云南白藥口腔集團股份有限公司2014年年度報告摘要（更新）

（上接B101版）

健康品事業部，產品不斷拓展市場空間，營收利潤均以高確定性實現穩步增長。云南白藥牙膏2021年上半年累計份額穩居行業第一位置，在去年同期明顯增長的基礎上，市場份額同比增長1.4%，在前5品牌（占市場份額65%）中增速領跑，與其他主要競品差距持續拉開，第一地位進一步穩固；渠道緯度看，從大賣場到食雜店，渠道把控力度與管控精度在業內繼續領跑。云南白藥牙膏連續3年蟬聯榮獲天貓金妝獎年度口腔護理大獎，是牙膏品牌中唯一獲京東口腔2020年度最佳品牌（唯一口腔品牌獲獎）的公司。6月18日，云南白藥口腔修護含漱液在盒馬全線上市，口腔護理領域的領先品牌與新零售領域的代表品牌強強聯手。采之汲板塊，鎖定“MIS-UNIQ”航標，聚焦IT、大數據、社交等三大關鍵詞，蓄勢待發；同時，匯集萬種植物標本，開展功能研發測試，編撰全國首部《植物功能匯編百科全書》。養元青產品線營銷隊伍完成組織架構搭建，確定年度策略并開始分解及推行。

中藥資源事業部，打造品牌三七，飽和式攻擊三七市場，健之佳一一高品質三七“示范供應鏈”掛牌云南白藥數字三七產業平臺，云南白藥與健之佳達成戰略合作，以“強強聯合、健康有品”為出發點，共同打造高品質三七。工業投料三七皂苷板塊核心產品“白藥植提牌三七總皂苷”銷售額今年有望實現重大突破；用戶運營方面，自2021年5月12日開始，陸續在“白藥生活+”自營線下門店，電商，合作渠道云南白藥大藥房全面落地，開啟了“白藥生活+”從出售“產品”向提供“產品+服務”轉變，從關注用戶“即時轉化”向為用戶提供“長期價值”方向的進化之路。正在籌劃建設中的“云南白藥城市健康中心”，將作為“白藥生活+”的服務中臺，打造以傳統中醫藥理論為基礎，依托現代科技賦能，基于用戶關系經營，通過大數據、實體醫療、網絡診療平臺、藥事服務平臺、新零售平臺提供防、養、調全渠道多場景的健康產品、健康內容、健康定制和健康管理，一站式解決目標用戶健康問題的創新型健康服務中臺。

云南省醫藥有限公司抓住處方藥流向零售市場的契機，在零售藥店市場形成集成效應；拓展下游渠道，強化下游垂直終端建設，增加在非醫療機構市場的網絡覆蓋。銷售平臺的母公司總平臺、子公司分平臺、零售藥店點平臺協同推進、持續發力。物流中心冷庫擴建后容積進一步提升，儲存溫度覆蓋2-8℃、0-5℃、0-4℃、-15至-25℃等多個溫區。收、發貨區配有與冷藏車輛無縫對接的充氣式門封、升降平臺等設施，有效支持公司冷鏈藥品銷售增長。

茶品業務板塊，堅持特色發展道路，傾斜資源扶持重點經銷商，培育（千萬級）戰略經銷商。抓住春節旺季，超預期達成春節定制茶業務，借力白藥海南業務，首次開展海南高端茶會，現場銷售超百萬，完成茶衍生品（樂干）全渠道銷售，首發銷售一空。

2、攜手優質藥企，擬建中醫藥產業聯盟，通過戰略合作形成發展合力

云南白藥擬作為戰略投資者以自有資金認購上海醫藥非公開發行A股股票665,626,796股，認購資金總額不超過112.29億元（具體認購金額和數量以證監會最終批準金額和數量為準）。上海醫藥此次非公開發行完成后，云南白藥將作為戰略投資者持有上海醫藥18.02%的股份，成為上海醫藥第二大股東。云南白藥擬與上海醫藥組建“云上”組合，在產品、資源和渠道上協同互補，意在中藥及大健康領域形成戰略協同，共同傳承和振興產業。

