鋁相關企業在套期保值中常見的誤區有哪些？？

在鋁企業參與套期保值過程中，我們看到，很多企業利用鋁期貨有效規避了現貨市場上的風險，穩定了生產與經營活動，使套期保值的目的與功能得到了充分發揮。盡管如此，我們也看到，目前在鋁期貨的套期保值中，部分企業在具體實踐中依然存在不少誤區。
（一）定位不明確
　　國內許多鋁相關企業剛進入期貨市場時，潛意識地把期貨市場當做了博取差價的“賭場”，這樣非但沒有起到避險的作用，反而加大了企業的運營風險，企業的可持續發展受到了極大的威脅。爭取的套期保值目標應該是，企業在管理好價格風險的同時，專心致力于生產和經營，獲取正常的經營利潤。

　　（二）認為套期保值沒有風險
　　在企業參與鋁期貨套期保值的過程中，風險的出現是大概率事件。首先，基差風險的存在，使得鋁現貨和期貨價格未必同步或同幅度變化，套保效果未必完全有效，可能期貨盈利不能完全彌補現貨虧損。其次，還有保證金追加風險，套期保值即便結果不虧，但是，如果過程中出現虧損，就要求追加保證金，一旦企業資金緊張，就可能帶來強行平倉的風險。除此之外，套期保值還有操作風險、流動性風險和交割風險等。

　　（三）認為套期保值不需要分析行情
　　盡管鋁的期現價格走勢存在較強的一致性，但畢竟有所差異，如果僅根據鋁現貨市場上的操作思路入市，并不能確保取得理想的套保效果。正確的做法應該是，在了解宏觀環境下的操作策略與鋁基本面變化的前提下，明確入市時機，尤其需要注重從基差角度判斷入場點和出場點。