速動比率是什么？速動比率是甚么

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1，速動比率是甚么

速動比率，又稱“酸性測驗比率”（Acid-test Ratio），是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業流動資產中可以立即變現用于償還流動負債的能力。 　　速動比率計算公式 　　速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。速動資產包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款項等。而流動資產中存貨、預付賬款、待攤費用等則不應計入。　　　速動比率=（流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用）/流動負債總額×100% 　　速動比率的高低能直接反映企業的短期償債能力強弱，它是對流動比率的補充，并且比流動比率反映得更加直觀可信。如果流動比率較高，但流動資產的流動性卻很低，則企業的短期償債能力仍然不高。在流動資產中有價證券一般可以立刻在證券市場上出售，轉化為現金，應收帳款，應收票據，預付帳款等項目，可以在短時期內變現，而存貨、待攤費用等項目變現時間較長，特別是存貨很可能發生積壓，滯銷、殘次、冷背等情況，其流動性較差，因此流動比率較高的企業，并不一定償還短期債務的能力很強，而速動比率就避免了這種情況的發生。速動比率一般應保持在100％以上　　一般來說 速動比率與流動比率得比值在1比1左右最為合適又稱酸性測驗比率（Acid-testRatio），是指速動資產對活動負債的比率。它是衡量企業活動資產中可以立即變現用于償還活動負債的能力。速動比率=速動資產/流動負債 速動資產為貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、其他應收款之和。

2，某公司原材料按實際成本核算

1.某企業原材料采用實際成本核算。2011年6月29日該企業對存貨進行全面清查。發現短缺原材料一批，賬面成本12000元。已計提貨跌價準備2000元，經確認，應由保險公司賠款4000元，由過失人員賠款3000元，假定不考慮其他因素，該項存貨清查業務應確認的凈損失為()元。　　A.3000　　B.5000　　C.6000　　D.8000　　【答案】A　　【解析】存貨凈損失是存貨的賬面價值與扣除保險公司賠款的凈額=(12 000-2 000)-4 000-3 000=3 000(元)。2. 下面各項中，反映企業資本結構比例關系的是()。　　A.短期資金與總賬資產之比　　B.長期資金與總資產之比　　C.短期資金與長期資金之比　　D.權益資金與借入資金之比　　【答案】D　　【解析】資本結構，指企業負債與權益的比例關系。3.某企業材料采用計劃成本核算。月初結存材料計劃成本為200萬元，材料成本差異為節約20萬元，當月購入材料一批，實際成本為135萬元，計劃成本為150萬元，領用材料的計劃成本為180萬元。當月結存材料的實際成本為()萬元。　　A.153　　B.162　　C.170　　D.187　　【答案】A　　【解析】材料成本差異率=(-20-15)/(200+150)=-10%，領用原材料的實際成本=180*(1-10%)=162(萬元)，當月結存材料的實際成本=200-20+135-162=153(萬元)。4. 下列各項中，應列入利潤表“營業稅金及附加”項目的是()　　A.進口原材料應交的關稅　　B.購進生產設備應交的增值稅　　C.處置專利權應交的營業稅　　D.銷售自產應稅化妝品應交的消費稅　　【答案】D　　【解析】選項A，記到材料的成本;選項B，計入“應交稅費——應交增值稅(進項稅額)”、(如果企業是一般納稅人并取得增值稅專用發票)或者固定資產的成本(如果企業是小規模納稅人，或著是一般納稅人但是沒有取得增值稅專用發票);選項C計入營業外收支科目。5.下列各項中，關于企業風險控制對策表述正確的有()。　　A.采用多元化經營以減少風險　　B.通過業務外包實現風險轉移　　C.拒絕與不守信用的廠商業務往來以規避風險　　D.有計劃地計提資產減值準備以實現風險自保　　【答案】ABCD　　【解析】均正確。6. 下列各項中，屬于資本公積來源的有()。　　A.盈余公積轉入　　B.直接計入所有者權益的利得　　C.資本溢價或股本溢價　　D.從企業實現的凈利潤提取　　【答案】BC　　【解析】盈余公積轉增資本，不轉入資本公積;從企業實現的利潤中提取應計入盈余公積不計入資本公積。7. 下列各項中，應計入其他應付款的有()。　　A.存入保證金　　B.應付銷貨方代墊的運雜費　　C.應付租入包裝物租金　　D.到期無力支付的商業承兌匯票　　【答案】AC　　【解析】選項B，計入應付賬款;選項D，計入應付賬款。8.下列各項中，反應企業運營能力指標的有()。　　A.存貨周轉率　　B .流動比率　　C .應收賬款周轉率　　D .速動比率　　【答案】AC　　【解析】 流動比率和速動比率是反映償債能力的指標。9.下列各項中，應列入資產負債表“應付職工薪酬”項目的有()。　　A. 支付臨時工的工資　　B. 發放困難職工的補助金　　C. 繳納職工的工傷保險費　　D. 支付辭退職工的經濟補償金　　【答案】ABCD10. 實行內部成本核算的事業單位開展專業業務活動發生的下列支出，不應直接計入當期支出的有()。　　A. 以實物對外投資　　B. 用修購基金置固定資產　　C. 購置土地使用權　　D. 購入隨買隨用的零星辦公用品　　【答案】ABC　　【解析】　　對外投資：　　借：對外投資　　貸：銀行存款等　　用修購基金購置固定資產：　　借：專用基金　　貸：銀行存款　　借：固定資產　　貸：固定基金　　購置土地使用權：　　借：無形資產　　貸：銀行存款

