交易重心逐漸發生轉變 外盤仍看淡黃金行情

一、宏觀、行業資訊概覽

1、據央行，7月份人民幣貸款增加6790億元，同比少增4042億元，前值為28063億元。分部門看，住戶貸款增加1217億元，其中，短期貸款減少269億元，中長期貸款增加1486億元。

企（事）業單位貸款增加2877億元，其中，短期貸款減少3546億元，中長期貸款增加3459億元，票據融資增加3136億元；非銀行業金融機構貸款增加1476億元。

1-7月，人民幣貸款累計增加14.35萬億元，同比多增5150億元。7月末，外幣貸款余額8615億美元，同比下降8.8%。7月份外幣貸款減少311億美元，同比多減282億美元。

2、央行數據顯示，7月末，廣義貨幣(M2)余額257.81萬億元，同比增長12%，增速分別比上月末和上年同期高0.6個和3.7個百分點。

狹義貨幣(M1)余額66.18萬億元，同比增長6.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.9個和1.8個百分點；流通中貨幣(M0)余額9.65萬億元，同比增長13.9%。當月凈投放現金498億元。

3、中國7月社會融資規模增量為7561億元，前值為51733億元。

4、中國央行進行4000億元1年期MLF操作，利率為2.75%，前次為2.85%。本月有6000億元MLF到期。

5、央行逆回購利率下調10基點至2%，中國央行今日進行20億元7天期逆回購操作，中標利率為2.00%，此前為2.10%。今日有20億元逆回購到期。

6、一年期利率互換跌8.5個基點，為2020年4月來的最大跌幅。

7、國家統計局數據顯示，7月份，70個大中城市中商品住宅銷售價格下降城市個數略增。一線城市商品住宅銷售價格環比微漲、同比漲幅回落，二三線城市環比整體呈降勢、同比降幅擴大。

一線城市新建商品住宅銷售價格環比上漲0.3%，漲幅比上月回落0.2個百分點；二手住宅銷售價格環比上漲0.2%，漲幅比上月擴大0.1個百分點。

二線城市新建商品住宅銷售價格環比由上月上漲0.1%轉為持平；二手住宅銷售價格環比下降0.2%，降幅比上月擴大0.1個百分點。

三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比均下降0.3%，降幅均與上月相同。從同比看，一線城市商品住宅銷售價格漲幅回落，二三線城市降幅擴大。

8、國家統計局數據顯示，7月份，社會消費品零售總額35870億元，同比增長2.7%，前值上漲3.1%。1—7月份，社會消費品零售總額246302億元，同比下降0.2%。

9、國家統計局數據顯示，1—7月份，全國房地產開發投資79462億元，同比下降6.4%；其中，住宅投資60238億元，下降5.8%。

商品房銷售面積78178萬平方米，同比下降23.1%，其中住宅銷售面積下降27.1%。商品房銷售額75763億元，同比下降28.8%，其中住宅銷售額下降31.4%。

房地產開發企業房屋施工面積859194萬平方米，同比下降3.7%。其中，住宅施工面積607029萬平方米，下降3.8%。房屋新開工面積76067萬平方米，下降36.1%。

其中，住宅新開工面積55919萬平方米，下降36.8%。房屋竣工面積32028萬平方米，下降23.3%。其中，住宅竣工面積23279萬平方米，下降22.7%。

10、國家統計局：7月規模以上工業增加值同比增長3.8%，7月份，規模以上工業增加值同比實際增長3.8%。

從環比看，7月份，規模以上工業增加值比上月增長0.38%。1—7月份，規模以上工業增加值同比增長3.5%。

11、國家統計局：7月全國城鎮調查失業率5.4%，16-24歲人口調查失業率為19.9%，據國家統計局，1-7月份，全國城鎮新增就業783萬人。

7月份，全國城鎮調查失業率為5.4%，比上月下降0.1個百分點。16-24歲人口調查失業率為19.9%，25-59歲人口調查失業率為4.3%，31個大城市城鎮調查失業率為5.6%。

二、分析及觀點

核心邏輯：今日平穩震蕩，尾盤小幅回落。收392元/克，漲0.78%；COMEX主力合約昨收1818.9美元/盎司，收漲0.65%。

上周美國分別公布了7月CPI和PPI數據，數據同比均低于市場預期，同時低于6月前值，數據表明美國創40年新高的通脹終于得到扼制。

但國外市場依舊看淡黃金行情，全球黃金ETF持倉并未止跌，上周減倉3.8萬噸，持倉量維持下行趨勢。目前市場依然在交易美聯儲加息節奏放緩的預期，黃金價格有所支撐。

盡管美聯儲多位官員站出來警告市場仍會加息，但市場明顯不斷忽略這種警告。此前的反彈目前也已經進入尾聲，市場的交易重心逐漸發生轉變，是否能開啟第二階段的反彈，要關注市場做多情緒是否仍然高漲。從持倉情況來看對后續的行情很難保持樂觀，謹慎為主。

來源：曲合期貨