這三個指標必須了解？三個基本指標？

收益率、最大回撤、基金規模等都是投資者在投資時的重要參考數據，但是有更多的投資者想要精益求精，想要在預期目標收益中選擇相對風險更低的產品，或者想要在相同風險的情況下，選擇收益相對更高的產品。這就不得不提基金投資的風險收益比，風險收益比是一個思維方式，優中選優，追求更好的選擇，而以下三個指標投資者必須了解。

夏普比率

公式：夏普比率=（投資組合預期收益-無風險收益）/ 投資組合標準差

夏普比率，又被稱為夏普指數，是基金績效評價標準化指標，是衡量基金相對無風險利率的收益情況的指標，夏普比率越大越好，數值越大表示該基金的性價比更高。當夏普比率大于1的時候，代表基金收益高于波動風險，當小于1的時候，說明該基金的操風險大于收益。

舉個例子：基金A的夏普比率為1.25，基金B的夏普比率為1.89，所以兩者相比基金B的性價比更高。

卡瑪比率

公式：卡瑪比率=年化收益率/歷史最大回撤

卡瑪比率，描述的是收益和最大回撤之間的關系，代表的是投資者承受每單位回撤能夠得到的收益率水平。卡瑪比率越高，基金的性價比也就越高。卡瑪比率更多運用于風險回撤穩定性要求更高的固收+基金，因為無論基金收益曲線走得多好，只要有一次回撤較大，卡瑪比率就會受到較大的影響。

舉個例子：基金A的近一年凈值增長為30%，基金B的近一年凈值增長為20%，單看凈值增長，基金A的收益更高。但基金A、基金B的最大回撤分別為20%和10%，根據公式得出基金A的卡瑪比率為1.5，基金B為2，所以基金B的性價比更高，投資體驗更好。

索提諾比率

公式：索提諾比率=（投資組合預期收益-無風險收益）/ 投資組合下行標準差

索提諾比率和夏普比率更為相似，不同的是夏普比率關注的是整個組合的標準差，而索提諾比率只關注組合下行標準差。因為它覺得上行波動表示上漲，是好的波動，不在風險調整的范疇，其區分了波動的好壞，是夏普比率的加強版，同樣索提諾比率越大越好。

舉個例子：基金A的收益率為8%，無風險收益為3%，下行波動率為0.5%，那么基金A的索提諾比率為（8%-3%）/ 0.5%=10。

總之，夏普比率、卡瑪比率、索提諾比率都是衡量基金風險收益比的重要指標，但是挑選基金是一個系統性的事情，不能光看這些指標，應該結合多種數據綜合考量。

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基金投資有風險。在進行投資前請參閱相關基金的《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。了解基金的風險收益特征，并判斷基金是否與投資人的風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金投資需謹慎。