3，財務風險的評估方法或者財務風險的評估標準是什么

財務評估是按國家財稅法規和制度，從企業微觀角度，預測項目在整個壽命期內的收益和成本，分析企業的贏利能力和償還貸款的能力。財務分析通常采用靜態分析指標有投資回收期、投資報酬率，動態分析指標有凈現值、內部報酬率、現值指數。 財務評估的指標 項目財務評估結果準確與否，一方面取決于基礎數據的可靠性，另一方面取決于所選取指標體系的合理性。選取了正確的指標體系，財務效益分析的結果才能與客觀實際情況相一致。財務效益指標是用于衡量和比較投資項目可行性優劣、從而據以進行方案決策的定量化標準與尺度。它是由一系列綜合反映長期投資的效益和項目投入產出關系的量化指標構成的指標體系。 財務效益分析指標體系根據不同的標準，可作不同形式的分類。即：按是否考慮貨幣時間價值因素，可分為靜態指標和動態指標；按指標的性質，可分為時間性指標、價值性指標和比率指標；按財務效益分析的目的，可分為反映盈利能力指標、清償能力指標和外匯平衡能力指標。 財務評估的程序 項目財務評估的程序是指進行項目財務效益分析的步驟，主要有： 1、項目基礎財務數據的估算。 2、評價或編制財務效益分析基本報表。 3、計算與分析財務效益指標。 4、提出財務效益分析結論。 5、進行不確定性分析。 財務評估的方法靜態評估方法 靜態分析法對投資項目進行經濟分析時，不考慮貨幣資金的時間價值，對方案進行粗略的評價，這種方法計算比較簡單且比較實用。 1、靜態投資回收期法 靜態投資回收期是指在不考慮貨幣時間價值的情況下，用生產經營期回收投資的資金來源抵償全部原始投資所需要的時間。一般采用凈現金流量來解釋投資回收期。靜態投資回收期通常會有一個行業規定的標準投資回收期或者行業平均投資回收期，只要計算出項目靜態投資回收期低于標準投資回收期或者平均回收期，那么就可以認為項目是可行的。 2、借款償還期法 借款償還期是反映項目清償能力的指標。計算出借款償還期后，將其與貸款機構的要求期限進行對比，等于或小于貸款機構提出的要求期限，則項目可行。 3、投資利潤率法 投資利潤率是反映項目盈利能力的指標。投資利潤率同樣要與規定的行業標準投資利潤率或行業的平均投資利潤率進行比較，以低于相應的標準為準。 4、投資利稅率法 投資利稅率是項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利潤總額、銷售稅金及附加之和與項目總投資之比。計算出的投資利稅率同樣要與規定的行業標準投資利率或者行業的平均投資利稅率進行比較。如果計算出的投資利稅率大于相應的標準，則項目是可行的。 5、資產負債率法 資產負債率是反映項目清償能力的指標，也是反映項目年所面臨的財務風險程度及償債能力的指標。負債越高，企業的財務風險就愈大。如果企業的資產負債率已經大于或等于100％，那么說明企業已經資不抵債，隨時有破產的可能，貸款機構一般不能向企業貸款。 6、流動比率法 流動比率是反映項目各年償付流動負債能力的指標。一般流動比率達到2，項目的償債能力被認為是，比較好的。 7、速動比率法 速動比率是反映項目快速償付流動負債能力的指標。一般速動比率達到1，項目的償債能力被認為是比較好的。 動態評估方法 動態評估法對項目的分析較為全面，充分考慮資金的時間價值，在此基礎上對項目進行考核，與靜態評估方法相比，這種方法更為實際、合理。 1、動態投資回收期法 動態投資回收期是指在考慮貨幣時間價值的條件下，以投資項目凈現金流量的現值抵償原始投資現值所需要的全部時間，求出的動態投資回收期也要與行業標準動態投資回收期或行業平均動態投資回收期進行比較，低于相應的標準認為項目可行。 2、凈現值法與調整凈現值法 凈現值法是指在計算期內，按一定的折現率計算的各年凈現金流量現值，然后求出他們的代數和。財務凈現值法一直受到普遍歡迎，因為這種方法計算較為簡便，只要編制了現金流量表，確定好折現率，要計算出凈現值就非常的簡單。同時，該指標的計算結果穩定，不會因計算方法不同而帶來任何差異。 但是財務凈現值法也存在一些缺點：首先，需要事先確定折現率，這一工作關系到項目的正確評價，必須選擇一個比較客觀的折現率。其次，財務凈現值是一個絕對數指標，只能反映擬建項目是否有利，并不能反映擬建項目的實際盈利水平。要克服這一缺點，需要其他指標與之配合。再次，財務凈現值只有一個固定的折現率，無論哪一年或哪一種現金流量，在該種方法里折現率都是相同的。 3、IRR法與MIRR法 IRR法也就是內部收益率法。財務內部收益率是項目投資實際可望達到的報酬率，這一報酬率使投資項目的凈現值為零，也叫做內含報酬率。它實際上可以揭示項目貸款利率的最大限度。財務內部收益率與財務凈現值的表達式十分相似，但計算的程序是不相同的。計算財務凈現值時，首先要有一個折現率，各年的凈現金流量按照此折現率折算為現值，然后求其代數和，即得到凈現值。在計算財務內部收益率時，要經過多次試算，使得凈現金流量現值累計等于零。 計算出的財務內部收益率要與國家規定的基準收益率進行比較，如果前者大于后者，則說明項目的盈利能力超過國家規定的最低標準，因而是可行的。否則是不可行的。財務內部收益率表明項目自身的實際盈利能力或所能承受的最高利率，是一個比較可靠的評估指標，一般可作為主要評估指標。但是，IRR的求取內含很多因素都是要通過人為確定的，帶有人為不確定性，很容易造成決策失誤。另外，每個項目只有一個凈現值和一個獲利能力指數，但在特定的情況下，內部收益率卻可能不只一個。

