期貨的持倉信息不可錯信

　　在以往的證券投資當中，有的股民比較喜歡研究主力動向，除了公開信息披露的十大流通股東以外，每一日公布的異動股票信息也喜歡研究。盡管這些信息是可以提供一些思路，通過觀察上榜的營業部，觀察期是不是游資介入還是機構介入。

　　以商品期貨交易為例，由于期貨經紀公司不能做自營，只能做代理業務，因此持倉信息披露只是期貨公司客戶在公司的總持倉。除了排在多、空前幾位的公司能夠確定有大資金外，其他公司很難確定總持倉是由很多客戶集聚而成還是幾個大客戶包攬的。另外，上榜的期貨經紀公司只是代理，其業務規模和名氣并不能代表其所有客戶持倉方向就是正確的，而多頭前20名持倉比空頭前20名明顯集中也不代表行情后市便是看漲的。

　　過去的期貨品種波動案例已經證明，多頭持倉量高度集中不能確保行情便是上漲的。

長期趨勢仍舊是由品種的供需基本面引起的，短、中期的趨勢影響因素是較為復雜的。過度持倉有時對行情發展反而是一個負面的因素，一旦出現不利消息，持倉集中的方向便會形成多殺多或空殺空的局面。因此研究持倉信息只是對股指期貨套利活動進行趨勢判斷的一個輔助工具。

來源：全球財富網