期貨風險子公司員工要有從業資格嗎？期貨公司風險子公司發展？

內容導航：

期貨風險子公司員工要有從業資格嗎如何管理股指期貨的風險期貨公司應如何應對互聯網金融帶來的變革

一、期貨風險子公司員工要有從業資格嗎

期貨公司、企業、投資公司、國內外自然人投資者的期貨投資顧問、經紀人等。

期貨從業資格證是進入期貨行業的必備證書，是進入這個行業的基本要求。

因此，參加期貨從業考試是從事期貨職業的第一道關口，期貨從業資格證同時也被稱為期貨行業準入證。

國家現在正在逐步重視期貨行業的發展，就業前景是可觀的。

國內期貨市場的風險管理功能已經大大加強，在社會經濟運行中，其功能進一步得到發揮。

隨著我國經濟建設發展步伐的加快，在國際市場的影響越來越重要，我國期貨市場的發展潛力不可估量。

從事期貨業務的專業人員必須取得期貨從業資格證書，有期貨從業資格證才能開期貨賬戶收取傭金，目前含金量最高的就是期貨投資分析證。

以下工作需要具備期貨從業資格證：

1、期貨交易所的高級管理人員；期貨交易所業務部門的管理人員和從事交易、結算、交割、財務、稽查等業務的專業人員；

2、期貨經紀公司的高級管理人員；期貨經紀公司業務部門的管理人員和從事客戶開發、執行委托、結算、合規審查等業務的專業人員；

3、期貨交易廳的高級管理人員和從事期貨交易廳業務的專業人員；

4、期貨業務的機構中從事期貨投資分析、咨詢業務的人員；

5、期貨交易所非期貨經紀公司會員中從事期貨業務的管理人員和專業人員；

6、持有《境外期貨業務許可證》企業中從事期貨業務的管理人員和專業人員；

7、期貨交易所、期貨交易廳、期貨經紀公司中的電腦管理人員；

8、中國證監會認為需要進行資格確認的其他期貨從業人員。

期貨從業人員資格考試是期貨從業準入性質的入門考試，是全國性的執業資格考試。

考試受中國證監會監督指導，由中國期貨業協會主辦，考務工作由ATA公司具體承辦。

目前，期貨從業資格考試科目為兩科，分別是“期貨基礎知識”與“期貨法律法規”上述兩科考試通過后，可報考“期貨投資分析”科目。

期貨從業資格考試單科成績有效期為當年及以后兩個年度。

兩門考試成績均合格后取得成績合格證書，成績合格證書長期有效，實行電子化管理，考生可上中國期貨業協會網站查詢或打印成績合格證書。

取得成績合格證后，考生如到從事期貨業務的經營機構任職，可由所在機構向中國期貨業協會申請從業資格。

二、如何管理股指期貨的風險

2013年2月1日，中國期貨業協會頒布《期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業務試點工作指引》，期貨公司以風險管理子公司形式服務實體經濟模式正式開閘。

2014年8月26日，中國期貨業協會發布了修訂后的《期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業務試點工作指引（修訂）》（下稱《指引（修訂）》），進一步規范了期貨風險管理子公司業務試點的備案與報告工作，為業務的順利開展進一步厘清邊界。

期貨風險管理子公司是指根據《公司法》設立，由期貨公司控股50%以上，以開展風險管理服務為主要業務的有限責任公司或股份有限公司。

按照《指引（修訂）》，風險管理子公司可以開展基差交易、倉單服務、合作套保、定價服務和做市業務等與風險管理服務相關的業務。

2013年，永安期貨、浙商期貨、萬達期貨、廣發期貨、魯證期貨、大地期貨、方正中期期貨、宏源期貨8家期貨公司首批獲準備案設立子公司，開展以風險管理服務為主的業務試點，標志著期貨公司設立期貨風險管理子公司正式成行。

據中國期貨業協會官方數據，截至2016年7月底，全行業共計50家期貨公司完成了風險管理公司業務試點的備案，共設立期貨風險管理子公司51家，43家公司完成了開展試點業務的備案。

