美國市值最大的五家多元金融公司？美國市值最大的五家多元金融公司是？

什么是多元金融公司？在美國，銀行和保險的業務范圍比較清晰，行業分類簡單易懂。但是對于之外的金融卻很難定義，所以用多元金融來概稱這些公司。

美國市值前五的多元金融公司都有哪些呢？

1、伯克希爾哈撒韋:市值20624億元人民幣（下文貨幣單位皆為人民幣元）

2、摩根士丹利:市值7498億元

3、貝萊德:市值7144億元

4、美國運通：市值6325億元

5、嘉信理財：市值5888億元

從市值來看，第二名和第五名都處于同一量級，市值處在5000億元到8000億元之間。第一名的伯克希爾哈撒韋公司（下文統稱伯克希爾）一枝獨秀，遠超其他公司，這其實歸咎于伯克希爾是比較另類的多元金融公司。

伯克希爾哈撒韋成立于1956年，總部位于美國內布拉斯加州奧馬哈，也是巴菲特老爺子的故鄉。伯克希爾有員工391500人，員工人數堪比中國石化。

2020年伯克希爾宣傳照

伯克希爾是由兩位年齡超過90歲的老人把舵的公司，董事長沃倫·巴菲特現年90歲，而副董事長查理·芒格現年96歲。這真是非常神奇的事情！

其他多元金融公司的業務范圍都是處于金融及相關領域內，伯克希爾另類的地方在于他是一個金融+產業的帝國。

伯克希爾的金融業務由兩塊組成：投資和保險。如果說保險是盾牌的話，那么投資就是長矛。

2019年，伯克希爾的投資收益是3762億元，而保險收益僅為投資收益的十分之一左右，約為381億元。

投資上，伯克希爾持有多家美國上市大公司的股票。其中一個著名的案例是持有亨氏卡夫的股權。亨氏卡夫是一家全球的著名的食品生產商，最被人熟知的是亨氏番茄醬和卡夫奧利奧餅干。伯克希爾持有亨氏卡夫26%以上的股權，而巴菲特的總持股比例達到了46.71%，是亨氏卡夫的第一大股東。

亨氏番茄醬

卡夫奧利奧餅干

巴菲特對食品行業的偏愛可以從另外一個例子里看到。DQ冰雪皇后是伯克希爾的子公司，是著名的冰淇淋零售店，在全球擁有7000多家門店。巴菲特更是集齊一眾大佬為DQ冰雪皇后站臺助陣。

巴菲特助陣北京大悅城DQ冰雪皇后冰激凌店

伯克希爾金融的第二個核心是保險業務，其保險業務分為三大部分。

第一部分是車險業務，以CEICO車險為主體。CEICO公司是美國第二大車險公司，約占美國車險市場份額的13.6%。

第二部分是責任保險業務，由7家保險公司構成。NICO公司承保商用汽車和一般責任保險；BHHC公司提供員工責任保險、商用汽車和商業地產責任保險；伯克希爾哈撒韋專業保險公司提供商業財產、傷亡、醫療保健專業責任保險等；領先醫療保險集團提供普通醫生、外科醫生、牙醫和護理人員以及醫院的責任保險；美國責任保險公司由五家專業保險公司組成，提供涉及個人和專業領域的責任保險；Guard保險公司由五家保險公司組成，為超過35萬家中小型企業提供責任保險；MLMIC保險是一家專業的醫療責任保險公司。

第三部分是再保險業務。通過伯克希爾哈撒韋再保險集團為全球的保險公司和再保險公司提供廣泛的財產、人身傷亡、生命和健康方面的再保險服務。在中國，再保險業務主要由中再集團開展。

中國的再保險業務

伯克希爾的實體產業可以分為四大模塊：鐵路、能源、制造業和服務業。

鐵路業務業務的主體是伯靈頓北部圣達菲有限責任公司（BNSF），總部位于德克薩斯州沃斯堡，是全美最大的鐵路公司之一，擁有40750名員工。

BNSF鐵路公司經營著美國中西部、西南、南部、東南部以及加拿大和墨西哥部分地區的鐵路貨運業務。BNSF鐵路公司超過三分之一的貨運收入來自于消費品的運輸，可見美國作為世界第一大消費品市場實至名歸。

