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上一期給大家介紹了化工類期貨的主要品種及各品種之間的關系。本期就聊聊黑色系品種及相互的關聯性。
黑色系指的是鐵煤焦鋼這一產業鏈上的品種。主要有鐵礦石、焦煤、焦炭、動力煤、螺紋鋼、線材、板材、硅鐵、錳硅這幾類。
俗稱黑五類的主要有:焦煤、焦炭、動力煤、鐵礦石、螺紋鋼。
焦煤期貨:是一種以焦煤為標的物,利用期貨合約的標準化特性,制定的商品期貨合約。焦炭期貨已經在大商所上市,焦炭期貨品種的上市有利于國內焦炭行業的健康穩定運行。國內主焦精煤價格在1600元/噸上下浮動,煉焦煤價格在1400元/噸上下波動。
焦炭期貨:是一種以焦炭為標的物,利用期貨合約的標準化特性,制定的商品期貨合約。其上市地點為大連商品交易所。
影響焦炭期貨的因素很多,主要有以下幾點:
1、 市場供求關系:焦炭價格波動的基本因素是市場供求關系,其他因素都是通過影響供求關系來影響價格的。上游受制于煤炭價格的波動,下游受到鋼材市場價格的影響。價格分析最重要的就是研究供求關系。
供求關系指在市場經濟條件下,商品供給和需求之間的相互聯系、相互制約的關系,它是生產和消費之間的關系在市場上的反映。當供大于求時,其價格下跌,反之則上揚。同時價格反過來又會影響供求,即當價格上漲時,供應會增加而需求減少,反之就會出現需求上升而供給減少,因此價格和供求互為影響。
2、 庫存狀況:庫存狀況是供求關系分析的一個重要指標。生產、貿易、消費者主要是根據焦炭價格的變化和自身的庫存能力來調整庫存。庫存是分析焦炭價格趨勢的重要指標。比如:占全國焦炭出口75%的天津港,已成為中國出口焦炭價格的風向標。
庫存分報告庫存和非報告庫存。報告庫存又稱“顯性庫存”,是指交易所庫存。非報告庫存,又稱“隱性庫存”,指全球范圍內的生產商、貿易商和消費商手中持有的庫存。由于這些庫存不會定期對外公布,因此難以統計,故一般都以交易所庫存來衡量。
3、 宏觀經濟:眾所周知焦炭是重要的工業原材料,其需求量與經濟形勢密切相關。經濟增長時,焦炭需求增加從而帶動焦炭價格上升,經濟蕭條時,焦炭需求萎縮從而促使焦炭價格下跌。在分析宏觀經濟時,有兩個指標是很重要的,一是經濟增長率,或者說是GDP 增長率,另一個是工業生產增。宏觀經濟的發展周期、景氣狀況,經濟發展趨勢、匯率變動等,對于焦炭價格變化,也是需要了解的背景資料。
4、 投資者心理指數:還有一個重要影響因子是投資者心理因素,心理因素起助漲助跌的作用。當投資者信心崩潰時,往往使市場加速下跌,當投資者信心滿滿時,往往讓市場更加瘋狂。
5、 鋼鐵的產量和需求量:因為焦炭90%用于冶煉鋼鐵,因此鋼鐵的產量幾乎決定了焦炭的需求量。隨著固定資產投資增速加快,鋼鐵產銷增長,將會帶動焦炭需求增加,支持焦炭價格上漲。焦煤是生產焦炭的原材料,因此它們之間存在著一定的價格傳導機制,根據往年的經驗總結是鋼材價格經過一段下跌后首先觸底反彈,接著半個月后焦炭價格觸底反彈,再過半個月后焦煤價格觸底反彈。
動力煤期貨:動力煤期貨是在鄭州商品交易所上市,以動力煤作為標的物的期貨品種,交易代碼---TC。從廣義上來講,凡是以發電、機車推進、鍋爐燃燒等為目的,產生動力而使用的煤炭都屬于動力用煤,簡稱動力煤。動力煤期貨合約自2013年9月26日(星期四)起上市交易。
鐵礦石期貨:就是以鐵礦石為標的物的期貨品種。利用期貨合權約的標準化特性,制定的商品期貨合約。是鋼鐵生產企業的重要原材料,天然百礦石(鐵礦石)經過破碎、磨碎、磁選、浮度選、重選等程序逐知漸選出鐵。是含有鐵元素或鐵化合物能夠經濟利用的礦物集合體。

螺紋鋼期貨:螺紋鋼期貨就是以螺紋鋼為標的物的期貨品種。上海期貨交易所可以交易的鋼材期貨是螺紋鋼期貨和線材期貨;交易代碼 :RB;螺紋鋼即帶肋鋼筋,分為熱軋帶肋鋼筋和冷軋帶肋鋼筋。螺紋鋼亦稱變形鋼筋或異形鋼筋。我國是螺紋鋼生產大國,由于我國固定資產投資規模較大,螺紋鋼基本上用于滿足內需,其出口數量并不多。
影響螺紋鋼期貨的因素主要有以下幾點:
1、現貨的價格走勢預期;
2、由于鋼鐵板塊在滬深股市中占有較重的權重,所以滬深股市對螺紋鋼期貨的影響很大;
3、由于經濟宏觀面對基本金屬的影響基本上是一致的,所以銅鋁鋅走勢對螺紋鋼期貨的影響;
4、主力機構對螺紋鋼期貨行情的短期影響很大。
至此,本期的分享就結束了,今天給大家簡單介紹了“黑五類”主要的投資品種及影響其價格走勢的一些關鍵因素,希望能帶給您收獲。
最后祝大家投資愉快!
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