已設立的期貨風險管理子公司中，80%的公司開展了倉單服務、基差交易和合作套保業務，70%以上的公司開展了定價服務業務。

期貨公司絕對控股的地位，使期貨風險管理子公司在天然稟賦中具備了重視風險管理的傳承，期貨天然的高杠桿和風險性，讓期貨風險管理子公司先天具備風控意識和處置能力。

三、期貨公司應如何應對互聯網金融帶來的變革

傳統期貨公司無法回避互聯網金融，而應該以積極的態度把握機遇，以互聯網思維去重構新的商業模式。

思路決定出路，布局決定結局，只要站在時代的高度未雨綢繆，前瞻性、戰略性地做好各項準備，就能發揮優勢，揚長避短，通過專業化的轉型升級在未來的競爭中立于不敗之地。

一、互聯網企業“涉期”將會給原有商業模式帶來兩大沖擊

　　1、對期貨公司經紀業務的沖擊

互聯網企業一個重要的特征就是免費，即所謂“前向免費獲取用戶，后向收費獲得收益”，從阿里巴巴打敗易趣網，360將殺毒軟件全部趕出歷史舞臺等案例均可證明，免費是極其有效的占據市場、獲取用戶的手段。

一旦互聯網企業介入期貨市場之后，一定會祭起免費大旗，即使限于監管等種種因素不一定可以真正零傭金，他們也一定會大打價格戰，將期貨市場傭金降到幾乎為零。

互聯網企業還有一個重要特征是邊際成本極低，而且從戰略角度考慮，為了獲取用戶，他們可以暫不考慮是否盈利，所以他們可以把通道業務做到極致。

而傳統的期貨公司業務收入單一，限于成本無法打價格戰，最終的結果是大多數的客戶被挖走。

2、對期貨公司利息紅利的沖擊

長期以來，期貨公司收入來源主要有兩項：經紀業務收入和客戶保證金利息收入。

對很多期貨公司來說，保證金利息收入是一個重要的收入來源。

客戶保證金存放在期貨公司是沒有利息的，這個是期貨行業長期以來的慣例，可以稱為期貨公司的利息紅利。

但是一旦互聯網企業跨界進入，這個利息紅利也會很快歸零。

阿里巴巴的余額寶其實就是通過天弘基金的“增利寶”貨幣基金搶去了銀行的活期存款，此類貨幣基金現在越來越多，規模也會越來越大。

互聯網企業控股的期貨公司只要宣布存放在他們那里的客戶保證金可提部分能自動轉入余額寶（或其他類似產品），從而獲得不低于年化4個點以上的收益，期貨市場一半以上的客戶保證金可能會搬家到他們那里。

即使期貨公司同意給客戶利息，也達不到貨幣基金那么高的收益，因此對期貨公司來說，只能眼睜睜看著客戶流失。

如果說價格戰僅威脅到一批規模小業務單一的僅靠低傭生存的期貨公司，那么利息戰將不但使得這類公司難以生存，而且嚴重威脅到所有的期貨公司，包括排名前50位的大型期貨公司，他們的客戶數量不會減少，但客戶保證金規模一定會大幅度縮水。

一旦中國期貨市場崛起一個互聯網期貨公司，其一家公司客戶權益可能在一兩年內達到500億元規模，甚至可能會更大。

期貨行業將會重新洗牌，排名后50位的期貨公司可能會難以生存，并購頻現，但殼資源價值嚴重縮水。

二、互聯網期貨公司的優勢和劣勢

優勢

1.短期不以盈利為目標

互聯網企業介入金融行業，其戰略是為平臺上的用戶建立一個“金融生態圈”，為其提供銀行、證券、基金、期貨等各種金融服務，可以不要求短期實現盈利，他們將會以價格戰甚至免費來迅速獲取客戶資源，占領市場份額，而傳統期貨公司沒有其他渠道消化成本，所以根本無法競爭。

2.巨量的潛在客戶資源

即使不發起價格戰，互聯網期貨公司僅以其母公司平臺擁有的巨量的客戶資源即可帶來難以估量的新增客戶。

騰訊微信、阿里巴巴支付寶等動輒擁有超過6億用戶，阿里巴巴平臺擁有4800萬企業用戶。

以期貨產品、資管產品、子公司業務等方式對他們進行推介營銷，即使萬分之一的轉化率也會為期貨公司帶來可觀的客戶和資金。

另外，互聯網企業在進入基金行業、證券行業之后，可以在統一平臺上實現大數據定位分析、交叉銷售、互相引導介紹客戶，進行統一金融服務，也可以帶來傳統期貨公司不可企及的客戶資源。