4，國內外的財務報表分析方法

財務報表分析方法 將報表分為三個方面：單個年度的財務比率分析、不同時期的比較分析、與同業其它公司之間的比較。這里我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析（或長期償債能力分析）、經營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析、利潤構成分析。A.償債能力分析： 流動比率 = 流動資產／流動負債流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產企業合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認為是營業周期、流動資產中的應收帳款數額和存貨周轉速度。速動比率 =（流動資產－存貨）／流動負債由于種種原因存貨的變現能力較差，因此把存貨從流動資產種減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業合理的最低速動比率是1。但是，行業對速動比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應收帳款，比率會大大低于1。影響速動比率的可信度的重要因素是應收帳款的變現能力。保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收帳款）／流動負債進一步去掉通常與當期現金流量無關的項目如待攤費用等。現金比率 =（貨幣資金／流動負債）現金比率反應了企業償還短期債務的能力。應收帳款周轉率 ＝ 銷售收入／平均應收帳款表達年度內應收帳款轉為現金的平均次數。如果周轉率太低則影響企業的短期償債能力。應收帳款周轉天數 ＝ 360天／應收帳款周轉率表達年度內應收帳款轉為現金的平均天數。影響企業的短期償債能力。返回B.資本結構分析（或長期償債能力分析）： 股東權益比率 ＝ 股東權益總額／資產總額×100%反映所有者提供的資本在總資產中的比重，反映企業的基本財務結構是否穩定。一般來說比率高是低風險、低報酬的財務結構，比率低是高風險、高報酬的財務結構。資產負債比率 ＝ 負債總額／資產總額×100%反映總資產中有多大比例是通過借債得來的。資本負債比率 ＝ 負債合計／股東權益期末數×100%它比資產負債率這一指標更能準確地揭示企業的償債能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負債率。資本負債率為200%為一般的警戒線，若超過則應該格外關注。長期負載比率 ＝ 長期負債／資產總額×100%判斷企業債務狀況的一個指標。它不會增加到企業的短期償債壓力，但是它屬于資本結構性問題，在經濟衰退時會給企業帶來額外風險。有息負債比率 ＝（短期借款＋一年內到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋長期應付款）／股東權益期末數×100%無息負債與有息負債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，后者可以通過財務費用減少利潤；因此，公司在降低負債率方面，應當重點減少有息負債，而不是無息負債，這對于利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認的有息負債對資本的比率的資本安全警戒線。返回C.經營效率分析： 凈資產調整系數 ＝（調整后每股凈資產－每股凈資產）/每股凈資產調整后每股凈資產 = （股東權益－３年以上的應收帳款－待攤費用－待處理財產凈損失－遞延資產）/ 普通股股數減掉的是四類不能產生效益的資產。凈資產調整系數越大說明該公司的資產質量越低。特別是如果該公司在系數很大的條件下，其凈資產收益率仍然很高，則要深入分析。營業費用率 ＝ 營業費用 / 主營業務收入×100%財務費用率 ＝ 財務費用 / 主營業務收入×100%反映企業財務狀況的指標。三項費用增長率 =（上期三項費用合計－本期三項費用合計）/ 本期三項費用合計三項費用合計 = 營業費用＋管理費用＋財務費用三項費用之和反應了企業的經營成本如果三項費用合計相對于主營業務收入大幅增加（或減少）則說明企業產生了一定的變化，要提起注意。存貨周轉率 ＝ 銷貨成本×２／（期初存貨＋期末存貨）存貨周轉天數 ＝ ３６０天／存貨周轉率存貨周轉率（天數）表達了公司產品的產銷率，如果和同行業其它公司相比周轉率太小（或天數太長），就要注意公司產品是否能順利銷售。固定資產周轉率 ＝ 銷售收入／平均固定資產該比率是衡量企業運用固定資產效率的指標，指標越高表示固定資產運用效果越好。總資產周轉率 ＝ 銷售收入／平均資產總額該指標越大說明銷售能力越強。主營業務收入增長率 ＝（本期主營業務收入－上期主營業務收入）／上期主營業務收入×100%一般當產品處于成長期，增長率應大于10%。其他應收帳款與流動資產比率 ＝ 其他應收帳款／流動資產其他應收帳款主要核算與生產經營銷售活動無關的款項來往，一般應該較小。如果該指標較高則說明流動資金運用在非正常經營活動的比例高，就應該注意是否與關聯交易有關。返回D.