股票債轉股如何定價 轉股價格和行權價格

一、轉股價格和行權價格

回答這個問題，先掌握一個基本知識點：可轉換債券是一種混合型的債券，一般可以分為兩類：1、不可分離的可轉換債券：其轉股權與債券不可分離，債券持有都直接按照債券面額、約定的轉股價格，在規定的期限內將債券轉換為股票。2、可分離交易的可轉換債券：這類債券在發行時附有認股權證，這是一個組合（即認股權證、公司債券的組合），發行上市后，公司債券和認股權證各自獨立流通、交易。擁有認股權證的可轉換債券的持有者認購股票時，需要按照認購價格（又稱行權價）出資購買股票。所以，“轉換價格”是指不可分離的可轉換債券，債轉股的價格；如“債券面值100元/張，轉換價格10元/股，即一張債券可以轉換10股發行方指定的股票數”“行權價格”是指可分離交易的可轉換債券，債轉股的價格，行權價一般與行權比例同時出現，如“行權比例2:1，行權價格為8元/股”；要行使行權價時，必須要有認股權證才可以。

二、債轉股如何定價

債權無需定價，根據債權債務協議或其他憑證即可確定其標的額。你所問的應該是，在債權一定的情況下，若想將債權轉變成債務公司的股權，該股權如何確定價格。對于這個問題，可以說，定價是當事人各方平等協商達成一致的結果，換言之，只要各方均接受，怎么定價都無不可，這是核心。其次，如果各方想要通過一個公允的評估方式得到一個各方認為相對公平的價格的話，那程序會有些復雜。首先，你得請評估機構對債務公司現在所有的資產進行評估，以確定現在公司全部股份的實際價值；全部股份價值確定后，再依據你的債權額計算公司股東應當讓渡的股份數，這個讓與股份數所對應的價值應當與你的債權價值相當，或者你認為是相當的即可。這個過程中，需要各方簽署一些書面協議，建議你聘請律師協助你完成各個階段的各項事務并提供專業咨詢意見。

三、債轉股按什么價計算?

1.發行時對轉股價格的約定，確定方法法規規定不低于招股說明書前20個交易日收盤平均價和前一交易日收盤價的90%。具體價格由董事會確定原則需要股東大會認可。 2、轉債對應股票由于分配等除權除息時，轉股價格隨之進行修正。修正后價格計算方法同股票一樣。 3、有些轉債規定當股票價格高于轉債價格并持續一段時間后，轉股價格應按規定進行修正。 具體轉債的情況還應該注意其相關的公司公告和發行文件。

四、股票轉股價格計算公式

上市公司進行分紅后，除去可享有分紅、配股權利，在除權、除息日這一天會產生一個除權價或除息價，除權或除息價是在股權登記這一天收盤價基礎上產生的，計算辦法具體如下： 除息價的計算辦法為：除息價=股權登記日收盤價-每股所派現金。 除權價計算分為送股除權和配股除權。 送股除權價計算辦法為： 送股除權價=股權登記日收盤價/（1+送股比例） 配股降權介計算方法為： 配股除權價=（股權登記日收盤價+配股價×配股比例）/（1+配股比例） 有送紅、派息、配股的除權價計算方法為： 除權階=（收盤價+配股比例×配股價-每股所派現金）/（1+送股比例+配股比例） 注：除權、除息價均由交易所在除權日當天公布。

五、可轉債轉為股票時價格如何確定?

這都是政府行為，可轉債的本質是本來國有不良資產剝離進行上市舒緩套現的手法，也是某些無良官商進行侵吞企業資產的方式，但是無論哪種，都是一種把包裹給股民背的實質，定價是無關細節到的，最主要的是有多少債，事主想甩出去多少，官商內部分權交易想得到多少，炒股有害健康，賺錢之道冥冥之中有天意。

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