公司通過參與認購上海醫藥非公開發行A股股份的方式達成雙方的股權合作和戰略合作，能夠借助上海醫藥優質平臺和產業資源，進一步放大云南白藥既有資源優勢，通過在醫藥商業區域互補，物流倉儲、采購議價、品種代理、品牌推廣、新藥研制等方面的整合協同，有利于擴大主營業務規模、提升運營效率，提升企業核心競爭力和盈利水平。在中國醫藥行業轉型升級、資源整合不斷加速、行業集中度持續提升的大背景下，本次戰略合作能夠幫助公司有效把握產業整合的重要機遇，借助上海醫藥作為行業領軍企業所擁有規模、渠道和品牌優勢，進一步擴大公司既有產業布局，加快走出去步伐，有利于積極應對行業競爭格局分化，強化公司在國際和國內醫藥產業整合升級中的競爭力及話語權。公司本次作為戰略投資人認購上海醫藥增發股份，在為上海醫藥長遠發展注入增量資金的同時，有助于進一步優化上海醫藥股權結構，建立更加靈活高效的體制機制，充分激發上海醫藥既有的資源和產業優勢。在此基礎上，本次交易預計能夠為上市公司帶來良好的投資收益，有利于進一步提升上市公司現金利用效率，持續為上市公司股東實現良好的回報。

2021年5月，云南白藥與上海醫藥、天津醫藥共同簽署戰略合作框架協議，擬建“云天上·復興中華優秀傳統中醫藥產業聯盟”，攜手發展中醫藥產業。三方將發揮各自在科研、技術、市場、資本、管理、品牌等方面的優勢，聚焦中醫藥領域開展合作，響應國家中醫藥發展戰略，共同推動中醫藥產業的傳承精華與守正創新，推進中醫藥現代化與產業化，使傳統中醫藥發揚光大。

3、“產學研用”，直面市場，多元化創新探索研發模式

公司與北大醫學部充分發揮雙方的優勢，積極探索高校與大型企業的合作方式、運行機制，設立北京大學一云南白藥國際醫學研究中心，以此實體性的科研機構開展“產學研用”一體化模式的創新探索，結合國家目標、云南白藥的藥物特性以及北大的學術優勢，在腫瘤學、創傷骨科、藥學、口腔醫學、醫學美容5個領域開展合作。

2021年6月，云南白藥上海國際中心項目建設全面展開，標志著云南白藥面向市場的研發體系構建啟動，發揮滬滇兩地資源強互補優勢，努力把中心建成具有國際一流水準的研發運營平臺，建成中國醫藥健康產業新的增長極和創新引擎，云南白藥將依托上海國際中心加大產業和研發投入，引進全球領先的項目和人才，進一步構筑產業生態，奉獻出更多更好的產品、服務和解決方案。

同時公司設立了中央研究院，在整合集團現有的國內外研發資源力量的基礎上，布局全國乃至全球范圍內的研發戰略，已經順利完成戰略研發組織體系的搭建。公司不斷推進新品開發，針對三七等藥材進行深度研發，明確骨傷、醫美、口腔等研發賽道，在國內外展開對科技創新公司和研發團隊的并購。各事業部在各自的領域內開展與各醫院、高校科研單位共同創新研發新的產品。公司注重吸收研發人才，在與北大合作的平臺上，已經吸引一批國內外頂尖的醫學科學家，開展在戰略賽道的產品和解決方案的開發，較好地解決了研發人才的瓶頸問題。

公司利用混改后形成的體制機制優勢，堅持長期主義和對股東高度負責的態度，采取了審慎穩健的研發投資策略。結合中國醫藥行業研發的現實狀況，注重在持續贏利、研發、激勵中尋求最佳平衡點，以確保研發持續、穩健、實效。

4、更新思維，升級基礎設施，用數字化解決方案為產業生態圈提供支持

報告期內，公司對全集團各類信息系統、數據中心、APP、小程序、公眾號進行了全面梳理。推動云南白藥依托數字化轉型，從關注“內部流程運作”向關注“用戶體驗”轉變，從面向功能的流程轉換變為面向客戶場景打通的流程，并建立響應的流程化組織從“封閉的、煙囪式的IT架構”走向“云化、服務化的IT架構”，從建立統一的“數據底座”和治理策略，培養以數據為基礎“基于事實”決策的文化。近期，云南白藥“采之汲”APP重磅上線，線上線下一體化的“白藥模式”AI肌膚管理精準服務解決方案的時代來臨。同時，公司還在積極著手升級數字化基礎設施和信息化建設，以支撐基于產業鏈突破發展的創新業務，支撐基于供應鏈的、結合新技術的創新發展業務；支撐規劃發展的各類系統建設，大數據、人工智能建設。云南白藥始終堅持開放共享，推進數字化、智能化轉型實現科技賦能，在實現優化成本、提升效率的基礎上，深層次挖掘數字價值，拓展數據應用場景，為企業創造出更多的商業拓展空間，用數字化解決方案為產業生態圈提供支持。