盈利能力分析： 營業成本比率 ＝ 營業成本/主營業務收入×100%在同行之間，營業成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產設備及工資支出也較為一致，發生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優勢、區位優勢、技術優勢及勞動生產率等方面的狀況。那些營業成本比率較低的同行，往往就存在某種優勢，而且這些優勢也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營業成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。營業利潤率 ＝ 營業利潤/主營業務收入×100%銷售毛利率 ＝（主營業務收入－主營業務成本）／主營業務收入×100%稅前利潤率 ＝ 利潤總額/主營業務收入×100%稅后利潤率 ＝ 凈利潤/主營業務收入×100%這幾個指標都是從某一方面反應企業的獲利能力。資產收益率 ＝ 凈利潤×2／（期初資產總額＋期末資產總額）×100%資產收益率反應了企業的總資產利用效率，或者說是企業所有資產的獲利能力。凈資產收益率 ＝ 凈利潤／凈資產×100%又稱股東權益收益率，這個指標反應股東投入的資金能產生多少利潤。經常性凈資產收益率 ＝ 剔除非經常性損益后的凈利潤/股東權益期末數×100%一般來說資產只能產生“剔除非經常性損益后的凈利潤”所以用這個指標來衡量資產狀況更加準確。主營業務利潤率 ＝ 主營業務利潤／主營業務收入×100%一個企業如果要實現可持續性發展，主營業務利潤率處于同行業前列并保持穩定十分重要。但是如果該指標異忽尋常地高于同業平均水平也應該謹慎了。固定資產回報率 ＝ 營業利潤/固定資產凈值×100%總資產回報率 ＝ 凈利潤/總資產期末數×100%經常性總資產回報率 ＝ 剔除非經常性損益后的凈利潤/總資產期末數×100%這幾項都是從某一方面衡量資產收益狀況。返回E.投資收益分析： 市盈率 ＝ 每股市場價／每股凈利潤凈資產倍率 ＝ 每股市場價／每股凈資產值資產倍率 ＝ 每股市場價／每股資產值返回F.現金保障能力分析： 銷售商品收到現金與主營業務收入比率 ＝ 銷售商品、提供勞務收到的現金／主營業務收入×100％正常周轉企業該指標應大于１。如果指標較低，可能是關聯交易較大、虛構銷售收入或透支將來的銷售，都可能會使來年的業績大幅下降。經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤比率 ＝ 經營活動產生的現金流量凈額／凈利潤×100％凈利潤直接現金保障倍數 ＝（營業現金流量凈額－其他與經營活動有關的現金流入＋其他與經營活動有關的現金流出）/主營業務收入×100％營業現金流量凈額對短期有息負債比率 = 營業現金流量凈額／（短期借款＋１年內到期的長期負債）×100％每股現金及現金等價物凈增加額 = 現金及現金等價物凈增加額／股數每股自由現金流量 = 自由現金流量／股數（自由現金流量＝凈利潤＋折舊及攤銷－資本支出－流動資金需求－償還負債本金＋新借入資金）返回G.利潤構成分析： 為了讓投資者清晰地看到利潤表里面的利潤構成，我想在這里對由股份有限公司會計制度規定必須有的損益項目（含：主營業務收入、其他業務收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業外收入、主營業務成本、主營業務稅金及附加、其他業務支出、存貨跌價損失、營業費用、管理費用、財務費用、營業外支出、所得稅、以前年度損益調整。）對凈利潤的比率列一個利潤構成表。返回企業的財務報表是綜合反映企業一定時期財務狀況和經營成果的報告文件，是企業的管理者、股東、債權人了解與掌握企業的生產經營情況和發展水平的主要信息來源。但并不是所有的報表使用者都能完全理解會計報表所揭示的真正的經濟內涵，這就要求報表編制者（財務人員）根據一定的標準，運用適當的方法對其做進一步的分析，為報表使用者提供方便的參考。　　如何做好財務報表的分析呢？筆者認為可以歸納為“三表為要點，比率是中心；點面相結合，比較是關鍵”這一句話。就是說，從損益表、資產負債表、現金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料，運用財務比率對企業各期的經濟指標進行比較分析。分析要求有針對性而又不失完整性，對主要的經營事項也可側重進行專項分析。財務分析大致可分五個部分進行：　　第一部分　經營業績分析　　一般情況下，會計報表使用者對企業的經營情況比較關注，拿到一份報表往往是先看經營成果，即利潤等指標完成了多少、效益如何、比歷史同期有無增長等。財務分析必須先滿足這部分會計報表使用者的需要。一般可以從以下幾方面來分析：　　1、年初制定的指標完成情況分析：　　根據企業制定的年度經營目標，主要對主營業務完成情況進行分析，以檢查業務是否按預定目標發展，并預測以后各期進展情況。通過對實際執行結果與預期目標比較，找出存在的差異。在與以前年度同期比較時，由于外部環境、內部環境均在發生變化，時間過長可能受外界影響過多，因此收集財務資料一般以最近三年為好。例如，對損益表項目的分析可采用比較定基百分比法，即將比較期中第一期的全部指標設為100％，以后各期的報表數據換算為第一期數據的百分比，以發現各項目的變動情況和發展趨勢，然后再對一些“差異”較大的項目進行重點分析。這樣比較直觀，也容易理解。　　其它業務對目標完成的影響不會太大，可以簡單分析；但對一些新的業務，如開發新市場、新產品等則要加以關注，或做一些專項分析，以有助于報表使用者做出正確判斷和決策。　　