美國鐵路貨運

能源業務由伯克希爾哈撒韋能源公司（BHE）公司承擔，由一系列的子公司組成，擁有約23000名員工。

BHE公司主要為美國、加拿大和英國提供電力和天然氣。BHE公司不僅擁有自己的電網和天然氣管道，更有多種發電裝置，包括風能、太陽能、地熱能和水力等發電站。

美國水力發電站

BHE公司還持有美國最大的房地產經紀公司的控股權。美國家庭服務公司的主要業務是住宅銷售，擁有900多家經紀公司和超過43000名房地產經紀人。

中國的住宅主體是小區形式的商品房，一戶一套一層，而美國的房地產住宅是一戶一幢一地；中國的房地產住宅銷售主要由房地產開發商組織銷售，房地產公司強大；美國的住宅主要由專業的房地產經紀公司銷售，房地產經紀公司強大。

伯克希爾家庭服務公司

伯克希爾的制造業務又可以分為三類：1、工業產品；2、建筑產品；3、消費產品。

伯克希爾的工業部門擁有83000名員工。

PCC公司，主要生產各種精密鑄件，應用于航空航天、電力、能源、醫療、管道和軍事等各種行業。

路博潤公司，生產各種發動機潤滑劑和基于石油化工的先進材料，包括非處方藥品、特種涂料、個人護理品和體育用品等。

路博潤產品

IMC國際金屬加工公司，是世界上三大跨國精密切削刀具制造商之一，生產的刀具應用于各個工業領域。

馬蒙控股，一家全球性的綜合工業企業，有11個不同的業務部門和100多個制造業務，擁有22000多名員工，在全球21個國家和地區擁有業務。有為全球餐廳提供設備的公司；也有生產商用和民用凈水器的公司；為運輸卡車等提供配件的公司；有擁有12.7萬輛火車的火車租賃公司和擁有6.5萬個車隊的罐裝貨車租賃公司等等。

CTB公司，主要生產谷物、禽類、豬肉、蛋類、魚和各種蔬菜等食物的儲存設備。

LSPI特種產品公司，為石油管道提供添加劑以幫助石油的輸送。

伯克希爾建筑產品部門擁有57500名員工。

克萊頓家園公司，總部位于田納西州諾克斯維爾，是一家房屋建筑公司，這家公司即可以現場建筑房屋，也可以異地模塊化建房。2019年，克萊頓家園公司完成了約52000個異地模塊化房屋的建造。基于房屋建筑，克萊頓家園公司提供房屋融資和房屋保險服務。

美國住宅建造

邵氏公司集團，總部位于佐治亞州道爾頓，是一家美國領先的地毯和地板以及瓷磚的生產商。

地毯

約翰·曼維爾公司是生產建筑隔熱材料的制造商，總部位于科羅拉多州丹佛。

MiTek工業公司，主要有兩塊業務，家用住宅里的建筑裝飾材料生產和商業建筑里面的的幕墻系統，空調通風管道系統的安裝。

本杰明·摩爾公司，主要生產各種油漆涂料，其產品美國和加拿大約8800家商店銷售，并擁有自己的電商網站。

Acme磚塊公司，沒錯，這家公司就是生產磚頭的公司。

真·磚頭

FOL公司，總部位于肯塔基州鮑靈格林，主要生產和銷售各種服裝，包括基本服裝、內衣、休閑服、運動服和各種運動器材。

服裝

Garan公司，總部位于紐約，主要生產銷售各種兒童和嬰兒的服裝。

費可海姆兄弟公司，總部位于俄亥俄州辛辛那提，主要生產警服、消防服和軍服。

波黑鞋業控股集團，總部位于康涅狄格州格林威治，主要生產各種戶外休閑鞋。

布魯克斯體育公司，總部位于華盛頓州，主要銷售各種運動鞋和運動服裝。

森林河公司，總部位于印第安納州埃爾克哈特，主要生產和銷售房車、拖車和公共汽車。

房車露營

金霸王公司，總部位于伊利諾伊州芝加哥，主要生產高性能堿性電池，占據全球市場32%的市場份額。

金霸王電池

Albecca公司，總部位于喬治亞州，主要生產各種相框和油畫的框架。

富有在線集團，總部位于紐約，主要銷售珠寶和黃金等貴金屬飾品。

伯克希爾服務和零售業務部門約有52000名員工。

麥克蘭公司，美國最大食品批發商之一，或者說是食品供應鏈公司。為沃爾瑪和7-11便利店等50250個零售店供貨；為35350家餐廳提供原材料的配送；為26400個零售店提供蒸餾酒、葡萄酒和啤酒的批發。

