次級債？什么是次級債務？

1，什么是次級債務

什么叫次級債務？ “次級”來源于英文subordinated一詞，意思是從屬的、居于次要地位的，在銀行術語中一般用來表示債務的償還次序。次級債務是指對于債務人資產的要求權次于其他債權人的債務。也就是說，債務人只有在滿足了其他債權人的債權要求之后，如果還有剩余財產的話，才用來滿足次級債權人的債權要求。因此，次級債務實際是一種受償權利受到約束的債務，對于債權人來說次級債務比普通債務的風險更大。但是，對于債務人（即發行該債務或債券的銀行）來說，這種權利受到約束的債務能給他一種接近權益性資本的保證。即他的性質介于普通負債和權益性資本之間。這也是長期次級債務只能被算作附屬資本，而不能算作核心資本的原因。

2，什么是次級債券

次級債券，是指償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務的一種債務形式。各種證券的求償權優先順序為：一般債務 > 次級債務 > 優先股 > 普通股，求償權優先級越高的證券，風險越低，期望收益也越低，反之亦然。機構往往基于自身情況，根據CAPM模型按一定比例配置資產，以均衡自身承擔的風險和獲取的收益。潘大要特別說明的是，次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券里的“次級”僅指其求償權“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”；而五級分類法里的“次級”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。

3，什么是次級債

次級債是指償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務(包括高級債務和擔保債務)的一種特殊的債務形式。次級債的次級只是針對債務清償順序而言。 如果公司進入破產清償程序，公司在償還其所有的一般債務（高級債務）之后，才能用剩余資金償還這類次級債務。目前國際上次級債多為大型商業銀行所發行。上世紀80年代以來，商業銀行間的激烈競爭導致銀行資本充足率下降，整個銀行業風險加劇。為防范銀行業風險，巴塞爾銀行監管委員會于1988年7月頒布《巴塞爾協議》，協議的核心內容是規定銀行的資本充足率必須至少達到8％。 要達到這一目標，一是增加資本金，二是調整資產組合，選擇風險權數較小的資產或減少資產總規模。要想在短期內提高銀行資本充足率，最有效的做法就是補充資本金。 根據協議規定，銀行資本金由一級資本和二級資本構成。一級資本即核心資本，由普通股和公開儲備構成。二級資本也稱附屬資本，由非公開儲備、資產重估儲備、普通準備金、混合資本工具和次級長期債構成。由于次級長期債兼有債務和股權的特征，可用來補充資本金。作為銀行資本有機組成部分，發行次級債還可降低資本金平均成本，提高股東回報率等等。

4，什么是次級債

所謂次級債務是指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。次級債務計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔保，并且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內，按以下比例折算計入資產負債表中的“次級定期債務”項下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%計；剩余期限在3-4年的，以80%計；剩余期限在2-3年的，以60%計；剩余期限在1-2年的，以40%計；剩余期限在1年以內的，以20%計。 次級債務發行的程序是，商業銀行可根據自身情況，決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務，須向銀監會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。 次級債是指償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務(包括高級債務和擔保債務)的一種特殊的債務形式。次級債的次級只是針對債務清償順序而言。 如果公司進入破產清償程序，公司在償還其所有的一般債務（高級債務）之后，才能用剩余資金償還這類次級債務。目前國際上次級債多為大型商業銀行所發行。上世紀80年代以來，商業銀行間的激烈競爭導致銀行資本充足率下降，整個銀行業風險加劇。為防范銀行業風險，巴塞爾銀行監管委員會于1988年7月頒布《巴塞爾協議》，協議的核心內容是規定銀行的資本充足率必須至少達到8％。 要達到這一目標，一是增加資本金，二是調整資產組合，選擇風險權數較小的資產或減少資產總規模。要想在短期內提高銀行資本充足率，最有效的做法就是補充資本金。 根據協議規定，銀行資本金由一級資本和二級資本構成。一級資本即核心資本，由普通股和公開儲備構成。二級資本也稱附屬資本，由非公開儲備、資產重估儲備、普通準備金、混合資本工具和次級長期債構成。由于次級長期債兼有債務和股權的特征，可用來補充資本金。作為銀行資本有機組成部分，發行次級債還可降低資本金平均成本，提高股東回報率等等。 對于美國來說。強權好戰

