跟蹤誤差的計算公式？指數基金的跟蹤誤差？

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跟蹤誤差的計算公式指數基金的跟蹤誤差什么是指數基金跟蹤誤差

一、跟蹤誤差的計算公式

(1)跟蹤偏離度(Tracking Difference)TDti = Rti- Rtm其中TDti表示基金i在時間t內的跟蹤偏離度；Rti為基金i在時間t內的凈值增長率；Rtm為基準組合在時間t內的收益率。(2)跟蹤誤差(Tracking Error)其中TEi表示基金i的跟蹤誤差；TDi表示基金i的跟蹤偏離度的樣本均值；n為樣本數。跟蹤誤差越大，說明基金的凈值率與基準組合收益率之問的差異越大，并且基金經理主動投資的風險越大。通常認為跟蹤誤差在2%以上意味著差異比較顯著。

二、指數基金的跟蹤誤差

指數基金就是跟蹤某一指數，購買該指數全部或者部分成分股來構建投資組合，追蹤指數的表現，以獲取市場平均收益。這樣說來，指數基金應該是指數漲多少，基金想多少，但是為什么有時候會發生指數和指數基金發生很大偏差的情況呢？造成跟蹤誤差的原因有這些。

第一，大額申購 指數基金的大額申購會造成指數基金的跟蹤誤差，主要是因為大額申購導致對上漲幅度的稀釋，因為基金的交易是當天申購，第二個交易日確認份額，第三個交易日可以查看盈虧，當天申購的大額資金會享受第二天的漲幅盈利，但是這一筆資金還屬于在途資金，并沒有確認到賬，所以也不計入基金的總規模，基金經理是無法用這筆資金操作的。這就好比是家里請客吃飯，原本準備了10個人的菜，但是來了13個人，所以只能每個人少吃一點，共享這10人分量的菜。 同樣的，如果說基金大額申購的第二天，基金是下跌的話，下跌的幅度也會被稀釋。 第二，大額贖回 大額贖回對基金價格也會產生影響，影響主要是兩個方面。 (1)贖回費用的影響，基金的合同規定，發生贖回的時候，贖回費的25%以上需要歸入基金凈資產，假設某指數型基金的贖回費率是發生50%的基金份額的贖回，如果贖回費的25%歸入基金的凈資產，在不考慮其他因素的影響下，基金凈值就會多加的增長幅度。 (2)贖回價格的影響，贖回基金的時候價格是按照贖回當天的凈值計算的，股票的價格是實時波動的，發生贖回之后，基金經理需要在第二個交易日賣出部分股票，賣出的時候股票的價格對基金凈值會產生影響，假設某支指數基金發生了50%的贖回，第二天，該指數最高上漲5%，最低下跌5%，收盤的的時候漲跌幅是0，那么，如果基金經理能夠在上漲5%的時候賣出，那么，這部分贖回對當天基金凈值增長會額外增加5%，反過來，如果基金經理在下跌5%的時候賣出股票，那么這部分贖回對當天基金凈值造成額外5%的下跌。 第三，停牌股票的影響 停牌的股票對指數跟蹤也有一定的影響，假設，某一支指數基金停牌的股票資金占比20%，股票停牌，其每天的漲跌幅度都為零，如果當天該指數上漲5%，那么這支指數基金的凈值會額外增長1%，相反的，如果指數下跌5%，指數基金凈值則會額外下跌1%。 除了以上三個因素之外，影響指數跟蹤誤差的還有指數基金的分紅、成分股倉位的調整等等。在這里也就是考驗基金經理對指數基金管理能力的時候。 以上就是關于指數基金跟蹤誤差影響因素的分析，希望對你有所幫助。

三、什么是指數基金跟蹤誤差

指數基金的跟蹤誤差，指的是指數基金的收益率與標的指數收益率之間的偏差，用來描述基金與標的指數之間的密切程度，同時揭示基金收益率圍繞標的指數收益率的波動特征。一般來說，跟蹤誤差的準確性與觀察周期的長短有關，觀察周期越長，觀察點越多，計算出的跟蹤誤差就越準確。簡單說，跟蹤誤差就是指數基金走勢，和它跟蹤的指數走勢出現的偏差。比如在一年內，滬深300指數上漲了20%，而一只跟蹤滬深300指數的基金只上漲了15%，即出現了較大的跟蹤誤差。這種情況對投資者很不利，所以選擇指數基金，跟蹤誤差越小越好。任何指數基金都難以做到與基準指數完全同步且一致的配置，所以，跟蹤誤差是絕對存在的，影響指數基金跟蹤誤差的主要因素包括投資者申購贖回引起的基金倉位的變化，指數成分股調整、停牌、交易受限以及指數增強等原因引起的階段性結構差異，指數成分股流動性不足造成的成本差異，指數成分股分紅、重新估值以及各種費用的支出引起的收益性損益。跟蹤誤差是如何產生的？指數基金跟蹤誤差產生的原因有很多：比如大額申購贖回、股票分紅、指數成分股變動和基金費率等。下面簡單以指大額申購為例說明。為了應對投資者的申購和贖回，指數基金通常會預留一部分現金比例。假設一個指數基金最近的表現非常優秀，吸引大批投資者前來申購。但是基金經理拿這些資金購買股票是需要時間的，如果資金過多或市場短期大漲，就會導致指數基金落后指數。如何查詢跟蹤誤差？我們可以通過指數基金的定期報告來查詢。每一個指數基金，基金公司都會發布定期報告，主要包括：4份季度報告、1份半年報和1份年報。基金報告能在基金官網和代銷平臺查到。查詢方法通常是找到一只具體的指數基金，然后依次尋找：基金檔案 → 基金公告 → 定期報告，不同平臺可能略有差異。