什么是套期保值 期貨交易中套期保值的作用

套期保值，是金融市場的一個概念，其實這個概念還有另外一種說法，叫做對沖交易，也被不少人叫做“海琴”。

期貨畢竟是一種金融工具，其存在的重要意義和目的最終還是為了服務實體經濟，套期保值，主要是為了轉移風險，是現貨市場中的交易者通過在期貨市場中進行數量相同、方向相反的操作方式，以將現貨市場中的虧損在期貨市場中得到一定的彌補和抵消，實現風險的轉移和控制。

比如甲是面粉廠的廠主，計劃兩個月之后進購300噸小麥，當前現貨的價格是1600元/噸，這個時候甲擔心后期小麥價格會上漲，此時甲就可以在期貨市場中買入對應的15手小麥期貨，交易點位是1610，等到兩個月之后，小麥現貨的價格上漲到1620元/噸，這個時候甲在現貨市場買入三百噸小麥，比兩個月之前多花了20*300=6000元，不過此時小麥期貨價格也上漲到1630，這個時候甲賣出平倉，就產生了（1630-1610）*15*20=6000元，正好和現貨市場的虧損進行了抵消。

當然，期貨交易是需要一定的手續費的，不過十幾元、幾十元的手續費用和可能出現的虧損相比就顯得無足輕重了。

除此之外，現貨市場中的很多交易者都可以從期貨市場中尋求對應的品種進行套期保值，將現貨市場中可能出現的虧損在期貨市場中進行一定彌補。上文我們提到的甲的交易方式屬于買入套期保值，還有一種情況是賣出套期保值：

乙是一個鋼材貿易商，臨近過年其手中還有100噸螺紋鋼，而且今年的螺紋鋼價格較高，乙擔心年后螺紋鋼價格下跌，這個時候乙也可以在期貨市場賣出10手螺紋合約，等到年后價格下跌再買入平倉，從而彌補現貨市場中自己因為螺紋價格下跌造成的虧損。

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來源:V策財經