股指期貨套期保值怎么進行？操作有哪些要注意的點？

股指期貨套期保值的操作方式是在股票市場和股指期貨市場上，同時進行數量相等、方向相反的買賣活動，即買入（或賣出）股票組合的同時，賣出（或買入）股指期貨。

經過一段時間，價格變動使得現貨市場上出現虧損（盈利）的情況時，由于期貨市場上出現了盈利（虧損），兩者可以抵銷，從而達到規避股票市場中系統性風險的目的。

在期貨和現貨市場必須滿足兩個條件，才能保障套期保值能夠規避股市價格風險的功能。

第一：

股指期貨和現貨指數兩者價格走勢趨于一致。雖然期貨和現貨處于兩個不同市場，但是影響現貨指數和股指期貨價格的因素基本上是相同的。

否則，一旦兩個市場的價格出現了明顯偏差，必然會吸引大量套利盤涌入，進行無風險套利交易，從而促使兩者價格的差異逐漸收斂。

第二：

股指期貨價格在臨近交割日時會趨同于現貨指數價格。股指期貨的交割結算價格是根據標的指數價格來確定的，因此，隨著合約到期日的臨近，二者價格逐漸趨于一致。

套期保值的四項基本原則如下：

品種相同或相近原則：所選擇的期貨品種要與進行套期保值的現貨品種相同或盡可能相近，只有如此，才能最大限度地保證兩者在現貨市場和期貨市場上價格走勢的一致性。

月份相同或者相近原則：所選用期貨合約的交割月份與現貨市場的擬交易時間盡可能一致或接近。

交易方向相反原則：投資者在進行套期保值操作時，在現貨市場和期貨市場的買賣方向必須相反。由于同種（或相近）商品在兩個市場上的價格走勢方向一致，因此必然會在一個市場盈利而在另一個市場上虧損，盈虧相抵從而達到保值的目的。

數量相等或相當的原則：所選用的期貨品種其合約上所載明的商品數量必須與現貨市場上要保值的商品數量相等或者相當，只有如此，才能使一個市場上的盈利（虧損）與另一市場上的虧損（盈利）相等或接近，從而提高套期保值的效果。

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