為什么外匯比股票期貨等品種難做？

接觸了很多投資者，有專門做外匯的，也有專門做股票的，觀察后發現，做股票比做外匯穩定。穩定盈利的股票交易者，比穩定盈利的外匯交易者數量多，但沒外匯交易者賺的錢多。
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為什么是這種情況？我認為主要有兩點。

1.高杠桿

2.影響價格波動的因素不同

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高杠桿

股票市場的杠桿現象比較少。即使是15年牛市，敢10倍杠桿投進去的也很少吧？一個跌停就爆倉，沒幾個人有這么大心臟。

的杠桿，20倍起步，最高有1000倍，雖然真正滿倉做的也很少。1萬美元敢下20手，三五十個點翻倍或爆倉的牛人我也遇到過，真的是賭徒。一般的外匯交易者，雖然不會這么極端，但1萬美元做1手就很常見了。

1萬美元做1手的情況下，1000個點翻倍或爆倉。外匯平均每天大約60個點的波動，加上要找支撐阻力位，要找止損止盈位，絕大多數人一天連30點都賺不到。更不用說今天賺明天虧的情況下，大幅盈利遙遙無期。

賺不到錢，備受煎熬的時候，很多人就會想著賺快錢！股票市場配資很麻煩，資金到賬也要時間，還要利息。，杠桿在開戶時就設置好的，直接用就是。當投資者看到自以為很好的入場時機，賬戶里又有大量的無息資金等你使用，幾個小時或者一兩天就能本金翻倍，很多人受不住誘惑，直接重倉干了。

爆倉往往就在這個時候出現！

爆倉意味著永久的資金損失！它不像股票，跌了死守著，總有一天會漲回來。爆倉后想要繼續玩，你需要投入新的資金。就像常說的，你可以賺無數個100%，但只能虧1個100%！

外匯市場的低波動，讓人忽視了高杠桿的危險性。長期低波動的情況下，人是很容易受到誘惑的。而一旦你放松了警惕，危險就在這個時候來臨。

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影響價格波動的因素

股票市場，每只股票代表的是一家上市公司。這家公司經營的好壞直接反映在股價上。當然，影響股票價格波動的，還有國家經濟基本面，行業周期、市場心理等等復雜因素。這里不詳細分析了，不是關鍵。

能上市的企業，基本上都是行業領先。根據82法則，領先企業占據行業80%的利潤。更高的利潤，意味著更高的容錯性，更大的調整空間。每次經濟下行，最先死的一定是中小企業。

外匯市場，每個價格都是代表兩個國家的經濟前景。我們常看到歐元報價1.0700，日元報價109.00，其實這是不準確的。準確的應該是歐元兌美元報價1.0700，美元兌日元報價109.00。外匯市場任何一個價格，都一定是有一個基準貨幣的。如歐元兌美元報價1.0700，歐元是基礎貨幣，1歐元可以兌換1.0700美元。

外匯市場的每個報價，從本質上是兩個國家經濟的對比。

我們知道一般情況下的對比，是有基數的，至少有一方是相對穩定狀態。比如股票價格，其實是公司股價與人民幣的報價。中國銀行現在股價3.56元，其實是3.56元/股。這里面，人民幣是基數。由于都是在國內，人民幣相對來說是固定的，我們只需要判斷公司的情況即可。

但是，外匯市場要復雜的多。

舉個簡單的例子：

1.歐洲央行要加息，中國央行不加息，歐元/人民幣會怎么走？

2.歐洲央行要加息0.5%，美聯儲也要加息0.5%，歐元/美元會怎么走？

3.歐洲央行要加息0.5%，美聯儲要加息1%，歐元/美元會怎么走？

第1個例子中，歐元/人民幣對上行。因為人民幣是相對固定的，歐元價值提升造成歐元/人民幣匯率上行。

第2個例子中，單從這里給的條件，歐元/美元的走勢無法確定。我們假設市場心理，經濟總量等等其它一切外部因素都相同的情況下，歐元/美元價格不變。

第3個例子中，歐元/美元會下行。因為一個加的多，一個加的少，對自身貨幣的影響力不同。

基數不固定造成的影響，從例子中可以略窺一二。但這還只是最基礎的。因為這里只使用了加息這一個因素，而且同時發生。我們只需要考慮加息對經濟的影響。

稍微復雜一點的是怎樣呢？再舉個例子：

歐洲央行要加息0.5%，美聯儲要縮減資產負債表2000億美元，歐元/美元會怎么走？

無法判斷。因為你不知道是加息0.5%對歐元的影響大，還是縮減資產負債表對美元的影響大，無法預判出未來的價格。

上面的例子，都預設了同時發生的條件。如果歐洲央行5月要加息0.5%，美聯儲6月要縮減資產負債表2000億美元呢？歐洲央行加息會使投資者做多歐元/美元多少點？美聯儲縮減資產負債表會使投資者做空歐元/美元對少點？市場心理轉變的具體日期是什么時候？

算了，不往下演變了，我自己都有點暈。

再者，我們說匯率是國家經濟情況的反映。那么，誰能告訴我，什么指標能準確的反映國家經濟情況呢？GDP？利率？M1、M2？失業率？還是PMI或CPI？

即使我們假設國家經濟的好壞是由這些因素確定的。那么，GDP上升5%，國家經濟會好多少？利率提高1%，國家經濟會好多少？失業率提高1%，國家經濟會下降多少？

不確定，一切都不能精準的確定！

就像太極，無極而太極，太極動而生陽，動極而靜，靜而生陰，靜極復動，一動一靜，互為其根，分陰分陽。

不論是股票、期貨還是債券的價格變動，都是有基準的，而匯率的變幻是動態的！

現在回頭想想，當初怎么就入了外匯這個坑呢？這些年我都經歷了什么.........

不過，難度越高，越有挑戰性的，才越有成就感！入不入坑，就看你自己了！

延伸閱讀：

問

請問前輩們，外匯你們都做那些貨幣對，專做一個好還是分散幾個好？

答

并沒有好與不好，看你的交易系統適合哪種。

如果是純技術面，根本不看基本面的話，什么品種都無所謂，哪個有機會做哪個。你應該看更多的貨幣對，尋找更多的機會。

如果你的交易系統和基本面有關，就有點復雜了。我自己的系統就是以基本面為底，技術面找出入場信號。就以我為案例吧。

剛開始做的時候，我七大直盤都看。那時候系統還沒成熟，技術面為主。哪個有信號做哪個。

后來，技術面增加了速率，動量之類的因素，找最強的做多，最弱的做空。這期間研究了下交叉盤，直接拋棄美元，買入最強貨幣，賣出最弱貨幣。但當時覺得波動太大，不好掌控，放棄了。回到七大直盤。

再后來，懂了一些基本面，知道分為歐系、商品和避險三大品種，縮減為歐元、澳元、日元。

現在，只做歐元/美元的小時級別，單子平均拿一星期左右。

其實主要是變懶了，基本面雜音太多，看品種多的話，要消化的信息成倍增加。反正直盤都和美元有關，同時做幾個，還不如我只看歐元/美元的基本面，倉位擴大一倍，一樣的效果。

如果你是新手，建議前期多看些貨幣對，感受整個市場的脈動，有利于判斷整體趨勢。不過品種越少，盤感越好，判斷越準確。

來源:外匯邦