美國商品期貨交易委員會（CFTC）

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官方網站

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http://www.cftc.gov/

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CFTC簡介

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美國商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission），簡稱“CFTC”，是美國政府的一個獨立機構，同時也是美國的金融監管機構之一，主要負責監管商品期貨、期權和金融期貨、期權市場。CFTC的任務在于保護市場參與者和公眾不受與商品和金融期貨、期權有關的詐騙、市場操縱和不正當經營等活動的侵害，保障期貨和期權市場的開放性、競爭性的和財務上的可靠性。

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CFTC歷史

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CFTC在1974年由美國國會建立，最初任務是監管美國的商品期貨和期權市場。以后CFTC的任務范圍逐漸更新和擴展，尤其是在得到Commodity Futures Modernization Actof2000(CFMA)的授權后。

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CommitmentsofTraders(COTReports)，是CFTC每周五發布的一份報告，提交者是來自芝加哥、紐約、堪薩斯城和明尼安納波利斯的期貨或期權交易所。這份報告將市場內的交易者分為3類并分別記錄和統計這3類交易者在當周周二收盤時的倉位分布，投資者從而可以對當周市場內各商品期貨的供求狀況有個大概了解。報告的主要作用在于為投資者提供較為及時的各個期貨市場內交易情況的信息，增進期貨交易市場的透明度。

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CFTC職責

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美國商品期貨委員會（CFTC）的任務在于保護市場參與者和公眾不受與商品和金融期貨、期權有關的詐騙、市場操縱和不正當經營等活動的侵害，保障期貨和期權市場的開放性、競爭性的和財務上的可靠性。

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如何解讀CFTC持倉報告

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CFTC第一次公布持倉報告(Commitments of Traders，縮寫為 COT)是在1962年6月30日，共包括13種農產品的持倉數據。當時的做法是每月11日或12日公布上個月的數據。

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在隨后幾年中，為了進一步公開期貨市場交息，CFTC采取了多種途徑來提高持倉數據的發布效果。首先是增加發布頻率－1990年開始在每個月的月中和月末發布一次數據；1992年開始每兩周公布一次；2000年開始則是每周公布一次持倉報告。其次是提高公布速度－從數據截至日后的第六個交易日（1990年）提前到數據截至日后的第三個交易日（1992年）。第三是豐富持倉報告的內容－增加每一類交易者的數量、集中比率（70年代初）、期權頭寸數據（1995年）等。最后，持倉報告的發布渠道也不斷拓寬－從最初的訂閱郵寄發展到后來的收費電子版（1993年）和免費網絡瀏覽（1995年）。

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目前，CFTC于美國東部時間每周五15:30公布當周二的持倉數據。持倉報告分為“期貨”(Futures-Only)和“期貨與期權”(Futures-and-Options)兩種。通常所說的持倉報告是指前者，當然，了解期權頭寸的變化情況也有助于我們追蹤和分析基金動向。

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對投資者的保護

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期貨交易基本知識

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期貨市場在經濟上的意義(http://www.cftc.gov/opa/brochures/opaeconpurp.htm)

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交易前的預備知識(http://www.cftc.gov/opa/brochures/opafutures.htm)

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詐騙的分類和征兆（CFTC對期貨交易中存在的詐騙行為進行了分類和闡述，比如下列領域）：

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商品期貨融資(http://www.cftc.gov/files/enf/enfadvisory-pool.pdf)

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外匯交易(http://www.cftc.gov/files/enf/enfforexbrochure.pdf)

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貴金屬交易(http://www.cftc.gov/enf/00orders/enfposting5-metals.htm)

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在線銷售的交易系統(http://www.cftc.gov/enf/00orders/enfposting4-tradingsystem.htm)

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經紀商注冊信息和背景

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Background Affiliation Status Information Center(BASIC)，是由National Futures Association(NFA)，美國國家期貨協會提供的經紀商背景信息查詢系統，通過這個系統投資者可以了解一個經濟商的目前的注冊狀態、主要的經營者、以往所受到的紀律處罰和賠償記錄等內容，為投資者選擇經紀商提供了很有價值的信息。

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投訴和索賠

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咨詢CFTC、提交信息或者投訴經紀商(http://www.cftc.gov/enf/enfform.htm)

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向CFTC申訴要求經紀商進行賠償(http://www.cftc.gov/cftc/cftccomplaints.htm)

來源:外匯邦