2、盈利能力分析：　　利潤指標是企業最重要的經濟效益指標。對該項指標的分析應著重分析主營業務盈虧，有外貿進出口權的企業可以分外貿、內銷兩部分分析，其它非主營業務盈虧情況和營業外收支情況的分析可以簡單一些。　　財務比率的計算是比較簡單的，難就難在對其進行解釋和說明，如果僅僅是計算出財務比率，不進行分析，那什么問題也說明不了，只有深入分析，才能尋找出影響指標的最直接的原因。　　3、成本費用因素對利潤的影響分析：　　若對利潤指標做進一步的分析，一般說有兩種途徑，一種是可以從單價、變動成本、銷售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在實際工作中，由于主營業務涉及的產品一般較穩定，單價、變動成本等因素變化不大（除非產品有較高的附加值或原材料價格波動較大），因此只需將銷售量、固定成本與以前年度進行對比分析即可。　　另一種途徑是進行盈利結構分析。從損益表的構成項目入手，先做銷售收入的多期比較，看看與往年相比，本期的銷售額有無較大變化；再將其它項目轉換為占銷售收入的百分比，看損益表的各項比重，哪一些項目變化較大，并進一步分析其原因。對營業外收支、投資收益也不例外。在結構百分比的基礎上也可以結合一些財務指標來分析，例如，成本費用利潤率，可分解為銷售凈利率和成本費用占銷售收入的比重相除而得，這樣只要知道任何一項費用在銷售收入中的比重，就可計算出這項費用的支出能產生多少回報俐潤），企業管理者可據此有的放矢地壓縮成本、削減費用，力求以最少的投入取得最大的產出。　　第二部分　資產管理效率分析　　企業各項資產運轉能力的比率強弱，體現了管理者對現有資產的管理水平和使用效率。資產周轉速度快，反映企業資產流動性好，償債能力強，資產得到了充分利用。對資產管理效率的分析，主要通過以下指標來進行：應收賬款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。　　對應收賬款周轉情況一般采用賬齡法分析，并著重分析應收賬款逾期情況，根據單位的信用情況和重要性程度，做出排序并開列清單，提供詳細資料督促直接責任人積極催討；對存在的呆賬、壞賬還要做出具體分析，以引起管理層注意。　　對存貨周轉快慢的分析，一方面要與同行業相比，與企業的前期相比，同時還要對影響存貨周轉率的因素做進一步分析。一是分析存貨中各構成項目周轉率的快慢，另一個是要分析存貨產生時間長短，以及存在的滯銷、霉變庫存商品占全部存貨的比率，以及一年以上老庫存潛虧等。　　第三部分　償債能力分析　　償債能力分析是指對企業償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業償債能力的高低是債權人最關心的，但出于對企業安全性的考慮，也受到管理者和股東的普遍關注。償債能力的分析除流動比率和資產負債率指標外，還可用下列產權比率、利息保障倍數指標分析說明。　　第四部分　現金流量分析　　現金流量表主要用來反映企業創造凈現金流量的能力。對現金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業在一定時期內現金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現金流量，評價企業的財務結構和償還債務的能力，判斷企業適應外部環境變化對現金收支進行調節的余地，揭示企業盈利水平與現金流量的關系。由于現金流量信息自身的客觀性，以及某些方面與評價目標有更強的相關性，因此對現金流量比率的分析，可以對其它財務指標分析起到很好的補充作用。一般可以從以下幾個比率來分析：　　現金流量比率指標表　　第五部分企業管理存在的不足及需采取的措施　　針對企業的財務狀況提出尚需解決和改善的問題，并結合企業的實際情況提出一些解決問題的建議。　　財務分析的目的是在于解釋各項目變化及其產生的原因，通過分析發現一些問題，衡量現在的財務狀況，預測未來的發展趨勢，將大量的報表數據轉換為對特定決策有用的信息。在公司的經營過程中，碰到了新問題、新情況，如匯率劇烈變動、開發較有前景的新產品、比重較大的代理銷售等，應分析其中原委，做出比較詳細、透徹的專題分析，突出該事件的重要性，引起管理層的注重，真正體現財務會計的監督、管理職能。本文來自CSDN博客，轉載請標明出處： http://blog.csdn.net/windiy/archive/2007/03/10/1525886.aspx

5，財務報表分析到底怎么考

財務報表分析是以企業基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統認識企業的過程，其目的是了解過去、評價現在和預測未來，以幫助報表使用人改善決策。財務報表分析的對象是企業的各項基本活動。財務報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業活動的特點，評價其業績，發現其問題。財務報表分析的起點是閱讀財務報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務報表分析的過程也可以說是分析與綜合的統一。財務報表分析不同于企業分析、經營分析和經濟活動分析等概念。1．流動比率 流動比率，是流動資產與流動負債的比率，它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。