什么是風險中性？為什么可以假定投資者是風險中性的

最近，小編發現不少網友在網上搜索什么是風險中性？為什么可以假定投資者是風險中性的這類內容，所以小編也是為此幫大家整理出了下面這些相關的內容，不妨和小編一起看看吧？

1，為什么可以假定投資者是風險中性的

投資者對于風險的態度本來就可分為風險偏好型，風險規避型以及風險中性三類。任何一種都有可能。不動產類的看中房樂投。不明白啊 = =！

2，什么是riskneutral

risk-neutral風險中性; 風險中立雙語例句1A risk-neutral investor would pay$ 360,000 for this asset. 風險中性的投資者愿為該資產支付36萬美元。risk-neutral 風險中性the principal can get the maximum profit by leasing the firm, if and only if the agent is risk-neutral. 有且只有經理是風險中性時，所有者可以通過出租企業得到最大的利潤。

3，什么是Undiversifiablerisk

系統風險(System Risk) 系統風險又稱市場風險，也稱不可分散風險( undiversifiable risk)。是指由于某種因素的影響和變化，導致股市上所有 股票 價格的下跌，從而給股票持有人帶來損失的可能性。 系統風險的誘因發生在企業外部，上市公司本身無法控制它， 其帶來的影響面一般都比較大。risk-neutral 風險中性the principal can get the maximum profit by leasing the firm, if and only if the agent is risk-neutral. 有且只有經理是風險中性時，所有者可以通過出租企業得到最大的利潤。

4，什么是風險中性世界

風險中性是相對于風險偏好和風險厭惡的概念,風險中性的投資者對自己承擔的風險并不要求風險補償.我們把每個人都是風險中性的世界稱之為風險中性世界(Risk-Neutral World),這樣的世界里,投資者對風險不要補償,所有證券的預期收益率都是無風險利率.需要強調的是,風險中性假設下得到的衍生物估值同樣可以應用于非風險中性的世界.真實世界里的投資者盡管在風險偏好方面存在差異,但當套利機會出現時,投資者無論風險偏好如何都會采取套利行為,消除套利機會后的均衡價格與投資者的風險偏好無關,羅斯(Ross,1976)嚴格證明了這一邏輯.風險中性者并不介意一項投機是否具有比較確定或者不那么確定的結果。他們只是根據預期的貨幣價值來選擇投機，特別而言，他們要使期望貨幣價值最大化。

5，風險價格定價

風險中性理論（又稱風險中性定價方法 Risk Neutral Pricing Theory ）表達了資本市場中的這樣的一個結論：即在市場不存在任何套利可能性的條件下，如果衍生證券的價格依然依賴于可交易的基礎證券，那么這個衍生證券的價格是與投資者的風險態度無關的。這個結論在數學上表現為衍生證券定價的微分方程中并不包含有受投資者風險態度的變量，尤其是期望收益率。 　　風險中性價原理是約翰·考克斯(John Carrington Cox)和斯蒂芬·羅斯（Stephen A. Ross）于1976年推導期權定價公式時建立的。由于這種定價原理與投資者的風險制度無關，從而推廣到對任何衍生證券都適用，所以在以后的衍生證券的定價推導中，都接受了這樣的前提條件，就是所有投資者都是風險中性的，或者是在一個風險中性的經濟環境中決定價格，并且這個價格的決定，又是適用于任何一種風險志度的投資者。 　　關于這個原理，有著一些不同的解釋，從而更清淅了衍生證券定價的分析過程。首先，在風險中性的經濟環境中，投資者并不要求任何的風險補償或風險報酬，所以基礎證券與衍生證券的期望收益率都恰好等于無風險利率；其次，正由于不存在任何的風險補償或風險報酬，市場的貼現率也恰好等于無風險利率，所以基礎證券或衍生證券的任何盈虧經無風險利率的貼現就是它們的現值；最后，利用無風險利率貼現的風險中性定價過程是鞅（Martingle）。或者現值的風險中性定價方法是鞅定價方法（Martingale Pricing Technique）。

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