外匯期權收益計算

　　外匯期權收益計算

　　以澳元/美元的看漲期權為例，首先歐式期權的買方是只能在到期日才可以行權。

　　當三個月后英鎊兌美元匯價(即期匯率)低于期權合同價格(題中的協定價格)時，買方有行權的動機，因為行權可以獲得更多的美元。反之亦然。

　　當￡1= $1.4000時，我外貿公司行權，1000萬英鎊兌換得到1495萬美元。保險費用為1000萬英鎊*0.0212美元=21.2萬美元，傭金為1000萬英鎊*0.5%=5萬英鎊=7.475萬美元。所以，一共得到1400 - 21.2 - 7.475 = 1371.325(萬美元)。

　　當￡1= $ 1.6000時，不行權，此時，以即期匯率計價，1000萬英鎊兌換得到1600萬美元。保險費用為1000萬英鎊*0.0212美元=21.2萬美元，傭金為1000萬英鎊*0.5%=5萬英鎊=8萬美元。所以，一共得到1600 - 21.2 - 8 = 1570.8(萬美元)。

來源:外匯邦