市場消化美聯儲持續緊縮預期 美元回落貴金屬自低位反彈

【行情回顧】隔夜，市場逐步消化美國通脹頑固使美聯儲需持續緊縮的預期，英國減稅政策轉向使英國國債止跌回升，美元指數和美債收益率同步回落，美股普漲，利空影響邊際減弱使貴金屬自低位反彈。COMEX小幅高開后一度沖高超過20美元至1670美元上方后漲幅收窄，收盤報1655.5美元/盎司漲0.32%；COMEX與同步反彈且彈性更強，收盤價為18.6美元/盎司漲2.2%結束“8連陰”。

【后市展望】目前美國經濟仍有韌性，能源價格回落使其他可選消費回暖，勞動力薪資水平增速對核心通脹有所支撐使通脹風險仍較高。市場對維持美聯儲緊縮步伐預期逐步形成共識，十一后美國陸續公布就業和通脹等重要經濟數據或繼續凸顯滯漲現象，美元維持強勢黃金恐有繼續回調風險。另外，歐洲經濟衰退和能源危機疊加地緣政治風險的擔憂則吸引的逢低買盤和避險買盤，英歐等央行進一步加息的預期提振歐元，其影響對市場擾動或不斷增加，若美元短線回調可能使金銀價格獲得反彈動能。美聯儲緊縮貨政短期難以轉向，實際利率升至3年多新高，美元指數亦續創20逾年新高導致貴金屬價格不斷下挫，利空影響預計將延續至年底，黃金在四季度總體將保持區間偏弱震蕩。

【技術面】COMEX黃金經歷大幅反彈后又持續下跌，上方仍有多根均線形成阻力，MACD紅柱轉綠后期將測試1600美元的支撐；跌破19.5美元的支撐，MACD綠柱持續擴張，短期有測試前低的可能。

【資金面】近期金價大幅反彈后再度下跌在黃金ETF持倉走勢上有所反映，當前投資者青睞亦美元或美債保值，對貴金屬的偏好未有收復。

【策略建議】階段低位存在支撐空單可逐步止盈離場。

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來源：曲合期貨