5、發布企業文化，實施員工激勵，凝聚企業發展的內源動力

2021年3月，公司舉辦的2021年行穩致遠主題年會暨企業文化發布會，發布企業文化大綱，云南白藥的使命、愿景、價值觀，以及生存理念、價值創造要素、戰略驅動力等正式出爐，云南白藥將以“守護生命與健康”為使命，以“成為領先的醫藥健康綜合解決方案提供商”為愿景，堅持“傳承創新、求真務實、社會責任、盡職擔當、誠信協作、追求極致”的價值觀，面對充滿不確定性的環境，始終堅持將“一切歸零、直面危機、未來已來”三大生存理念作為思考云南白藥未來發展及持續成功的前提和基礎。

在營造企業文化氛圍，凝聚發展共識的同時，公司還陸續推出了包括員工持股計劃與股票期權激勵計劃等能充分調動員工干事熱情的長期激勵機制。報告期內，公司第一期員工持股計劃所持有的330萬股股票已全部出售完畢，該期員工持股計劃提前終止；公司于2021年6月30日完成2021年度員工持股計劃認購及非交易過戶事項，實際認購資金總額為1,107,042,801.13元，對應認購份額為16,699,997份，參與對象包括公司董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員以及公司及控股子公司員工，共計1312人。股票期權激勵計劃方面，公司2020年股票期權激勵計劃中預留部分期權授予完成，激勵對象為公司首席執行官，授予的期權數量為120萬份，授予價格為123.32元/股；同時，公司2020年股票期權激勵計劃首次授予部分第一個行權期行權條件成就，670名激勵對象在第一期行權期合計可行權股票期權674.64萬份采用自主行權模式，截至2021年6月30日，部分激勵對象已行權173.35萬份。

報告期內，公司企業文化的發布、員工激勵計劃的實施，激勵與約束并行，導向與協調并重，凝聚了企業發展的內源動力，有利于公司經營業績、價值創造能力的持續提升。

（六）報告期公司榮譽

1月2日，東方財富研究中心發布了2020年中國上市公司500強名單，云南白藥以市值1451億元排名第130位，比上年市值增加309億元。

1月16日，由中國企業改革與發展研究會、中國合作貿易企業協會主辦的“2021中國企業信用發展論壇暨第十二屆誠信公益盛典”在京召開，公司獲評“2020年度中國制造業企業信用100強”“2020年度中國企業信用500強”“2020年度中國上市公司信用500強”。

4月13日，由全景網主辦的“中國上市公司全國性年度評選一一全景投資者關系金獎”評選結果正式揭曉。云南白藥獲得“杰出IR企業、優秀IR團隊、中小投資者關系互動獎”3項大獎。

5月1日，云南白藥牙膏連續第3年蟬聯天貓金妝獎“年度口腔護理獎”，是唯一獲獎的牙膏品牌。同時，云南白藥牙膏以唯一口腔品牌身份，獲“京東口腔年度最佳品牌”獎項。

5月14日，由證券時報社主辦、e公司和中國資本市場研究院承辦的“第十二屆中國上市公司投資者關系天馬獎”評選結果正式公布，云南白藥獲得“最佳董事會”、“最佳投資者關系獎”兩項大獎。

