瑞郎暴動，外匯市場七大貨幣特點分析

瑞郎暴動，外匯市場七大貨幣特點分析

導讀：瑞士央行周四放棄了瑞郎兌歐元的匯率限制。 這一突如其來的消息也在外匯市場引起巨大震動。 隨后瑞士法郎兌所有貨幣對上漲，歐元/瑞士法郎暴跌2000多點。 將近 30%。 瑞士法郎是什么貨幣，影響其走勢的因素有哪些？ 此外，外匯市場上的主要貨幣都有哪些獨特的“性格”？ 本文一一分析。

整合自九知匯金融 | 瑞祥投資咨詢

一、避險貨幣：瑞郎影響因素分析

（一）瑞士法郎的貨幣特征

由于瑞士奉行中立和不結盟政策，瑞士被認為是世界上最安全的地方，被譽為傳統的避險貨幣。 再加上瑞士政府在金融和外匯方面采取的保護政策，大量外匯涌入瑞士。 瑞士法郎也成為國際結算和外匯交易的穩定流行貨幣。

其紙幣的主要特點可以簡單概括為以下幾點：

貨幣名稱：瑞士法郎（SWISS FRANC）

發行人：瑞士國家銀行（BANQUE NATIONALE SUISSE）

貨幣符號：瑞士法郎

二次硬幣進位：1瑞士法郎=100生丁（CENTTIMES）

紙幣面額：紙幣面額有10、20、50、100、500、1000法郎，硬幣有1、2、5法郎和1、2、5、10、20、50分等。

（二）影響瑞郎的因素

Swiss National Bank(SNB)：瑞士國家銀行。 瑞士國家銀行在制定貨幣政策和匯率政策方面具有很大的獨立性。 與大多數其他國家中央銀行不同，瑞士央行不使用特定的貨幣市場利率來指導貨幣狀況。 直到1999年秋，央行一直將外匯掉期和回購協議作為影響貨幣供應量和利率的主要工具。

由于外匯互換協議的使用，貨幣流動性的管理成為影響瑞郎的主要因素。 當央行要增加市場流動性時，買入外幣，主要是美元，賣出瑞郎，從而影響匯率。

從 1999 年 12 月開始，央行的貨幣政策從貨幣主義方法（主要針對貨幣供應量）轉向以通脹為基礎的方法，年通脹上限為 2.00%。 央行將使用一系列的三個月期倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）作為調控貨幣政策的手段。

中央銀行可以通過對貨幣供應或貨幣本身的一些評論來影響貨幣走勢。

利率：利率。 瑞士央行利用貼現率的變化來宣布貨幣政策的變化。 這些變化對貨幣有很大的影響。 但是，貼現率并不經常被銀行用作貼現函數。

3 個月歐元瑞士法郎存款：3 個月歐元瑞士法郎存款。 在非瑞士銀行的瑞士法郎存款稱為歐洲瑞士法郎存款。 其利率與同期歐洲其他國家存款利率的差異也是影響匯率的因素之一。

瑞士法郎作為避險貨幣：瑞士法郎在歷史上一直充當避險貨幣，因為： 瑞士央行的獨立貨幣政策； 國家銀行系統的保密性； 和瑞士的中立地位。 此外，瑞士央行充足的黃金儲備對幣值穩定也有很大幫助。

二、外匯市場幾種主要貨幣的“性格”分析

在現實中，任何交易市場或行業都有自己的特點和習慣。 要想在這個行業生存和發展，就必須適應它。 要從中受益，您必須掌握它。 外匯市場是一個全球性市場，市場從周一到周五全天24小時不間斷交易。 不同的貨幣和不同的交易時間具有不同的特點。

市場分布：分為亞洲市場、歐洲市場、美洲市場。 在每個市場時段，本國貨幣都會更加活躍。 例如：日本東京開盤時，日元會比較活躍，紐約開盤時，美元會比較活躍。 如下所示：

外匯市場波動的時間特征：

早上5：00-14：00，外匯市場普遍很清淡，主要是亞洲市場的推動力不大！ 一般貨幣的波動幅度在30點以內，沒有明顯的方向。 大多數是調整和回調。 通常，它與當天的趨勢相反。 比如當日走勢是上漲的，那么這段時間多是小幅震蕩下跌。

中午14-18:00為歐洲早市，一般15:00后有市。 歐洲一開始交易加元定期存款利率，資金就會增加，外匯市場隨著交易量的增加而波動。 而這一時期也將伴隨著一些對歐洲貨幣有影響力的數據的發布！ 一般震蕩區間在40-80點左右。 晚上18-20點是歐洲的中午休息時間，美國市場是凌晨，比較清淡！ 這段時間是歐洲與中國的午休時間，也是等待美國開局的前夕。

20:00-24:00為歐盤午盤，美盤早盤！ 這段時間是行情波動最大的時候，也是資金量和參與人數最多的時候。 一般是80點以上波動的行情。 24點以后到凌晨，是美國的下午交易。 一般來說，此時已經出現了一個比較大的市場。 這個時期多是對前期行情的技術調整。

事實上，中國的外匯交易者有一個其他時區無法比擬的時間優勢，那就是可以抓住15:00-24:00這個波動最大的時間段。 對于普通投資者來說，從事非外匯專業工作，下午5:00-24:00這段時間是空閑時間，可以不用被工作分心進行外匯投資。

美元特點：

美元是世界上的硬通貨，是各國中央銀行的主要儲備貨幣。 這是由美國的政治經濟地位決定的； 與此同時，美國還操縱美元為本國服務加元定期存款利率，有時甚至不惜犧牲別國利益。 美國的一言一行對外匯市場影響很大。 一般來說，當國際上發生重大危機時，資金總是最先考慮買入美元避險。