3.可共享的極低IT成本

互聯網企業本身擁有極強的技術實力，在機房、網絡、云平臺等方面擁有普通期貨公司難以想象的資源，其下設期貨公司完全可以共享這些資源，可能不需要很多成本即可實現高效運營。

4.極致的用戶體驗

互聯網企業一個非常明顯的特征是追求極致的用戶體驗，因擁有極強的自主開發能力，他們可以輕易開發出擁有極致用戶體驗的交易客戶端軟件、行情軟件、網站系統，以及針對客戶的各類服務軟件，輕易地黏住客戶。

而期貨行業期貨公司技術系統僅靠采購，根本沒有自主開發能力，即使有創新思路也沒有能力實現，現階段期貨公司最大的矛盾在于快速增長的業務需求和系統供應商服務響應能力嚴重脫節的矛盾，傳統的期貨公司無法解決這個矛盾，而這卻正是互聯網企業的強項。

劣勢

互聯網企業進入期貨行業，因為他們要實現其整體的金融平臺戰略，所以一定不會與行業大型期貨公司合作，他們一定會收購或控股一家小型的期貨公司，小型期貨公司必定存在以下幾方面的不足：

1.期貨專業管理人才不足

期貨行業經過券商進入掀起人才流動之后，小型期貨公司往往難以留住優秀的專業人才，現有的人才在互聯網企業介入后業務爆發性發展的情況下能否勝任尚需考驗。

投資咨詢、資管、子公司等因無牌照導致人才空白而無法開展業務。

期權、做市商等業務2014年即將推出，小型期貨公司根本沒有人才儲備，若想開展此類業務需要較長時間的準備。

2.營業網點或布局不足

雖然金融期貨剛剛放開了臨柜開戶的限制，但還是無法實現網絡開戶，目前還需要上門開戶，這樣就會給網點布局少的期貨公司帶來較大的成本。

普通小期貨公司客戶數量少，影響尚可接受，但互聯網期貨公司主要是服務數量龐大的小客戶，網點少會帶來極大的成本，甚至無法開展業務。

3.創新業務牌照不足

小型期貨公司往往僅有經紀業務牌照，而沒有投資咨詢、資產管理、風險子公司業務等資格，因此互聯網企業收購之后無法以咨詢、資管、風險子公司的業務來彌補營業網點不足帶來的服務能力缺陷。

4.國際業務能力不足

小型期貨公司沒有能力和渠道開展國際業務，而中國的期貨公司走向國際化是必由之路，已經有很多公司早已布局，期貨本來就是與全球信息息息相關的行業，國外的金融企業在走進來，國內的期貨公司在走出去，隨著自貿區的建設和資本項目人民幣可兌換，期貨公司的國際化將會帶來很大的業務增量，這一點是國內互聯網企業的短板。

三、期貨公司的應對策略

互聯網期貨公司的優勢是傳統期貨公司短期不可能具備的，而互聯網期貨公司的劣勢卻有可能加以彌補。

人力資源方面的劣勢可以通過獵頭挖角等手段快速解決，網點方面的劣勢可以通過并購和新設得以擴張，在解決了大規模客戶開戶難題之后其實對網點的需求就不再強烈。

創新業務牌照和國際業務等劣勢需要互聯網期貨公司布局和儲備，他們可能暫時不需要這方面的業務，重點會做好通道業務。

互聯網期貨公司真正威脅到大型期貨公司需要一個時間過程，估計最多需要一年時間。

換句話說，傳統期貨公司有不到一年的時間可以布局和應對互聯網期貨公司顛覆性的挑戰。

目前看來，中大型期貨公司應該做以下幾個方面的準備：

1、做好應對傭金戰和利息戰的準備

丟掉幻想，放棄僥幸，必須認識到通道業務歸零是不可避免的大勢所趨，期貨公司平均傭金其實一直在下降，可以說從未上升過，互聯網企業的介入只是加速了這個下降的過程而已。

保證金利息也是如此，凡是被壟斷或保護的，都會被互聯網破壞性的創新所顛覆。

2、進一步加強中大型機構客戶服務

互聯網期貨公司有個明顯的特點是“非接觸”或“非現場”，這樣才能大規模復制，即通過優秀的電子化平臺，簡化的設計使得客戶在網絡上就可以完成各項業務，因此他們的邊際成本非常低，可以服務大規模的客戶，但這種服務必須是標準化的而非特殊的定制化的服務。