其計算公式為： 一般情況下，流動比率越高，說明企業短期償債能力越強。國際上通常認為，流動比率的下限為100%，而流動比率等于200％時較為適當。流動比率過低，表明企業可能難以按期償還債務。流動比率過高，表明企業流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和企業的籌資成本，進而影響獲利能力。 2．速動比率 速動比率，是企業速動資產與流動負債的比率。其中，速動資產，是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、預付賬款、待攤費用等后的余額。其計算公式為： 一般情況下，速動比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強。國際上通常認為，速動比率等于100%時較為適當。速動比率小于100%，表明企業面臨很大的償債風險。速動比率大于100%，表明企業會因現金及應收賬款占用過多而增加企業的機會成本。 3．現金流動負債比率 現金流動負債比率，是企業一定時期的經營現金凈流量同流動負債的比率，它可以從現金流量角度來反映企業當期償付短期負債的能力。其計算公式為： 現金流動負債比率越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務。但是，該指標也不是越大越好，指標過大表明企業流動資金利用不充分，獲利能力不強。 （二）長期償債能力指標 長期償債能力，是指企業償還長期負債的能力。企業長期償債能力的衡量指標主要有資產負債率、產權比率、或有負債比率、已獲利息倍數和帶息負債比率五項。 1．資產負債率 資產負債率又稱負債比率，是指企業負債總額對資產總額的比率，反映企業資產對債權人權益的保障程度。其計算公式為： 一般情況下，資產負債率越小，說明企業長期償債能力越強。保守的觀點認為資產負債率不應高于50%，而國際上通常認為資產負債率等于60%時較為適當。從債權人來說，該指標越小越好，這樣企業償債越有保證。從企業所有者來說，該指標過小表明企業對財務杠桿利用不夠。企業的經營決策者應當將償債能力指標與獲利能力指標結合起來分析。 2．產權比率 產權比率也稱資本負債率，是指企業負債總額與所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。其計算公式為： 一般情況下，產權比率越低，說明企業長期償債能力越強。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區別是：資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度；產權比率則側重于揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。 3．或有負債比率 或有負債比率，是指企業或有負債總額對所有者權益總額的比率，反映企業所有者權益應對可能發生的或有負債的保障程度。其計算公式如下： 或有負債總額＝已貼現商業承兌匯票金額＋對外擔保金額＋未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現與擔保引起的訴訟或仲裁）＋其他或有負債金額 4．已獲利息倍數 已獲利息倍數，是指企業一定時期息稅前利潤與利息支出的比率，反映了獲利能力對債務償付的保障程度。其中，息稅前利潤總額指利潤總額與利息支出的合計數，利息支出指實際支出的借款利息、債券利息等。其計算公式為： 其中： 息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出 一般情況下，已獲利息倍數越高，說明企業長期償債能力越強。國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大于l 5．帶息負債比率 帶息負債比率，是指企業某一時點的帶息負債總額與負債總額的比率，反映企業負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現了企業未來的償債（尤其是償還利息）壓力。其計算公式如下： 帶息負債總額＝短期借款＋一年內到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋應付利息 二、運營能力指標 運營能力，是指企業基于外部市場環境的約束，通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標實現所產生作用的大小。運營能力指標包括人力資源運營能力指標和生產資料運營能力指標。 （一）人力資源運營能力指標 人力資源運營能力通常采用勞動效率指標來分析。勞動效率，是指企業營業收入或凈產值與平均職工人數（可以視不同情況具體確定）的比率。其計算公式為： 對企業勞動效率進行考核評價主要是采用比較的方法。例如，將實際勞動效率與本企業計劃水平、歷史先進水平或同行業平均先進水平等指標進行對比。 （二）生產資料運營能力指標 生產資料的運營能力實際上就是企業的總資產及其各個組成要素的運營能力。資產運營能力的強弱取決于資產的周轉速度、資產運行狀況、資產管理水平等多種因素。 資產的周轉速度，通常用周轉率和周轉期來表示。（1）周轉率，是企業在一定時期內資產的周轉額與平均余額的比率，反映企業資產在一定時期的周轉次數。周轉次數越多，表明周轉速度越快，資產運營能力越強。（2）周轉期，是周轉次數的倒數與計算期天數的乘積，反映資產周轉一次所需要的天數。