買策略的時候,我們需要注意時間價值的影響,因為買入期權持倉期間時間價值是不斷衰減的,這注定跨買策略的持倉時間不能太久;而在進行跨賣策略的時候,投資者面臨的風險是無限的。
來源:探其財經
評論前必須登錄!
立即登錄 注冊