美國國債收益率的漲跌對美元匯率影響較大。 如果國債收益率上升，會吸引資金流入，資金流入會支撐匯率上漲； 相反，如果國債收益率下降，匯率就會下跌。 因此，投資者可以參考國債收益率的漲跌來做出外匯市場投資決策。

歐元特點：

歐元占美元指數權重的57.6%，占比最大。 歐元是美元的競爭貨幣。 投資者可以參考歐元來判斷美元的強弱。 同時，歐元也是非美貨幣中最穩定的貨幣，相當于大盤股在股市中的地位。 交易量大，不易被操縱。 它經常因其漲跌而帶動其他歐洲貨幣和其他非美貨幣。

從外匯交易量來看，歐元/美元（EUR/USD）也是外匯市場上最活躍的貨幣對，其交易量占全球外匯市場的28%。 再加上其歐元/英鎊、歐元/瑞士法郎、歐元/日元等歐元交叉盤，進一步拉動了歐元的交易量。 歐元走勢與美元走勢相反，與英鎊、澳元走勢一致。 一般來說，當美元下跌時，人們傾向于尋找歐元作為避險貨幣。 例如，在中美貿易摩擦期間，美元大幅下跌，而歐元/美元則突破新高，創下1.46的新高。

歐元的貨幣對包括：歐元/美元（EUR/USD）、歐元/英鎊（EUR/GBP）、歐元/瑞士法郎（EUR/CHF）和歐元/日元（EUR/JPY）等歐元交叉盤

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其中，歐元/美元（EUR/USD）是外匯市場上最活躍的貨幣對，其交易量占全球外匯市場的28%。 我喜歡在一個獨特的區間內來回震蕩和盤整趨勢，各種技術指標很容易對應。 重要點位、趨勢線、形態的突破比較靠譜。 所以非常適合新手操作，簡單易上手。

日元的特點：

日本國內市場小，是外向型經濟。 特別是在過去十年的經濟衰退中，出口成為其國內經濟增長的生命線。 日本政府經常認為，干預外匯市場、防止日元匯率過強、保持出口競爭力是日本一貫的外匯政策。

日本央行是世界上經常干預匯率的央行，因為其外匯儲備位居世界第二，對外匯市場的干預能力很強。 因此，投資日元應對日本央行的擔憂是很有必要的。 日本干預外匯市場的手段有時是口頭干預，有時是直接市場干預。 因此，日本央行和財務省官員的定期表態對日元的短期波動影響較大，短線操作需積極關注。

日元的貨幣對包括：美元/日元 (USD/JPY)、歐元/日元 (EUR/JPY) 和其他日元交叉盤。

其中，美元/日元（usd/jpy）是全球第二活躍的貨幣對，約占全球日交易量的17%。 在日本，投資者經常使用反轉價格和買入機會的策略，如：人民幣（美元/日元）現價115.00，趨勢向上。 當價格回撤至114.75、114.50、114.25和114.00時，買入更多，這就是為什么（美元/日元）經常在整數位形成支撐和阻力，而不是那些技術關鍵點。

英鎊的特點：

英國本來是歐盟的重要成員，后來脫離了歐盟，所以英國和歐元區在經濟上和政治上都非常接近。 英鎊也非常接近歐元。 但英鎊波動性大，堪稱外匯市場的“壞小子”。 英鎊的走勢波動性很大，假突破、反轉等關鍵點往往會讓各種技術指標失效。 人為因素很多，尤其是短期波動。 這是由于倫敦是最早的外匯交易中心，交易者的技能和經驗非常豐富。 因此，缺乏經驗和技巧的投資者最好遠離英鎊。

英鎊的貨幣對有：英鎊/美元、英鎊/澳元、英鎊/澳元等交叉盤。 最活躍的是英鎊/美元，由于成交量影響較小，所以震蕩劇烈，在較大的波動中呈現單邊定向趨勢。

瑞士法郎的特點：

瑞士是傳統的中立國，瑞士法郎也是傳統的避險貨幣。 一旦出現政治戰亂等因素，避險資金流入。此外，瑞郎與黃金價格高度相關。 當金價上漲時，也能在很大程度上帶動瑞郎的上漲。

瑞士法郎的貨幣對包括：美元/瑞士法郎（USD/CHF）、瑞士法郎/日元（CHFJPY）、瑞士法郎/加元（CHF/CAD）等交叉盤。

其中，美元/瑞士法郎（USD/CHF）的整體波動使得虛假突破屢見不鮮，而這些虛假突破往往是由止損單驅動的，因此價格在支撐位上方15-25點左右阻力 之后回到原來的趨勢區間是很常見的。 在強趨勢中，美元/瑞士法郎的交易方向通常是單邊的，不像歐元/美元那樣來回走動。

澳元的特點：

澳元是一種商品貨幣。 澳大利亞在煤炭、鐵礦石、銅、鋁、羊毛等工業品和棉紡織品的國際貿易中具有絕對優勢。 因此，這些大宗商品價格的上漲對澳元有很大的利好影響。 此外，澳元還與黃金和油價呈正相關。 同時，澳元也是高息貨幣。 澳元的貨幣對主要包括：澳元/美元（AUD/USD）和其他交叉盤。

加元特點：

加元也是商品貨幣，是最依賴出口的國家，主要出口農產品和海產品。 其80%的出口來自美國，因此其經濟對美國的依存度極高。 匯率方面，加元與美元的匯率走勢基本一致。 此外，加拿大也是石油輸出國，油價上漲對加元也是利好消息。

加元的主要貨幣對有：美元/加元（USDCAD）