中箭股吧？中簡科技股吧？

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炒殼一直是A股特色，不少私募大佬更偏愛炒殼。但現在，證監會真的要來放大殺招了！

私募大佬都愛炒殼

A股市場歷來有炒殼風氣，這是因為要在A股上市實在是太難。有太多符合上市條件的公司，而上市的名額又太少，排隊可能要排個好幾年。于是不少想上市的公司傾向于購買已經上市的公司的殼來借殼上市。

還有一種炒殼情況，是通過一系列的資本運作。改變公司主營業務，同樣可以達到起死回生的效果，讓資本市場對公司重新估值。

看到這里各位應該明白，但凡被炒作的殼公司，其本身的經營業績都不怎么好，這才有了炒殼的契機和動力。

比如私募工廠（smgc8888）曾多次提到的慧球科技(600556,股吧)，這支股票的業績非常的差，但它就是A股最有名的殼股之一。歷史上經歷了多次重組和重組失敗，至今仍然被多方資本追逐。

在私募行業，有不少大佬熱衷于炒殼。比如辛宇，王亞偉，羅偉廣等，公司層面的代表有中科招商。這些“炒殼黨”往往廣種薄收，旗下多只基金重倉押注博重組，持股比例達到5%的舉牌線也是正常。

以羅偉廣為例，去年以來大力布局殼公司，先后舉牌入駐十多家上市公司，包括天興儀表(000710,股吧)、大東海A、科恒股份(300340,股吧)、科斯伍德(300192,股吧)和新海股份(002120,股吧)等。

而據私募排排網數據顯示，前三季度羅偉廣有多只并購、舉牌基金收益進入同類前十名，表現不錯！

相比羅偉廣，辛宇的操作更加激進，他曾直言：“使用杠桿炒殼股，倉位高達120%，同時買了60只殼股。”

證監會出大殺招

今年的9月9號，證監會發布《上市公司重大資產重組管理辦法》。這對“炒殼黨”是一個重大的打擊。該辦法涉及的主要內容包括：完善重組上市認定標準；完善關于購買資產規模的判斷指標；完善監管措施，抑制炒殼和短期投機等。

簡單的用一句話來概括，就是今后殼股重組難度大大加大，被否率將大大提高。

實際上，從今年6月17日，該管理辦法的意見稿出臺以后，炒殼就遭到了非常嚴厲的監控。據私募工廠（smgc8888）統計，到從6月17日到今年10月份重組失敗的上市公司已經達到百余家。

其中比較有名的失敗案例就是羅偉廣重組金剛玻璃(300093,股吧)失敗。據私募工廠（smgc8888）了解，從2015年9月份開始，羅偉廣就開始布局金剛玻璃，并通過一系列復雜而漫長的資本運作，成為金剛玻璃的實際控制人。羅偉廣打算在改變主營業務之后，讓資本市場重新對金剛玻璃進行估值。

但事與愿違，到了今年的8月上旬。羅偉廣籌備一年的重組計劃被監管否定。隨后兩周左右，羅偉廣便提出辭去金剛玻璃董事及相關專業委員會職務，并不再擔任公司任何職務。私募工廠（smgc8888）估計，羅偉廣會在未來逐步退出這家公司。

中科招商深陷泥潭，王亞偉不幸中箭

相關政策出臺后，另外一個遭受打擊的就是中科招商。自從新三板掛牌之后，中科招商大概募集了超過90億的資金，加上之前的自有資金，合計近百億資金用來炒殼。值得一提的是，中科招商還創造了“低位囤殼、舉牌重組”的中科模式。自去年6月股市深度調整以來，中科招商通過旗下子公司中科匯通股權投資基金逆勢舉牌了16家A股上市公司，涉及金額達48.45億元，持股在10%以上的包括朗科科技(300042,股吧)、寶誠股份(600892,股吧)、國農科技(000004,股吧)等。

中科招商投資的股票多是經營狀況和盈利能力不突出的企業，正是標準的殼股。中科招商董事長單祥雙曾表示，選擇舉牌公司標準是“公司盤子比較小、市值相對低、主營業務一般，但產業發展空間巨大，經歷了大跌之后，重組并購空間很大”。

不過對中科招商而言，所遭受的打擊不僅僅來自A股監管，還包括新三板監管。今年5月27日，新三板對私募基金管理機構新增8個方面的掛牌條件，其中所增加的限制條件成了A股囤殼模式的大殺器。這些限制條件包括管理費收入與業績報酬之和須占收入來源的80%以上、私募機構持續運營5年以上、募集資金不得投向滬深交易所二級市場上市公司等。再加上隨后發布的《上市公司重大資產重組管理辦法》意見稿，中科招商遭受雙重打擊，不僅估值大跌，利潤也驟降。

有意思的是，這次打擊不僅讓中科招商倒地，還包括另一位私募殼王王亞偉也不幸中槍。原來王亞偉在高位大量投資中科招商，至今沒有辦法出局。

辛宇門清，神州牧基金退出殼股科林環保

有人中招但也有人門清，這個人就是辛宇。

據科林環保(002499,股吧)日前公布的三季報顯示，二季度才入駐科林環保的神州牧基金，在三季度有兩只產品已退出公司前十大流通股股東行列。

科林環保同樣是一只近期很活躍的殼股， 據私募工廠（smgc8888）了解的最新消息，科林環保于10月12日晚間公告，公司實際控制人宋七棣及其控制的江蘇科林集團、以及其他多位公司股東，與東誠瑞業簽署了《股份轉讓協議》，轉讓其合計持有的公司流通股3591萬股，占公司總股本的19%。

科林環保股價在二季度最低為16.05元，三季度最高達到過24.3元，上漲幅度超過50%。當然辛宇不可能每一次買賣都那么神乎其神，實際上科林環保三季度還有一波相當厲害的上漲。而我們能確定的是，辛宇目前對殼股的態度就是賺一波就走，寧可少賺，也不能入坑。

文章來源：微信公眾號私募工廠