周轉期越短，表明周轉速度越快，資產運營能力越強。其計算公式為： 周轉數（周轉天數）＝計算期天數÷周轉次數 ＝資產平均余額×計算期天數÷周轉額 生產資料運營能力可以從流動資產周轉情況、固定資產周轉情況、總資產周轉情況等方面進行分析。 1．流動資產周轉情況 反映流動資產周轉情況的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率。 （1）應收賬款周轉率。應收賬款周轉率，是企業一定時期營業收入（或銷售收入，本章下同）與平均應收賬款余額的比率，反映企業應收賬款變現速度的快慢和管理效率的高低。其計算公式為： 一般情況下，應收賬款周轉率越高越好，應收賬示周轉率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產流動性強，短期償債能力強；可以減少壞賬損失等。 （2）存貨周轉率。存貨周轉率，是企業一定時期營業成本（或銷售成本，本章下同）與平均存貨余額的比率，反映企業生產經營各環節的管理狀況以及企業的償債能力和獲利能力。其計算公式為： 一般情況下，存貨周轉率越高越好。存貨周轉率高，表明存貨變現的速度快；周轉額較大，表明資金占用水平較低。 （3）流動資產周轉率。流動資產周轉率，是企業一定時期營業收入與平均流動資產總額的比率。其計算公式為： 一般情況下，流動資產周轉率越高越好。流動資產周轉率高，表明以相同的流動資產完成的周轉額較多，流動資產利用效果較好。 2．固定資產周轉情況 反映固定資產周轉情況的主要指標是固定資產周轉率，它是企業一定時期營業收入與平均固定資產凈值的比值。其計算公式為： 一般情況下，總資產周轉率越高越好。總資產周轉率高，表明企業全部資產的使用效率較高。 3.總資產周轉情況 反映總資產周轉情況的主要指標是總資產周轉率，它是企業一定時期營業收入與平均資產總額的比值。其計算公式為： 一般情況下，總資產周轉率越高越好。總資產周轉率高，表明企業全部資產的使用效率較高。 4．其他資產質量指標 不良資產比率和資產現金回收率等指標也能夠反映資產的質量狀況和資產的利用效率，從而在一定程度上體現生產資料的運營能力。其計算公式分別如下： 三、獲利能力指標 獲利能力就是企業資金增值的能力，通常表現為企業收益數額的大小與水平的高低。獲利能力指標主要包括營業利潤率、成本費用利潤率、盈余現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率和資本收益率六項。實務中，上市公司經常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產等指標評價其獲利能力。 （一）營業利潤率 營業利潤率，是企業一定時期營業利潤與營業收入的比率。其計算公式為： 營業利潤率越高，表明企業市場競爭力越強，發展潛力越大，盈利能力越強。 在實務中，也經常使用銷售毛利率、銷售凈利率等指標來分析企業經營業務的獲利水平。其計算公式分別如下： （二）成本費用利潤率 成本費用利潤率，是企業一定時期利潤總額與成本費用總額的比率。其計算公式為： 其中：成本費用總額=營業成本＋營業稅金及附加＋銷售費用＋管理費用＋財務費用 成本費用利潤率越高，表明企業為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。 （三）盈余現金保障倍數 盈余現金保障倍數，是企業一定時期經營現金凈流量與凈利潤的比值，反映了企業當期凈利潤中現金收益的保障程度，真實反映了企業盈余的質量。其計算公式為： 一般來說，當企業當期凈利潤大于0時，盈余現金保障倍數應當大于1.該指標越大，表明企業經營活動產生的凈利潤對現金的貢獻越大。 （四）總資產報酬率 總資產報酬率，是企業一定時期內獲得的報酬總額與平均資產總額的比率了企業資產的綜合利用效果。其計算公式為： 其中：息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出 一般情況下，總資產報酬率越高，表明企業的資產利用效益越好，整個企業盈利能力越強。 （五）凈資產收益率 凈資產收益率，是企業一定時期凈利潤與平均凈資產的比率，反映了企業自有資金的投資收益水平。其計算公式為： 其中：平均凈資產＝（所有者權益年初數＋所有者權益年末數）÷2 一般認為，凈資產收益率越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業投資人、債權人利益的保證程度越高。 （六）資本收益率 資本收益率，是企業一定時期凈利潤與平均資本（即資本性投入及其資本溢價）的比率，反映企業實際獲得投資額的回報水平。其計算公式如下： 其中：平均資本=實收資本年初數＋資本公積＋實收資本年末數＋資本公積年末數÷2 上述資本公積僅指資本溢價（或股本溢價）。 （七）每股收益 每股收益也稱每股利潤或每股盈余，是反映企業普通股股東持有每一股份所能享有企業利潤或承擔企業虧損的業績評價指標。每股收益的計算包括基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益的計算公式為： 其中，當期發行在外普通股的加權平均數＝期初發行在外普通股股數＋當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間一當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間（已發行時間、報告期時間和已回購時間一般按天數計算，在不影響計算結果的前提下，也可以按月份簡化計算）。 