5，什么是次級債

次級債e5a48de588b662616964757a686964616f31333234323066什么是次級債？ 所謂次級債務是指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。次級債務計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔保，并且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內，按以下比例折算計入資產負債表中的“次級定期債務”項下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%計；剩余期限在3-4年的，以80%計；剩余期限在2-3年的，以60%計；剩余期限在1-2年的，以40%計；剩余期限在1年以內的，以20%計。 次級債務發行的程序是，商業銀行可根據自身情況，決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務，須向銀監會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。 2003年12月，中國銀監會發出《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》，決定增補我國商業銀行的資本構成，將符合規定條件的次級定期債務，計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道，增加資本實力，有助于緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。 次級債相對于上市銀行前期喜歡發的可轉債來說，后者屬于股權融資，而前者屬于債權融資。次級債到期不會轉成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機構投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。對于銀行來說，發行可轉債沒什么風險可言，到期后轉成股票，不用還本，還會增加每股凈資產；而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強自身的盈利能力。相反，對于投資人來說，購買可轉債的風險當然要比次級債大得多，次級債主要是針對機構投資者，對二級市場投資者的影響并不大。 市場人士則認為，銀監會此舉是近期銀行業最實質性的利好，可補充銀行資本不足，并緩解了銀行一味向二級市場投資者伸手的現狀。2003下半年銀行股由于頻頻發出再融資的計劃，而遭到市場的巨大拋盤。次級債準予發行，則可緩解銀行與二級市場的矛盾。次級債全稱是次級債抵押貸款。美國的金融產品，相當于房屋再按揭貸款次級債是指償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務(包括高級債務和擔保債務)的一種特殊的債務形式。次級債的次級只是針對債務清償順序而言。 如果公司進入破產清償程序,公司在償還其所有的一般債務(高級債務)之后,才能用剩余資金償還這類次級債務。目前國際上次級債多為大型商業銀行所發行。上世紀80年代以來,商業銀行間的激烈競爭導致銀行資本充足率下降,整個銀行業風險加劇。為防范銀行業風險,巴塞爾銀行監管委員會于1988年7月頒布《巴塞爾協議》,協議的核心內容是規定銀行的資本充足率必須至少達到8%。 要達到這一目標,一是增加資本金,二是調整資產組合,選擇風險權數較小的資產或減少資產總規模。要想在短期內提高銀行資本充足率,最有效的做法就是補充資本金。 根據協議規定,銀行資本金由一級資本和二級資本構成。一級資本即核心資本,由普通股和公開儲備構成。二級資本也稱附屬資本,由非公開儲備、資產重估儲備、普通準備金、混合資本工具和次級長期債構成。由于次級長期債兼有債務和股權的特征,可用來補充資本金。作為銀行資本有機組成部分,發行次級債還可降低資本金平均成本,提高股東回報率等等。什么是次級債？ 所謂次級債務是指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。次級債務計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔保，并且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內，按以下比例折算計入資產負債表中的“次級定期債務”項下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%計；剩余期限在3-4年的，以80%計；剩余期限在2-3年的，以60%計；剩余期限在1-2年的，以40%計；剩余期限在1年以內的，以20%計。 次級債務發行的程序是，商業銀行可根據自身情況，決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務，須向銀監會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。 2003年12月，中國銀監會發出《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》，決定增補我國商業銀行的資本構成，將符合規定條件的次級定期債務，計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道，增加資本實力，有助于緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。 次級債相對于上市銀行前期喜歡發的可轉債來說，后者屬于股權融資，而前者屬于債權融資。次級債到期不會轉成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機構投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。對于銀行來說，發行可轉債沒什么風險可言，到期后轉成股票，不用還本，還會增加每股凈資產；而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強自身的盈利能力。相反，對于投資人來說，購買可轉債的風險當然要比次級債大得多，次級債主要是針對機構投資者，對二級市場投資者的影響并不大。 市場人士則認為，銀監會此舉是近期銀行業最實質性的利好，可補充銀行資本不足，并緩解了銀行一味向二級市場投資者伸手的現狀。2003下半年銀行股由于頻頻發出再融資的計劃，而遭到市場的巨大拋盤。次級債準予發行，則可緩解銀行與二級市場的矛盾。