機構視點

能源化工

貝克休斯：截至1月27日當周，美國石油和天然氣鉆機運營數量為771臺，與一周前持平，比2022年同期提高161臺。

紐約再資本：2023年1月，俄羅斯從波羅的海港口出口的原油將比2022年12月增加50%，以滿足亞洲買家的強勁需求，并從全球能源價格上漲中獲益。如果下個月俄羅斯供應仍然強勁，那么原油價格可能會繼續走低。

普萊斯：數據顯示，美國原油庫存增幅低于預期。市場認為，這份報告在一定程度上對油價構成支持，因為原油庫存增幅比預期少得多，從而引發供應緊張的擔憂。現在缺乏冗余供應，因為2022年美國政府已經釋放2億多桶戰略庫存，使得目前庫存位于1983年12月以來的最低點。

農產品

MPOA：1月1—20日，馬來西亞棕櫚油產量預估減少11.22%。其中，馬來半島減少9.5%，馬來東部減少13.5%，沙巴減11.74%，沙撈越減18.61%。

GAPKI：2022年，印尼毛棕櫚油產量小幅下降至4670萬噸，棕櫚油產品出口量為3080萬噸，較2021年下降8.5%，下降主因是印尼在4月底至5月曾短暫禁止出口棕櫚油。同時，印尼國內棕櫚油消費量增加，并且其國內產量也呈小幅下降態勢。

ANEC：1月，巴西玉米出口量將達到創紀錄的517.8萬噸。如果根據船只和運輸時間表估計，可能創下1月的歷史最高紀錄，并且對中國的銷售有額外提升。

烏克蘭谷物協會：烏克蘭2023年的谷物和油籽產量約降至5300萬噸，低于2022年的6700萬噸以及2021年的1.06億噸。其中，2023年的玉米產量將連續第二年下降，預計不會超過1800萬噸，因為農戶將減少播種面積。實際產量可能會根據天氣和農場財務困難而大幅下降。

工業金屬

T-Commodity：銅市還有很大的上漲空間，因為目前多頭倉位非常輕，仍有增持空間。

智利銅業委員會：預計2023年全球銅過剩16萬噸，2024年過剩36萬噸。同時，將2023年銅價預測上調至每磅3.85美元（約合每噸8490美元）。

秘魯全國礦業協會：由于示威者沖入礦區，導致一個銅礦停產。另外一個銅礦的運輸因抗議者設置路障而遭到阻斷。其他銅礦也放慢了運營速度，因為燃料和其他投入的供應緊張。抗議活動升級已經影響到秘魯銅行業。

阿斯特里斯：雖然亞洲需求在未來幾個月應該會上升，有助于支撐銅價，但是在春節假期后的一段時間內，需求可能保持疲軟。這可能導致金屬庫存大量增加，并在短期內提高價格回落的風險。

貴金屬

OANDA：美聯儲需要被說服，以放慢加息步伐，雖然他們最喜歡的指標顯示通脹正在降溫，但是還需要更多證據。市場環境對黃金仍然是有利的，因為全球經濟衰退有利于資金流入黃金避險，同時美聯儲放慢加息也將對金價構成支持。

Activ Trades：黃金在上周創下9個月峰值后出現回調屬于技術性修正，因為投資者在重要數據公布前將浮盈落袋為安。不過，市場的整體情緒依然向好，預計美聯儲在本周開會時將采取更溫和的利率政策，可能宣布加息25個基點。如果得到證實，這將對美元和國債產生負面影響，為黃金提供支持。

Kinesis Money：黃金將需要一個新的催化劑，來推動金價從目前的高位進一步突進。（物產中大期貨 周之云）

?來源：期貨日報