5月26日，“2021中國白茶大會暨政和白茶交易大會”在福建召開，云南白藥天頤茶品有限公司獲“2020年度中國白茶產業創新十強企業”，成為云南省唯一上榜茶企。

6月11日，（美國制藥經理人雜志）公布2021年全球制藥企業榜單，5家中國藥企上榜，云南白藥排名第34。

（二）主營業務分析

參見“一、報告期內公司從事的主要業務”相關內容。

主要財務數據同比變動情況

單位：元

■

公司報告期利潤構成或利潤來源發生重大變動

□ 適用 √ 不適用

公司報告期利潤構成或利潤來源沒有發生重大變動。

營業收入構成

單位：元

■

占公司營業收入或營業利潤10%以上的行業、產品或地區情況

√ 適用 □ 不適用

單位：元

■

公司主營業務數據統計口徑在報告期發生調整的情況下，公司最近1期按報告期末口徑調整后的主營業務數據

□ 適用 √ 不適用

相關數據同比發生變動30%以上的原因說明

□ 適用 √ 不適用

（三）非主營業務分析

√ 適用 □ 不適用

單位：元

■

（四）資產及負債狀況分析

1、資產構成重大變動情況

單位：元

■

2、主要境外資產情況

□ 適用 √ 不適用

3、以公允價值計量的資產和負債

√ 適用 □ 不適用

單位：元

■

其他變動的內容

報告期內公司主要資產計量屬性是否發生重大變化

□ 是 √ 否

4、截至報告期末的資產權利受限情況

單位：元

■

（五）投資狀況分析

1、總體情況

√ 適用 □ 不適用

■

2、報告期內獲取的重大的股權投資情況

□ 適用 √ 不適用

3、報告期內正在進行的重大的非股權投資情況

√ 適用 □ 不適用

單位：元

■

4、金融資產投資

（1）證券投資情況

√ 適用 □ 不適用

■

（2）衍生品投資情況

□ 適用 √ 不適用

公司報告期不存在衍生品投資。

（六）重大資產和股權出售

1、出售重大資產情況

□ 適用 √ 不適用

公司報告期未出售重大資產。

2、出售重大股權情況

√ 適用 □ 不適用

■

（七）主要控股參股公司分析

√ 適用 □ 不適用

主要子公司及對公司凈利潤影響達10%以上的參股公司情況

單位：元

■

報告期內取得和處置子公司的情況

√ 適用 □ 不適用

■

主要控股參股公司情況說明：主要子公司財務數據填列口徑為各單家財務報表。

（八）公司控制的結構化主體情況

√ 適用 □ 不適用

本集團納入合并范圍的結構化主體包括中金定向資產管理---GF-CICC啟瑞1號、上海信托鉑金系列香港市場投資單一資金信托。由于本集團對此類結構化主體擁有權力，通過參與相關活動享有可變回報，并且有能力運用對被投資方的權力影響其可變回報，因此本集團對此類結構化主體存在控制。

（九）公司面臨的風險和應對措施

1、常態化的醫藥、醫療、醫保改革趨勢

醫藥、醫療、醫保改革是主導國內生物醫藥產業發展方向的“牛鼻子”，今年以來，國家對醫藥行業的政策改革持續深化，在國家醫保目錄動態調整、醫保控費大背景下，優先審評審批、帶量采購、DIP/DRG支付改革，已成為優化用藥結構，提升醫保效率的常態化手段，藥企進入微利時代，市場準入與政府事務迎來全新挑戰。

公司將密切關注政策變化，加強政策解讀與分析，通過洞察產業政策趨勢、領悟產業未來，有針對性地部署，積極適應國家醫藥、醫療、醫保改革的相關政策，保持企業持續發展動力，努力做到“看得懂、跟得上、做得對”。

2、研發投入回報風險加劇

在全球藥品研發創新熱情高漲的大勢主導下，本土醫藥企業創新管線持續擴張，中國醫藥創新能力和國際影響力日益提升。云南白藥也正在積極通過引入國際創新研發團隊、與頂尖科研院所合作共建研發中心、以及在人才聚集區域構建分中心以吸引高端研發人才的方式，構建和提升在創新研發領域的能力。但創新研發領域“門檻”高，研發不僅投資大，耗時長，而且風險高，新品的成功上市，也會加速其他市場參與者的跟隨，導致創新產品生命周期縮短和商業價值縮水，加劇研發風險。

公司將以臨床為導向穩步推進研發項目，緊密圍繞骨科、醫美、口腔、腫瘤、藥理等戰略主線開展研發以及探索性研究，不盲從、不扎堆擁擠賽道，增強項目研發過程中的動態管控能力，謹慎選擇和立項研發項目，優化研發格局和層次，完善考核機制和人才建設，打通產學研脈絡，提高臨床成果轉化，打造具有自身特色的研發優勢。

3、數字化轉型迭代升級

數字化成為推動經濟增長的主要源泉，生物醫藥產業作為最重要的應用落地場景之一，正在發生結構性的變化，數字技術滲透到藥物研發、生產、流通的各個環節，大幅提高了行業的整體效率。然而，藥企的數字化轉型不是“低垂的果實”，需要大量的人才、經費和資源，以及政策支持、產業協同。這將極大地考驗藥企的智慧、稟賦和魄力。

公司將立足于產業視角、用戶視角探索“醫+藥+養”的閉環來構造邏輯，從前沿醫學進展、應用場景、客戶及患者需求等多角度進行布局，建立開放的產業生態圈平臺，不斷優化云南白藥的智能化服務體系。

4、產品盈利貢獻仍舊較為集中

公司產品云南白藥牙膏、云南白藥氣霧劑、云南白藥膏貼劑依舊是公司工業產品收入和利潤的主要貢獻者，穩定增長的市場份額和盈利能力保障了公司持續的造血能力，為公司布局新的業務領域輸送了不竭的動能。但快速變化的政策、技術、需求，加之越來越多競爭者的加入，不斷對公司固有市場地位發起新的挑戰，云南白藥第二曲線的打造已成為白藥人的共識。

公司將著力于新產品開發、產品質量、研發能力、銷售與服務網絡等方面的持續提升，短期內積極加大優勢品種培育及產品梯隊建設，努力改善產品結構，提高市場競爭力；長期圍繞既定的戰略賽道，聚合國際前沿生化技術與民族醫藥經典傳承，主動嵌入全球醫藥產業高地，獲取新的競爭優勢，構造新的盈利模式。

云南白藥集團股份有限公司

董 事 會

2021年8月26日

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