信托計劃是基金嗎？信托計劃屬于基金嗎

信托計劃是基金嗎？答：我們認為，信托計劃是一種特殊的金融產品，其本質是受益人將自己的財產委托給信托公司管理，由信托公司按照約定的方式進行投資、分或者轉移，并承擔相應的風險。因此，信托計劃具有一定的風險性，投資者應當謹慎選擇。同時，信托計劃的受益人不是法人，也不是自然人，而是受托人，因此，受托人的責任更大，需要承擔更多的風險。

一：信托計劃屬于基金嗎

信托不屬于私募基金，兩者的區別如下：私募基金：私募基金是私下或直接向特定群體募集的基金。信托：一種財產管理制度，是由財產所有人將財產移轉或設定于管理人，使管理人為一定之人之利益或目的，為管理或處分財產。一般來說，信托公司都由一定規模的真實資本金組成，信托的管理辦法規定，對于未能履行受托人義務而給受益人造成損害的要用自有資金進行賠償，且信托公司也有一定的賠償能力。而私募基金的風險承擔能力具有不確定性。在操作過程中，信托設立后它是一個固定的信托池，這些信托資金沒有放大的功能。但有些私募基金就不同了，可能它自己原來只有100萬，向投資人承諾有10%的收益后就可以獲得1000萬，再拿著1000萬的資金去找1個億、10個億，通過這種方式它可以無限放大。私募基金的資金主要運用于證券市場；而信托資金運用的范圍更廣一些，在國外是一種非常成熟的金融方式。1、以上信息僅供參考，不作任何建議。2、入市有風險，投資需謹慎。應答時間：2021-07-19，最新業務變化請以平安銀行官網公布為準。[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看“平安銀行我知道”吧~<br

二：信托計劃信保基金繳納比例

每經

日前，吉林信托因信息披露不足，收到了吉林銀保監局的30萬元行政處罰單，吉林信托的李某和于某對此負直接責任被警告。

這一消息，讓投資者再次將目光聚焦到了吉林信托，也讓投資者重新記起了“匯融38號”那個違約很久的信托計劃。

違約背后，每經

如今，融資方中科建設正面臨破產重整，匯融38號的兌付依然懸而未決。除了信保基金，

融資方未繳納450萬信保基金

2017年9月29日，“匯融38號”成立，約定期限2年，年化預期收益率為8%～8.6%，季度付息。131名受益人共認購4.5億份信托單位，對應募資規模4.5億元，融資方為中科建設開發總公司（下稱“中科建設”）。資金最終用于中科建設子公司——中科建飛投資控股集團有限公司（下稱“中科建飛”）所持有的位于上海市青浦區大虹橋板塊“中科·意邦國際家居博覽中心”三期B項目的后期裝修。

有投資人向

同年9月，融資方中科建設未能按期償還2018年第二季度、第三季度回購款，吉林信托向相關方發出《提前到期通知書》，要求立刻履行還款義務。

而后，融資方中科建設宣布破產重整，其重整計劃草案給出的解決方案是以“化債商城”形式進行兌付。但是這一方案卻遭遇了“用腳投票”。在11月7日吉林信托召開的“匯融38號”信托計劃受益人大會上，87.47%的參會受益人表示“不同意”中科建設的重整計劃草案。

實際上，“匯融38號”違約的四年間，投資者發現產品從成立至今存在不少問題，其中最令他們感到困惑的地方是：信托計劃成立后融資方中科建設并沒有按照合同約定繳納450萬元信托保障基金至吉林信托賬戶。

“直到吉林信托起訴中科建設，我們才知道中科建設沒有繳納450萬元的信保基金。”有投資者表示。

2019年12月，吉林銀保監局在對投資者的信訪答復中，也提及了這筆信保基金的繳納情況：經核查，中科建設作為信托計劃融資人，未按照合同約定于信托計劃成立后5個工作日將450萬元信托保障基金劃至吉林信托賬戶，該筆信保基金由信托業保障基金有限責任公司從吉林信托結轉的信保基金余額中扣繳。

按照吉林信托與中科建設簽訂的《特定資產收益權轉讓及回購協議》（下稱《回購協議》）約定：中科建設必須按照吉林信托通知的時間、額度，及時足額地繳納信托保障基金。否則，視為根本違約，吉林信托有權行使合同第十三條“違約責任”約定的一項或多項權利。

《信托業保障基金管理辦法》也規定，資金信托按新發行金額的1%認購信托保障基金，其中屬于融資性資金信托的，由融資者認購。并規定，在每個資金信托產品發行結束時，信托保障基金應繳入信托公司基金專戶，由信托公司按季向保障基金公司集中劃繳。

北京盈科律師事務所合伙人唐春林告訴

在投資人看來，融資方能否繳納信托保障基金是一個很重要的風控點。根據《回購協議》第十三條“違約責任”中第四點，任何一方違反本合同中約定的其他義務及陳述和保證等，均構成違約。中科建設與吉林信托經協商采取的違約金計算方式為：若中科建設違約，吉林信托有權要求中科建設提前履行全部回購義務，并要求中科建設自違約之日起按回購價款的日萬分之五向吉林信托支付違約金。

但吉林信托卻并沒有因此而宣布匯融38號提前到期。

為了更好地了解、核實匯融38號相關情況，

之后，

12月24日，

現場實探:底層資產內部裝修尚未完工，抵押資產2、3樓大量空置

誠然，“匯融38號”產品本身存在嚴重的風控漏洞。那么，在融資人中科建設深陷債務危機之下，“匯融38號”底層資產情況如何？

說起該信托計劃的底層資產，我們便要將目光投降上海虹橋機場以西約15公里的青浦區東部，那里有個重固鎮。在上海眾多特色小鎮中，它算不上出名，但在從事家居建材的人，卻或多或少聽過這個名字。