稀釋每股收益是在考慮潛在普通股稀釋性影響的基礎上，對基本每股收益的分子、分母進行調整后再計算的每股收益。 每股收益越高，表明公司的獲利能力越強。 （八）每股股利 每股股利，是上市公司本年發放的普通股現金股利總額與年末普通股總數的比值，反映上市公司當期利潤的積累和分配情況。其計算公式為： （九）市盈率 市盈率，是上市公司普通股每股市價相當于每股收益的倍數，反映投資者對上市公司每股凈利潤愿意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險。其計算公式為： 一般來說，市盈率高，說明投資者對該公司的發展前景看好，愿意出較高的價格購買該公司股票。但是，某種股票的市盈率過高，也意味著這種股票具有較高的投資風險。 （十）每股凈資產 每股凈資產，是上市公司年末凈資產（即股東權益）與年末普通股總數的比值。其計算公式為： 四、發展能力指標 發展能力，是企業在生存的基礎上，擴大規模、壯大實力的潛在能力。分析發展能力主要考察以下八項指標：營業收入增長率、資本保值增值率、資本積累率、總資產增長率、營業利潤增長率、技術投入比率、營業收入三年平均增長率和資本三年平均增長率。 （一）營業收入增長率 營業收入增長率，是企業本年營業收入增長額與上年營業收入總額的比率，反映企業營業收入的增減變動情況。其計算公式為： 其中：本年營業收入增長額＝本年營業收入總額一上年營業收入總額 營業收入增長率大于零，表明企業本年營業收入有所增長。該指標值越高，表明企業營業收入的增長速度越快，企業市場前景越好。 （二）資本保值增值率 資本保值增值率，是企業扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額與年初所有者權益總額的比率，反映企業當年資本在企業自身努力下實際增減變動的情況。其計算公式為： 一般認為，資本保值增值率越高，表明企業的資本保全狀況越好，所有者權益增長越快，債權人的債務越有保障。該指標通常應當大于100%。 （三）資本積累率 資本積累率，是企業本年所有者權益增長額與年初所有者權益的比率，反映企業當年資本的積累能力。其計算公式為： 資本積累率越高，表明企業的資本積累越多，應對風險、持續發展的能力越強。 （四）總資產增長率 總資產增長率，是企業本年總資產增長額同年初資產總額的比率，反映企業本期資產規模的增長情況。其計算公式為： 其中：本年總資產增長額＝年末資產總額一年初資產總額 總資產增長率越高，表明企業一定時期內資產經營規模擴張的速度越快。但在分析時，需要關注資產規模擴張的質和量的關系，以及企業的后續發展能力，避免盲目擴張。 （五）營業利潤增長率 營業利潤增長率，是企業本年營業利潤增長額與上年營業利潤總額的比率，反映企業營業利潤的增減變動情況。其計算公式為： 其中：本年營業利潤增長額＝本年營業利潤總額一上年營業利潤總額 （六）技術投入比率 技術投入比率，是企業本年科技支出（包括用于研究開發、技術改造、科技創新等方面的支出）與本年營業收入的比率，反映企業在科技進步方面的投入，在一定程度上可以體現企業的發展潛力。其計算公式為： 一般認為，資本三年平均增長率越高，表明企業所有者權益得到保障的程度越大，應對風險和持續發展的能力越強。 五、綜合指標分析 （一）綜合指標分析的含義和特點 綜合指標分析，就是將運營能力、償債能力、獲利能力和發展能力指標等諸方面納入一個有機的整體之中，全面地對企業經營狀況、財務狀況進行解剖與分析。 綜合指標分析的特點體現在其財務指標體系的要求上。綜合財務指標體系的建立應當具備三個基本素質：（1）指標要素齊全適當；（2）主輔指標功能匹配；（3）滿足多方信息需要。 （二）綜合指標分析方法 綜合指標分析方法主要有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法。 1．杜邦財務分析體系 杜邦財務分析體系（簡稱杜邦體系），是利用各財務指標間的內在關系，對企業綜合經營理財及經濟效益進行系統分析評價的方法。該體系以凈資產收益率為核心，將其分解為若干財務指標，通過分析各分解指標的變動對凈資產收益率的影響來揭示企業獲利能力及其變動原因。杜邦體系各主要指標之間的關系如下： 凈資產收益率=總資產凈利率×權益乘數＝營業凈利率×總資產周轉率×權益乘數 其中： 營業凈利率=凈利潤÷營業收入 總資產周轉率=營業收入÷平均資產總額 權益乘數＝資產總額÷所有者權益總額＝1÷（1-資產負債率） 在具體運用杜邦體系進行分析時，可以采用因素分析法，首先確定營業凈利率、總資產周轉率和權益乘數的基準值，然后順次代入這三個指標的實際值，分別計算分析這三個指標的變動對凈資產收益率的影響方向和程度；還可以使用因素分析法進一步分解各個指標并分析其變動的深層次原因，找出解決的方法。 2．沃爾比重評分法 沃爾比重評分法是指將選定的財務比率用線性關系結合起來，并分別給定各自的分數比重，然后通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累計分數，從而對企業的信用水平作出評價的方法。 沃爾比重評分法的基本步驟包括：（1）選擇評價指標并分配指標權重；（2）確定各項評價指標的標準值與標準系數；（3）對各項評價指標計分并計算綜合分數；（4）形成評價結果。 ps有幾個公式沒貼過來，你自己看看吧，網頁上有詳細說明

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