飛行安全國際公司，總部位于紐約的拉瓜迪亞機場，是一家專業的飛行員和飛機維修員等相關人員的培訓機構，擁有最先進的模擬飛行訓練系統。

美國拉瓜迪亞機場

NetJets公司，是一家共享飛機公司。主要業務是把美國和歐洲的空閑飛機運力利用起來，實現飛機運力的最大化應用。

TTI公司，全球專業的半導體配件分銷商。總部位于德克薩斯州沃斯堡，在全球有100多個銷售點和辦事處。

XTRA公司，是一家領先的貨運車隊出租公司，總部位于密蘇里州圣路易斯市，擁有8.4萬個車隊。

伯克希爾哈撒韋汽車集團，美國最大的汽車零售商之一，擁有82個經銷店，主要銷售豐田、福特、日產和本田的汽車。

此外伯克希爾服務和零售行業還有家具零售和珠寶零售以及巧克力零售店。

2019年，伯克希爾營收16707億元人民幣，凈利潤5342億元人民幣，凈利潤率31.97%。伯克希爾的營收在A股排名第三位，僅次于中石油和中石化；凈利潤比排名第一的工商銀行高2200億元。

伯克希爾目前股價A類股價約為225萬元人民幣/股，B類股價為1504元人民幣/股。伯克希爾A類股和B類股的換算比例是1比1500。伯克希爾的市盈率不高，僅8.78倍，市凈率更低，才0.76倍。

35萬美元/股的伯克希爾A類股

摩根士丹利是一家全球金融公司，和高盛并稱世界投行雙雄。

摩根士丹利是一家非常古老的公司，成立于1981年。摩根士丹利的創始人是J.P 摩根，如果說洛克菲勒代表了美國的石油行業，那么J.P 摩根就代表了美國金融行業的崛起。摩根公司原來是一家綜合性的金融公司，包含了銀行和證券業務。上個世紀30年代美國發生了經濟大蕭條，銀行和證券的混業經營被認為是導致經濟危機的一個重要原因。之后美國出臺了法案要求銀行和證券行業分開經營。于是，摩根的公司被一分為二，分別是主營銀行業務的摩根大通銀行和主營證券投行業務的摩根士丹利。摩根大通在國內的機構是位于上海的上投摩根基金；摩根士丹利在國內的機構是位于深圳的摩根華鑫基金。

摩根

摩根士丹利的辦公總部位于紐約百老匯1585號，員工人數達到了63051人。摩根士丹利為全球的客戶提供證券發行、財富管理和投資建議這三方面的業務。

2019年，摩根士丹利的利息收入約占總收入的三分之一。

承銷企業IPO融資是摩根士丹利重要的收入來源，即將在港交所上市的盲盒潮流企業泡泡瑪特就是摩根士丹利承銷的。

摩根士丹利大樓

2019年摩根士丹利營收2717億人民幣，凈利潤558億人民幣，凈利潤率20.54%。

貝萊德集團是世界上最大的資產管理公司之一。成立于1988年，總部位于紐約市，擁有員工16600人。

貝萊德集團的最大特點是被動投資，簡單點說就是購買ETF基金和指標股。可以說從不追求超額收益，只求能跟上股票指數的表現。

貝萊德不斷地構建他的ETF基金持倉，導致了貝萊德成為美國眾多超級公司的第二股東。比如臉譜網，微軟，亞馬遜，英特爾，英偉達，德州儀器，博通和AMD等等。

對于美國大多數大型的上市公司來說，其前三大股東往往不是公司的創始人，而是專業的基金公司和資產管理機構，這些機構代表了廣泛的公司和組織以及背后廣大的美國民眾。由此，實現了相對制衡的現代企業代理制度和財務報表的可信度。貝萊德集團是美國金融機構的典型代表。

