為什么大多數人使用的趨勢跟蹤策略會失效？

趨勢跟隨交易系統是在高頻交易被曝光前最流行也是最熱門的交易系統類型。最早的趨勢跟隨交易策略成形于20世紀早期，主要利用移動平均線進行買入、持有、賣出。之后，由于有了計算機生成的開倉以及平倉信號，當今的趨勢跟隨系統更為完善和成熟。

趨勢跟蹤交易很適合中國傳統文化思想。老子說，人法地，地法天，天法道，道法自然。順勢而為的古訓也深入人心。

筆者見過許多程序化投資者都用的是趨勢跟蹤策略，但結果往往差強人意。分析起來主要有以下幾個原因：

首先，所有的策略都依賴波動，沒有足夠大的波動任何策略都會失效；

其次，市場要有經常化的持續性的向某個方向運行，否則盈利很難沖抵震蕩階段的虧損和交易成本，很顯然這樣的市場機會是不經常存在的；

再次，大多數人用均線和各種指標來確定趨勢的形成，我認為從長期看完全無意義。這觀點技術派看了要狂噴，但寫文章不能只忽悠總要吐點真言。均線和各種指標早已被廣大散戶普遍使用，而期貨市場只有1%可以長期盈利，試想，一個失敗群體普遍使用的工具怎么可能帶來利潤呢，莊家反倒是可以利用這些工具誘導散戶開倉平倉達到割韭菜的目的。

最后，盈利的趨勢跟蹤策略要有贏家的核心思想，也就是道，道法自然，無為而無不為。國內市場的道，是什么？我認為是莊家的最大利益，當我們假設他們的存在，就能放下那些莫名其妙走勢帶給我們的痛苦，找到他們的軟肋并寫成跟蹤型交易策略，才會讓利潤不斷奔跑。

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作者：大麥

來源:外匯邦