這里坐落著吉林信托·匯融38號信托計劃的底層資產——“中科·意邦國際家居博覽中心”三期B項目。11月末，

園區內中科意邦logo 圖片

站在中科意邦三期B項目外，簡易的鐵皮大門緊閉，透過門縫向建筑內部望去，裸露的水泥梁柱和管線，顯然，這里雖然主體已成，但內部裝修還尚未完工。

據悉，中科意邦三期B占地40畝，建筑面積13.17萬平方米，主打酒店及公寓式酒店。有投資者告訴

匯融38號底層資產外部情況 圖片

匯融38號底層資產內部情況 圖片

而匯融38號的抵押資產與底層資產僅一街之隔。

投資人爆料的《抵押合同》顯示，抵押物有四處，分別為意邦建材家具城一期部分自持商鋪，合計24959.9平方米。從投資人提供的資料可以看到，上海國眾聯土地房地產咨詢估價有限公司在2017年9月12日對抵押物進行了評估，4處抵押物的評估價值合計7.11億元。而評估采取的是比較法、收益法。

12月21日，

匯融38號抵押資產內部情況 圖片

此外，

另一家經營燈飾生意的店家也提到，這里多年前曾有一家開發商包下了幾十萬平方米的商鋪，租金為6元，但“租一年送一年”。

近億資金流向貿易企業?

在信托資金運用方面，“匯融38號”《信托合同》上規定為“最終用于中科意邦三期B項目”，而在《回購協議》上，將這筆資金用途更加具體地描述為“用于中科意邦三期B后續裝修及歸還項目前期金融機構借款”。

但有投資者向

投資人提供的信托計劃資金使用流水記錄顯示：2017年9月29日，信托計劃宣布成立當天，吉林信托一次性支付中科建設4.5億元資金。次日，中科建設便將該筆資金悉數轉給了上海意邦置業有限公司（下稱“上海意邦”）,而上海意邦60%股權由中科建設子公司中科建飛持有。

之后，上海意邦在10月10日和10月23日將合計3.5億元轉向了一家建筑工程公司；另有兩筆4998萬元的資金則分別流向了上海秉實國際貿易有限公司（下稱“上海秉實”）、上海沛旭國際貿易有限公司（下稱“上海沛旭”）。

總的來看，上海意邦共向上述兩家貿易公司轉讓了9996萬元。但令人不解的是，根據《回購協議》約定，有部分資金是用于歸還該項目前期金融機構的借款，但資金的實際流向中卻并沒有出現相關金融機構身影。

啟信寶顯示，上海意邦成立于2004年，經營范圍為房地產開發經營、資產管理等。上海秉實以及上海沛旭均成立于2015年7月，均屬于貿易代理行業，也均位于上海市青浦區重固鎮北青公路6598弄25號樓，一家為702室，一家為704室。

11月26日，

對此，

中科建設破產重整，吉林信托四任董事長接連落馬

在實探了匯融38號底層資產、抵押資產和信托資金流向企業后，我們再回過頭來看看與信托計劃兌付直接相關的融資方——中科建設。

據悉，中科建設系中國科學院行政管理局全資子公司，前身為中國人民解放軍軍事科學院工程局，1999年劃歸中國科學院（下稱“中科院”），并由中科院指定中科院行政管理局100%持股和管理，是一家全民所有制企業。

2018年5月，中科建設出現債務違約，多米諾骨牌效應一觸即發，最終導致中科建設乃至其關聯公司全面債務危機。據統計，截至2021年9月30日，中科建設重整案管理人共收到債權申報金額1027.19億元，經審核確認的債權金額577.45億元。

中科建設如今面臨破產重整，匯融38號的受托人吉林信托近年來情況也算不上樂觀。

2020年12月1日，吉林省人民政府網站發布《關于邰戈免職的通知》，免去邰戈的吉林信托董事長職務。2021年4月，邰戈被“雙開”。

此前，吉林信托已連續三名董事長落馬。首任董事長張興波于2007年涉嫌受賄罪被逮捕，后被判死緩。

2018年12月，吉林信托第二任董事長高福波涉嫌嚴重職務違法、職務犯罪接受監察調查；

2020年3月31日，吉林信托第三任董事長李偉因受賄罪、濫用職權罪數罪并罰，一審被判處有期徒刑五年，并處罰金100萬元。

吉林信托財務數據顯示，公司在營業收入和凈利潤上已連續兩年下跌。2020年公司營業收入（合并口徑）為2.98億元，同比減少49.25%；凈利潤為64.29萬元，同比減少99.64%。2019年，公司營業收入為5.88億元，同比減少6.21%；凈利潤為1.81億元，同比減少48.4%。

每日經濟新聞

三：信托計劃和基金的區別

信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。信托關系涉及到委托人、受托人和受益人三者之間的關系。證券投資基金發起人通過向投資者出售基金單位或基金份額，籌集資金，交由專業的基金管理人在約定的領域進行約定性質的投資，是一種收益共享、風險共擔的集合投資機制。它涉及到基金發起人、基金管理人、基金托管人和基金份額持有人(受益人)。

四：年金基金投資的信托計劃

第一，說句“廢”話,企業年金信托與企業年金基金不同；第二，企業年金信托業務的重大特征就是信托財產是企業年金；第三，由于企業年金是養老的保命錢，而且是長期繳納、不斷積累的，對管理的獨立性（避免被挪用以及侵吞）和投資的安全性（比增值更重要的是保值）等方面要求很高。因此，企業年金信托對受托人的要求較高。