貝萊德集團

貝萊德的另外一個特點是固定收益資產規模非常高，達到了15萬億元。從被動投資和固定收益資產可以說，貝萊德是一家非常“咸魚”的公司。

貝萊德管理的資產龐大，截止2019年底，管理的資產總額達到了48.67萬億元，比上海證券交易所的股票總市值高3萬多億元。

2019年貝萊德營收954億元，凈利潤293億，凈利潤率30.71%。貝萊德市盈率23.28倍，市凈率3.22倍。

美國運通公司最為人熟知的產品就是他的信用卡-運通信用卡。美國運通是全球最大的獨立信用卡公司。現在，美國運通公司是國際上最大的支付平臺公司之一。他的主要競爭對手包括銀聯和支付寶。

美國運通黑金卡

2019年，美國運通在全球范圍內有7000萬張信用卡被使用，這些卡合計消費了70150億元。宇宙第一大行累計信用卡發卡量接近1.6億張，但是工行的信用卡使用率如果有三分之一就算很不錯了，也就是不到5000萬張。而這是以14億人口為基數做到的。

美國運通除了發行自己的運通信用卡，也幫助其他銀行發行信用卡，截止2019年底，一共發行了4400萬張第三方銀行信用卡。

美國運通成立于1850年，總部位于紐約，員工人數64500人。2019年美國運通營收2623億元，凈利潤435億元，凈利潤率16.58%。美國運通的市盈率29.41倍，市凈率4.42倍。

嘉信理財成立于1986年，總部設在加利福尼亞州舊金山，目前有員工21800人。

嘉信理財很容易被誤認為是銷售理財產品的公司，如果在國內，嘉信理財公司就是一家傳統的證券公司。嘉信理財是一家提供線上股票交易的低傭金股票經紀商。國內業務模式跟嘉信理財最近的是東方財富證券。

嘉信理財

可能有些人很奇怪，為什么線上股票交易可以成為一門大生意？這要從美國的股票市場交易模式說起。傳統的美國股票市場交易模式是人工下單，各種交易稅費高，而且有不同的交易所，交易方式也不統一。在互聯網發展的初始階段，要實現全部股票、商品期貨和期權等衍生品的線上交易是有一定難度的。

嘉信理財恰恰踩中了市場的交易痛點，大力發展線上交易，提高交易規模，降低交易成本，實現了低傭金依然可以盈利的策略。

而國內的股票市場和商品期貨市場，從設立之初就有統一規劃，并且很快過渡到互聯網階段，實現了線上交易。從歷史上看，同花順公司在證券線上交易的進程中扮演了重要的角色。所以我們并沒有感受到股票交易從線下切換到線上的可貴之處。

嘉信理財就是我們傳統意義上的證券公司，一開始他的經營收入來源于股票交易的傭金。隨著業務的發展和市場的需要，嘉信理財的發展出了另外兩大業務-資產管理和投資顧問。資產管理可以理解成告訴客戶你們可以買哪些金融產品；投資顧問就是告訴客戶如何實現投資目標。

經過四十多年的發展，嘉信理財管理的資產達到了26.46萬億元。國內券商的龍頭中信證券2019年底管理的資產為1.4萬億元，僅為嘉信理財管理規模的5.29%。

嘉信理財的主要收入來源是交易保證金產生的利息，占比約57%；第二大收入來源是基金和其他金融產品的管理費，約占33%；而傳統的傭金收入占比現在下降到僅為8%。

2019年嘉信理財營收703億元，凈利潤231億元，凈利潤率32.86%。最新市盈率32.17倍，市凈率3.45倍。對比中信證券，2019年營收431億元，凈利潤122億元。

從以上的這些金融公司，我們發現金融公司可以有多種多樣的業務模式。可以是提供交易為主的嘉信理財，可以是提供信用卡為主的支付公司美國運通，可以是被動投資為主的貝萊德，可以是投資銀行為主的摩根士丹利，也可以是金融+實業的伯克希爾。

只要找準定位，每個方向和領域都可以有一席之地！