對于期貨市場中的散戶來說，他們由于資金少而受到歧視，享受不了大戶的待遇，反而手續費收取標準遠高于大戶。

這些散戶將可能被互聯網期貨公司標準化的服務所吸引，對散戶來說，他們享受到了公平的服務，且低廉的傭金更是在傳統期貨公司中無法拿到，他們很有可能投入互聯網期貨公司的“懷抱”。

而大型機構客戶本來傭金就很低，還能享受到特殊的專業化服務，所以對互聯網期貨公司的標準化服務吸引力不如散戶那么強。

繼續發揮期貨公司專業化的服務能力，維系好機構客戶是傳統期貨公司應對挑戰的重中之重。

3、與基金等各類機構密切合作，提供類似余額寶的保證金余額回報方案

大型機構客戶對保證金利息確實比較敏感，有的一收盤就把資金劃走，開盤再劃進來。

其實現在已經有部分期貨公司擋不住壓力開始給一些機構客戶利息了，在互聯網企業介入之后利息紅利會徹底歸零，行業慣例將會被顛覆。

期貨公司必須設法以各類方式對保證金余額進行理財。

如果不能做到與互聯網期貨公司余額寶類似的服務，機構客戶的資金就可能“搬家”到互聯網期貨公司去。

4、建立開發團隊，研發創新系統提高客戶體驗

期貨公司現階段最大的矛盾是快速增長的業務需求和系統供應商服務響應能力嚴重脫節的矛盾。

期貨公司沒有自己的開發團隊的苦果在互聯網企業入侵時將會徹底暴露出來。

互聯網期貨公司會快速、輕易地推出各類創新型的服務和產品，而傳統期貨公司空有創新思路而難以轉化為現實，因為長期依賴供應商沒有能力研發產品，所以只能同質化低水平競爭。

唯有期貨公司自己建立開發團隊，才能徹底精準把握需求，快速響應，定制獨具競爭力的產品，才具備與互聯網公司個性化方面一拼的能力。

當然限于成本，開發團隊應該是自行開發與外包開發的有機結合，底層的交易系統應該與供應商采購合作，而之上的各類個性化應用系統應該自己研發。

期貨公司重點要培養懂業務需求的系統架構師、規劃師和項目經理，其他部分能外包的盡量外包。

5、充分發揮資管和現貨子公司業務的作用

互聯網期貨公司不一定有投資咨詢、資管和風險子公司等創新業務，這正是大型傳統期貨公司的強項，應當充分發揮這個優勢，特別是“一對多”放開之后，資產管理有很大的發展空間，資管的收益率一般會高于余額寶之類貨幣基金，可以以此反向吸引互聯網期貨公司的逐利客戶。

另外，風險管理子公司可以設計多種“非接觸”、“非現場”的標準化產品和服務，建立了自己的電子化交易平臺之后，也可以大規模復制，服務大量的客戶。

所以，傳統的有創新業務牌照的期貨公司，面對互聯網期貨公司的入侵并不是沒有機會，還是有很多方面可能勝出的。

6、以國際化業務為客戶提供整體的一站式服務

夜盤連續交易推出，期權、做市商、外匯期貨也逐步提上議事日程，期貨本身就應該是國際化的行業，期貨品種本身就與國際風云變幻息息相關，為客戶提供內外盤結合的、整體的一站式服務，也是傳統期貨公司維持競爭力的重要路徑之一。

7、強化期貨公司專業化服務能力

互聯網期貨公司善于以“非接觸”等方式服務大規模的中小客戶，但還是有很多大型產業客戶需要個性化的定制專屬服務，需要“接觸式”的服務，如協助套保方案制定、期貨部門建設、專業人員培訓等一系列工作，并非是互聯網期貨公司的強項。

而傳統期貨公司經過長期的耕耘，已經有了很好的積累，可以從這些方面進行差異化服務，所以走專業化的發展道路，是應對互聯網企業沖擊、提升競爭能力的重要方向。

以上內容來自金融界，僅供參考，不做任何商業建議！