證券投資科普十六：一文讀懂RSI指標、KDJ指標、BIAS和威廉指標

今天，筆者帶你聊一聊技術分析中常用的指標，常用的超買超賣型指標有：RSI指標、KDJ指標、W&R指標和BIAS指標。它們往往是判斷證券價格走勢強弱和超買超賣現象，并以此作為短期投資信號的一類技術指標。

一、RSI指標及解讀

（一）RSI的定義

RSI指標，又稱相對強弱指標，由發明DMI指標技術分析大師威爾斯·威爾德首先提出的，是以一特定時期內股價的變動情況推測價格未來變動方向，并根據股價漲跌幅度顯示市場強弱的一種技術指標，是目前流行廣、使用多的技術指標之一，時常被作為捕捉短線買賣時機的優選指標。

RSI指標由威爾斯威爾德在《亞當理論》一書中發明，威爾斯·威爾德WellesWilder也是世界最著名的技術派分析家之一。

用公式表示，RSI指標=100*N日內上漲幅度的平均值/N日上漲加下跌幅度的平均值

進一步簡化，RSI指標=100-100/（1+RS）

其中，RS=N日內上漲幅度的平均值/N日下跌幅度的平均值

（二）RSI的應用法則

（1）指標的取值。RSI的取值在0-l00之間，50為強弱分界線。RSI高于80以上進入超買區，容易形成短期回檔；RSI低于20以下進入超賣區，容易形成短期反彈。

（2）指標曲線的交叉。當短期RSI在超賣區域內，由下向上突破長期RSI時為買入信號；當短期RSI在超買區內，由上向下跌破長期RSI時為賣出信號。

二、KDJ指標及解讀

（一）KDJ指標的定義

中文名稱為隨機指標，是通過計算當日或最近數日價格波動的真實波幅，來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象，在價格升降前發出買賣信號的一種技術指標。

在實際應用時，常稱K為快指標，D為慢指標。K指標反應敏捷卻容易出錯；D指標反應稍慢卻穩重可靠。J指標反映的是K值與D值的乖離程度，能夠領先KD值找出股價的頭部和底部。

（二）KDJ指標的應用

1.指標的數值。取值范圍0-100，50為中位線。K、D值大于80賣出信號，小于20為買入信號。

2.指標曲線的形態。當K、D曲線在較高或較低位置形成頭肩形態或多重頂(底)形態時，是采取行動的信號。

3.股價與指標的背離。當K、D在高位與股價走勢出現頂（熊）背離時為賣出信號；當K、D在低位與股價走勢出現底（牛）背離時為買入信號。

4.指標曲線的交叉。K線向上穿越D線時為買入信號；K線向下穿越D線為賣出信號。金叉與死叉的買賣條件：金叉位置要低，死叉位要高；交叉應多次出現；交叉符合“右側相交”原則。

三、WMS-威廉指標

（一）威廉指標的簡述

威廉指標是一種兼具超買超賣和強弱分界的指標，現己成為期貨市場和股票市場最常用的技術測市工具。該指標通過分析過去一段時間內股票高、低價與收盤價之間的關系，借以說明當天的收盤價在過去的一段時日股價波幅內所處的相對位置，來度量股市的超買超賣狀態，依此作為短期投資信號的一種技術指標。

（二）威廉指標的應用

1.指標的取值。WMS的取值介于0-100之間。當WMS進入超買區域后，再度擊破20超買線，是賣出信號；當WMS進入超賣區域后，再度突破80超賣線，是買入信號。

2.指標曲線的形態。當 WMS進入超買區后，如股價還在上升是賣出信號；當WMS進入超賣區后，如股價仍在下降是買入信號。另外，WMS向上多次撞頂后是一個較好的買點；WMS向下多次觸底后則是一個較好的賣點。

四、BIAS乖離率指標

（一）BIAS乖離率指標的簡述

BIAS（乖離率）又叫偏離率，是測算股價與移動平均線偏離比例，其原理在于“均值回歸”：即若股價偏離移動平均線太遠，無論是在移動平均線上方還是下方，都有向平均線回歸的要求，用公示表示如下：

其中： Ct表示n日中第t日的收盤價、MA(n)表示n日的移動平均值；n表示BIAS的參數，則有：

（二）BIAS乖離率指標的應用

1.指標的數值。預設一個正數或負數，只要指標值超過這個正數應考慮賣出；只要指標值低于這個負數應考慮買入。

根據經驗規律，一般來說：

BIAS（5）>3.5%，BIAS（10）>5%，BIAS（20）>10%可以考慮賣出時機；

BIAS（5）<-3%，BIAS（10）<-4.5%，BIAS（20）<-7%可以考慮賣出時機；

2.指標曲線的形狀。形態和切線理論在BIAS上同樣適用，主要是頂背離和底背離的原理。

3.兩條指標曲線的結合。當長、短期BIAS曲線在高位形成死亡交叉時是賣出信號；當長、短期BIAS曲線在低位形成黃金交叉則是買入信號。

以上，就是RSI指標、KDJ指標、BIAS指標和威廉指標的主要內容，如有問題，歡迎在下方留言提出。