敞口風險？企業如何發現經營中的風險敞口？？

1.一、套期保值的方法二、企業如何發現經營中的風險敞口三、套期保值的作用四、套期保值的效果評價在上一期文章中，我們探討了套期保值的三種理論，今天我們來探討企業如何在經營中發現自己的風險敞口，并運用這些理論

2.所謂風險敞口，是指暴露在外未加保護的，會對企業的生產經營產生消極影響的風險。

3.真正的風險與盈虧無關，它具有不確定性，一方面不確定它什么時候會發生，另一面是不確定其影響程度有多大。

4.風險敞口有兩大類型，即單向敞口和雙向敞口。

5.單項敞口是指企業一方面臨較大的價格變動風險，而另一方的價格相對確定，根據企業是原材料價格波動大，還是產品價格波動大，又把單向敞口分為上游敞口和下游敞口。

6.雙向敞口是指，原材料和產品都面臨著較大的價格波動。

7.企業的風險敞口由企業的類型決定，一般我們把企業分為生產型、貿易型、加工型、消費型四類基本形式。

8.生產型的企業一般擁有生產所需的原料，在產業鏈中，負責原材料的生產，例如，銅礦、鐵礦、原油等生產企業，大豆、玉米、小麥、蘋果等農產品種植企業。

9.貿易型企業即面臨著上游采購時，價格上漲導致采購成本上升，又面臨著下游銷售時，價格下跌導致銷售利潤減少。

10.因此貿易企業上下游都有風險，其屬于風險雙向敞口企業。

11.加工型企業同貿易型企業類似，它需要向上游采購原料，加工成產品后向下游銷售，其風險也屬于雙向敞口

12.例如鋼鐵加工企業，在巴西和澳大利亞購買鐵礦石，在國內購買焦煤、焦炭等，然后生產螺紋、熱卷、冷卷、線材等產品。

13.需要規避上游原材料鐵礦石、焦煤、焦炭等價格上漲的風險，有需要規避螺紋、熱卷冷卷、線材等產品價格下跌的風險。

14.消費類企業的風險是購時上游產品價格上漲，導致其采購成本增加，其屬于下游閉口、上游敞口的類型。

15.例如食品飲料行業，其終端零售價格一般比較穩定，但其原材料價格波動較大。

16.如果能夠控制原材料成本，其市場競爭力將有所增強。

17.對于一些大型企業來說，其業務可能覆蓋上、中、下游的企業，這個時候單一的風險分析方法難以梳理清楚。

18.應該采取先把每個領域內，拆分分析，然后在全產業里整合分析。

19.確定了企業類型以及風險敞口后，我們就可以知道企業應該采取什么樣的套保方式，對于上游閉口，下游敞口的企業，應該采取賣出套保的操作方法，對于上游敞口，下游閉口的的企業需要進行買入套保，而針對雙向敞口的企業，需要在其不同的風險時期，采取不同的套保方式。

20.想要了解更多企業風險的規避辦法，可以聯系我們，我們下期見