300510金冠股份股吧票？300510金冠股份2021年目標價？

智通財經APP獲悉，光大證券發布研究報告稱，首予金冠股份(300510.SZ)“買入”評級，參考相對估值和絕對估值結果，考慮到公司立足輸配電及控制設備、充電樁制造及運營，布局儲能業務，長期受益于“碳中和”戰略，未來增長動力強。

光大證券主要觀點如下：

金冠股份：“智能電網+新能源”領域高新技術企業。

公司始創于2006年，于2016年5月在創業板上市。公司第一大股東為洛陽古都資產管理有限公司，實際控制人為洛陽市老城區人民政府，是聚焦“智能電網+新能源”領域的高新技術企業，覆蓋智能電網設備、新能源汽車充電設施、儲能三大板塊。

1)智能電網方面，公司是國內堅強智能電網、泛在電力物聯網的主流供應商;

2)充電樁業務方面，在2016-2020年國網充電樁中標單位中，子公司南京能瑞以2.7%的份額排名第7。得益于大股東支持，公司在2020年4月成立河南古都能瑞新能源有限公司，目前在河南已經建好10個充電站，總充電量23579KW;

3)儲能業務方面，公司推出“DIS全智慧感知動態增補充儲清潔能源電力系統”，為電網節點容量不足、削峰填谷、峰谷套利、節能備電、有功及無功功率自動化調節、電能質量改善等方面帶來了全新的解決方案。

剝離鋰電隔膜業務，進軍儲能業務。

2019年公司虧損12.05億元，主要由于收購標的遼源鴻圖盈利不及預期，當年計提商譽減值10.9億元;2020年，公司實現營業收入8.45億元，同比降8.79%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.56億元，實現了扭虧為盈。同時，2020年處置遼源鴻圖及湖州金冠85%股權，并進軍儲能業務。未來隨著可再生能源高比例接入帶動智能電網新一輪投資，以及充電樁、儲能領域業務放量，公司有望迎來新一輪發展。

具備行業完全解決方案能力優勢。

公司主要產品覆蓋儲能雙向變流器、分布式雙向主動均衡BMS電池管理系統、EMS能量管理系統、電池模組、電池簇及儲能整體集成。公司參與制定了《儲能用鋰離子電池系統安全通用技術規范》，在核心技術應用中，注重自動充放電、寬溫度范圍適應性、模塊化設計、靈活多機并聯等，具備智能化監控、全方位保護功能，具備較強市場競爭力。

投資建議：該行預計公司2021-23年的營業收入分別為13.2/20.6/29.8億元，歸母凈利潤分別為1.52/2.57/3.65億元，對應EPS為0.18/0.31/0.44元。當前股價對應21-23年PE分別為49/29/21倍。

風險提示：原材料價格波動風險、市場競爭風險、行業政策風險。